研报总结：新技术和新应用不断推动数据流量的增长，这有望带动网络设备市场规模的增长。交换机产业链集中度高且竞争格局相对稳定，强者恒强的趋势有望延续。新基建相关产业链景气度有望提升，ICT基石光网络作为新基建的主要设备，包括交换机、光模块、光纤光缆、节能等需求进一步增长，有望迎来市场新增量。建议关注标的：紫光股份、星网锐捷、天孚通信、中际旭创、长飞光纤、英维克。风险提示包括原材料价格上升风险、全球疫情影响及国外政策环境不确定性、数字经济建设推进不及预期。
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