7月加息符合预期，美国三大股指全线收涨 撰写人：宏观团队、股指团队 所属部门：浙商期货研究中心 日期：2022年7月28日 浙商期货有限公司 | 浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 1/5 报告导读 宏观结论 资金情绪来回反复压制市场风险偏好，6月生产和新订单指标大幅回升表明企业盈利前景继续改善，操作上建议IC2212多单持有。当前十年期国债收益率为2.7718，期债观望。黄金观望。 股指 市场综述: 周三三大指数早盘弱势整理，而后一度集体冲高翻红。临近午盘，指数再度下行走低。午后，指数延续震荡走势，个股依旧涨多跌少。尾盘，主要指数依旧波澜不惊，科创50指数却强势大涨。从盘面上看，TOPCon电池、热管理、工业母机等板块涨幅居前，旅游、地产、白酒等板块跌幅居前 债市 市场综述: 7月27日，国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约接近收平，2年期主力合约跌0.01%。资金面宽松，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行1bp报1.008%，7天期下行1.9bp报1.613%，14天期下行0.5bp报1.649%，1个月期下行0.7bp报1.748% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1715.2收于1732.4。美联储将基准利率上调75个基点至2.25%至2.50%区间，符合市场预期。美联储主席鲍威尔称，另一次大幅加息取决于数据。上周SPDR黄金持仓量减少0.83%至1005.87吨 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 2/5 宏观摘要 国外方面: 1. 美国三大股指全线收涨 2. 美债收益率多数下跌 3. 美联储将基准利率上调75个基点至2.25%至2.50%区间 4. 美联储主席鲍威尔称，另一次大幅加息取决于数据 国内方面: 5. 中国上半年规模以上工业企业实现利润总额42702.2亿元 6. 进入7月份以后，随着我国经济的增长和气温比去年同期偏高 7. 住建部决定征集遴选部分城市开展智能建造试点 8. 据国家能源局，我国加快电动汽车充电设施的建设 9. 据工信部，上半年，我国互联网业务收入保持正增长 今日提示 02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明 17:00 欧元区7月消费者信心指数终值 17:00 欧元区7月经济景气指数 20:00 德国7月CPI年率初值(%) 20:30 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值(%) 20:30 美国截至7月23日当周初请失业金人数(万) 20:30 美国第二季度实际GDP年化季率初值(%) 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 3/5 市场要点 1. 美国三大股指全线收涨，道指涨1.37%报32197.59点，标普500指数涨2.62%报4023.61点，纳指涨4.06%报12032.42点。微软涨6.69%，赛富时涨5.6%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨5.56%，谷歌涨7.66%，特斯拉涨6.17%。中概股多数上涨，尚乘数科涨36.07%，汉广厦房地产涨26.13%。美联储连续第二次加息75个基点。 2. 美债收益率多数下跌，3月期美债收益率跌11.29个基点报2.417%，2年期美债收益率跌5.5个基点报3.008%，3年期美债收益率跌5.7个基点报2.955%，5年期美债收益率跌6.1个基点报2.849%，10年期美债收益率跌2.2个基点报2.791%，30年期美债收益率涨4个基点报3.07%。 3. 美联储将基准利率上调75个基点至2.25%至2.50%区间，符合市场预期，这使得6-7月累计加息达到150个基点，幅度为1980年代初以来最大。FOMC声明称，委员们以12-0的投票比例一致通过此次的利率决定。委员会高度关注通胀风险，坚定致力于让通胀回归其2%的目标。将按计划在9月份加速缩表，抵押贷款支持证券（MBS）的每月缩减上限将升至350亿美元，而国债的每月缩减上限将升至600亿美元。美联储重申继续加息可能是合适之举。 4. 美联储主席鲍威尔称，另一次大幅加息取决于数据；某个时间点放慢加息节奏可能是适宜的；必要时将毫不迟疑地采取更大幅度的行动，加息的速度取决于未来的数据；美联储正在迅速采取行动，以降低通胀，“有必要”将通胀压低至2.0%；美国经济富有弹性，但劳动力市场极度紧张，通胀过高；美国目前没有出现衰退；不认为美国必须要经历经济衰退，但软着陆的可能性明显缩小了；美联储尚未决定何时开始放慢加息的步伐，不会对9月会议提供具体指引。鲍威尔讲话引发美股大涨，纳指涨超4%，美债收益率和美元下跌。 5. 中国上半年规模以上工业企业实现利润总额42702.2亿元，同比增长1%。6月份，产业链供应链进一步恢复，工业企业效益明显改善，全国规模以上工业企业利润同比增长0.8%，由连续两个月下降转为正增长，利润增速较5月回升7.3个百分点，呈加速恢复态势。 6. 据国家能源局，进入7月份以后，随着我国经济的增长和气温比去年同期偏高，特别是全球大范围出现持续性的高温天气，我国电力消费和电力负荷也在较快增长。随着“七下八上”（7月下旬到8月上旬）负荷高峰期的来临，预计全国用电负荷还将继续攀升。目前全国的电力供需平稳有序。 7. 住建部决定征集遴选部分城市开展智能建造试点，推动建筑业向数字设计、智能施工、建筑机器人等方面转型，通过打造智能建造产业集群，催生一批新产业新业态新模式。 8. 据国家能源局，我国加快电动汽车充电设施的建设，截至今年6月份，已累计建成392万台，形成全球最大规模的充电基础设施。2025年将满足超过2000万辆电动汽车的充电需求。 9. 据工信部，上半年，我国互联网业务收入保持正增长，利润总额降幅进一步收窄，研发费用增速稳中有落。其中，规模以上互联网企业完成互联网业务收入7170亿元，同比增长0.1%；实现利润总额645.4亿元，同比下降6.2%。 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 4/5 图1:国债收益率历史走势 图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 5/5 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。