通信行业重大事项点评：部际联席会议制度建立 加速数字经济发展

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2022年07月26日超配1通信行业重大事项点评部际联席会议制度建立，加速数字经济发展行业研究·行业快评通信投资评级：超配（维持评级）证券分析师：马成龙021-60933150machenglong@guosen.com.cn执证编码：S0980518100002事项：2022年7月26日，国务院办公厅发布同意建立数字经济发展部际联席会议制度的函。数字经济发展部际联席会议由国家发展改革委、中央网信办、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、民政部、财政部、人力资源社会保障部、住房城乡建设部、交通运输部、农业农村部、商务部、国家卫生健康委、人民银行、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、银保监会、证监会等20个部门组成，国家发展改革委为牵头单位。国信通信观点：（1）数字经济发展联席会议制度的建立有助于各个主管部门统筹和协调数字经济建设的政策规划制定及实施，对于数字经济发展进一步落地具有推动作用。（2）数字经济政策重视程度高，而通信产业是数字经济的基石，也不断受益数字经济的发展。一方面，包括5G、千兆光网、数据中心、卫星通信导航遥感、物联网、工业互联网等通信网络已成为数字经济时代的新型基础设施；另一方面，企业数字化、产业数字化的也增加企业统一通信、物联网、工业互联网等需求。（3）运营商正加速拥抱数字经济，推进数字经济底座建设，加速新兴业务发展。建议关注云基建产业链如【紫光股份】；物联网产业链如【移远通信】、【广和通】等；工业互联网网关如【映翰通】、【三旺通信】；北斗产业链如【华测导航】等；光器件光模块如【天孚通信】等；企业统一通信如【亿联网络】；“通信+新能源”如【申菱环境】、【中天科技】、【亨通光电】等；三大运营商【中国移动】、【中国电信】、【中国联通】；卫星互联网相关产业链等。评论：建立联席会议制度，加强统筹协调，推动数字经济加快发展建立数字经济联席会议制度，有助于加强统筹协调，更有效推进数字经济发展战略：一方面，联席会议统筹协调数字经济相关规划和政策的制定、实施，具体来看主要职责：（1）贯彻落实党中央、国务院决策部署，推进实施数字经济发展战略，统筹数字经济发展工作，研究和协调数字经济领域重大问题，指导落实数字经济发展重大任务并开展推进情况评估，研究提出相关政策建议；（2）协调制定数字化转型、促进大数据发展、“互联网+”行动等数字经济重点领域规划和政策，组织提出并督促落实数字经济发展年度重点工作，推进数字经济领域制度、机制、标准规范等建设；（3）统筹推动数字经济重大工程和试点示范，加强与有关地方、行业数字经济协调推进工作机制的沟通联系，强化与各类示范区、试验区协同联动，协调推进数字经济领域重大政策实施，组织探索适应数字经济发展的改革举措。（4）完成党中央、国务院交办的其他事项。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2表1：数字经济发展部际联席会议制度相关规定相关内容主要职责贯彻落实党中央、国务院决策部署，推进实施数字经济发展战略，统筹数字经济发展工作，研究和协调数字经济领域重大问题，指导落实数字经济发展重大任务并开展推进情况评估，研究提出相关政策建议。协调制定数字化转型、促进大数据发展、“互联网+”行动等数字经济重点领域规划和政策，组织提出并督促落实数字经济发展年度重点工作，推进数字经济领域制度、机制、标准规范等建设。统筹推动数字经济重大工程和试点示范，加强与有关地方、行业数字经济协调推进工作机制的沟通联系，强化与各类示范区、试验区协同联动，协调推进数字经济领域重大政策实施，组织探索适应数字经济发展的改革举措。完成党中央、国务院交办的其他事项。成员单位由国家发展改革委、中央网信办、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、民政部、财政部、人力资源社会保障部、住房城乡建设部、交通运输部、农业农村部、商务部、国家卫生健康委、人民银行、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、银保监会、证监会等20个部门组成，国家发展改革委为牵头单位。工作规则联席会议原则上每年召开一次全体会议，由召集人主持。根据工作需要或成员单位建议，可召开全体或部分成员单位参加的专题会议，由召集人或召集人委托其他成员主持。专题研究特定事项时，可邀请其他相关部门、机构和专家参与。根据工作需要，可不定期召开联络员会议，研究讨论联席会议议题和需提交联席会议议定的事项及其他有关事项。联席会议以纪要形式明确议定事项，印发有关部门和单位。重大事项按程序报告党中央、国务院。工作要求各成员单位要按照职责分工，认真落实联席会议确定的各项任务和议定事项，主动研究制定促进数字经济发展的政策措施，积极提出工作建议，加强沟通协调，根据工作需要指导地方对口部门落实具体工作措施，推进相关工作任务，及时通报有关情况。联席会议办公室要充分发挥有关地方、部门和专家的作用，加强对会议议定事项的督促落实，及时向各成员单位通报工作进展情况。资料来源:国务院，国信证券经济研究所整理另一方面，从组成部门来看，联席会议组成部门覆盖面广，涵盖数字经济全方面。联席会议由国家发展改革委、中央网信办、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、民政部、财政部、人力资源社会保障部、住房城乡建设部、交通运输部、农业农村部、商务部、国家卫生健康委、人民银行、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、银保监会、证监会等20个部门组成，国家发展改革委为牵头单位。相关部门主管涵盖数字经济基础设施、产业数字化、数字产业化及保障支持等多个方面。通信产业是数字经济的基石，建议关注数字新基建与产业数字化转型先进的通信网络是数字经济的新型基础设施。数字经济以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力。其中，包括5G、千兆光网、数据中心、卫星通信/导航/遥感、物联网、工业互联网等通信网络已成为数字经济时代的新型基础设施，是数字经济发展的基础。图1：数字经济新型基础设施资料来源：《广东省数字经济发展指引1.0》，国信证券经济研究所整理 eWdVgZLWoPnM6M8QbRpNnNmOpNkPoOpQeRmOqOaQqRmQwMqQnPNZsPmR请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3具体来看：（1）5G建设稳步推进，用户渗透率提升，应用逐步落地：根据工信部数据，截至2022年5月末，5G基站总数达170万个，1－5月份新建5G基站27.5万个，5G建设稳步推进。用户侧来看，2022年6月，三大运营商5G套餐客户数合计约9.3亿户，5G用户规模持续增长。并且5G应用加速落地，消费级应用如高清视频已在冬奥会等场景落地，行业应用也持续走深向实。图2：国内已建成5G基站数（左）及净增加数（右）图3：三大运营商5G客户数（亿户）资料来源：工信部，国信证券经济研究所整理资料来源：三大运营商公告，国信证券经济研究所整理（2）千兆光网超前政策部署。截至2022年5月，我国10GPON以上端口已达1039万个，完成2022年工作目标，千兆宽带建设持续超前政策指引；千兆用户规模达5591万户，比上年末净增2135万户，已接近《“十四五”信息通信行业发展规划》中2025年6000万目标。图4：我国10GPON端口数量（万个）图5：我国千兆用户发展情况资料来源：工信部，国信证券经济研究所整理资料来源：三大运营商公告，国信证券经济研究所整理（3）东数西算有序落地，数据中心绿色发展。按照全国一体化大数据中心体系布局，8个国家算力枢纽节点将作为我国算力网络的骨干连接点，发展数据中心集群。并且，一体化大数据中心建设明确绿色节能目标，推动产业绿色健康发展。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4图6：一体化大数据中心节点布局资料来源：发改委，国信证券经济研究所整理（4）空间信息基础设施政策支持不断。《“十四五”数字经济发展规划》从卫星通信、卫星遥感、卫星导航定位系统三大方向要求加速空间信息基础设施升级，包括围绕卫星通信、北斗等空间信息基础设施的相关政策支持不断。基于此，低轨卫星互联网星座建设有望逐步有序开展，北斗应用有望持续深入并普及。企业与行业的数字化进程也离不开通信基础设施的支持，同时释放广阔需求。一方面，企业数字化要求支持有条件的大型企业打造一体化数字平台，全面整合企业内部信息系统，提升企业整体运行效率和产业链上下游协同效率，企业统一通信应用深入；另一方面，工业互联网、物联网等数字经济基础设施在农业、水利、工业、能源等重点行业数字化的过程中发挥重要作用。图7：推进重点行业数字化资料来源：国务院，国信证券经济研究所整理运营商加速拥抱数字经济，新兴业务增长动力充足运营商正积极加速拥抱数字经济。三大运营商正加大新兴业务投入，例如中国移动2022年计划投入480亿元资本开支推进算力网络建设，预计新增9.2万台移动云服务器及约4万架IDC机架；中国电信产业数字化相关资本开支达270亿元，同比+62%，占比升至30%，主要投向IDC及云。受益于此，新兴业务已成 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告5为三大运营商增长的重要推动力，数字经济时代，运营商发展迈向新阶段。图8：中国移动资本开支结构图9：中国电信资本开支结构资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理资料来源：公司商公告，国信证券经济研究所整理投资建议：（1）数字经济发展联席会议制度的建立有助于各个主管部门统筹和协调数字经济建设的政策规划制定及实施，对于数字经济发展进一步落地具有推动作用。（2）数字经济政策重视程度高，通信产业是数字经济的基石，也持续受益数字经济的发展。一方面，包括5G、千兆光网、数据中心、卫星通信导航遥感、物联网、工业互联网等通信网络已成为数字经济时代的新型基础设施；另一方面，企业数字化、产业数字化的也增加企业统一通信、物联网、工业互联网等需求。（3）运营商正加速拥抱数字经济，推进数字经济底座建设，加速新兴业务发展。建议关注云基建产业链如【紫光股份】；物联网产业链如【移远通信】、【广和通】等；工业互联网网关如【映翰通】、【三旺通信】；北斗产业链如【华测导航】等；光器件光模块如【天孚通信】等；企业统一通信如【亿联网络】；“通信+新能源”如【申菱环境】、【中天科技】、【亨通光电】等；三大运营商【中国移动】、【中国电信】、【中国联通】；卫星互联网相关产业链等。风险提示：政策效果不达预期；疫情反复等外部环境变化风险。相关研究报告：《通信行业周报2022年第18期-储能需求旺盛，数字经济加速发展》——2022-07-18《通信行业研究框架——总论篇》——2022-07-16《通信行业周报2022年第17期-问界M7发布，多地推进海风项目》——2022-07-11《通信行业周报2022年第16期-海风建设持续推进，广电5G服务正式启动》——2022-07-04《通信行业2022年中期投资策略-基本面和估值共振，看好下半年板块表现》——2022-06-30 证券研究报告免责声明分析师声明作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。国信证券投资评级类别级别说明股票投资评级买入股价表现优于市场指数20%以上增持股价表现优于市场指数10%-20%之间中性股价表现介于市场指数±10%之间卖出股价表现弱于市场指数10%以上行业投资评级超配行业指数表现优于市场指数10%以上中性行业指数表现介于市场指数±10%之间低配行业指数表现弱于市场指数10%以上重要声明本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。 ，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或