【信达家电罗岸阳】制造力外溢核心标的大涨！盾安、东方电热再创年内新高！<

【信达家电罗岸阳】制造力外溢核心标的大涨！盾安、东方电热再创年内新高！市场首推家电制造力外溢主线，核心标的盾安环境、东方电热、合康新能、星帅尔，21年10月开始信达家电最底部持续强call！!! 短期大涨后怎么看？多家中报超预期，坚定看好未来3-5年家电产业链制造力外溢的长期主线，家电+“X”打造增长新模式！零部件先行，龙头徐转。业绩支撑看好今明年持续兑现，产业格局视角空间依然巨大，绝对估值非常便宜！盾安环境：格力保稳制冷主业+热管理一超一强格局形成，业绩8.8亿（扣非5.8亿）/7.3亿，估值17/21x，目前市值145亿，空间300亿+；东方电热：光伏制造设备+锂电池预镀镍钢带寡头垄断地位，业绩3.2/4.2亿，估值32/25x，目前市值102亿，空间200亿+；星帅尔：光伏组件+新能源车用空调压缩机/电机，业绩1.9/2.4亿，估值21/17x，目前市值41亿，空间80亿+；合康新能：变频主业年化40%增长+美的绿电战略落地平台，户储终端已在西欧销售，业绩1/1.8亿，估值80/42x，目前市值80亿，空间300亿+。