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美国二季度GDP环比延续负增,商品消费、库存和住宅投资是主要拖累。预计可能在今年底或明年上半年达到实质性衰退。美国GDP数据公布后,美股上涨、美债收益率下行,加息预期小幅降温。未来3-4个月是美股的“黄金窗口”,特别是纳斯达克代表的成长股。