中国中免(601888)发布2022年半年度业绩报告，实现营收276亿，同比下滑22%，实现归母净利39.4亿，同比下滑26%。剔除白云机场租金影响，预计Q2经营性归母净利约8亿元，同比降44%。公司上半年业绩下滑主要受国内疫情影响。其中，海南机场离岛人数3-5月单月同比分别下降56%、79%、66%，上半年累计下降37%，导致公司海南地区同比大幅下滑；上海地区因疫情防控临时关闭物流网点39天，对日上上海销售亦带来冲击。公司毛利率环比改善延续，预计2022-24年归母净利各为84、148、186亿元，维持“推荐”评级。
