深度报告：三次创业开启自主强周期，电动智能化提速前进

长安汽车（000625.SZ）深度报告：自主、合资、电动智能化三大板块助力公司发展。自主板块不断完善产品结构，盈利能力持续向上，把握自主崛起窗口，长安自主已形成“以CS/逸动为支撑+UNI系列为阶梯向上+阿维塔为高端标杆”带动品牌量价齐升的格局。合资板块长安福特加速转型，强车型周期开启，高端车型陆续上市带动业绩加速修复。全新纯电平台和蓝鲸混动平台加速赋能，电动智能提速发展。公司以“香格里拉计划”和“北斗天枢计划”为引领，稳步推进电动智能化技术与产品布局。预计公司2022-2024年营业收入分别为1247.63/1483.48/1731.55亿元，归母净利润分别为70.14/80.23/92.85亿元，维持“推荐”评级。