川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 1/12 本周，道琼斯工业指数收于31899.29点，上涨1.95%；纳斯达克指数收于11834.11点，上涨3.33%；标普500指数收于3961.63点，上涨2.55%。行业方面，周内，标普500非必需消费业、标普500材料业、标普500工业本周涨幅较大，标普500通信设备业、标普500公用事业、标普500医疗业本周下跌。 海外主要指数本周多数上涨 —美股及A+H港股海外周报（20220724） 所属部门：总量研究部 分析师：陈雳 报告类别：策略研究报告 执业证书：S1100517060001 报告时间：2022年7月24日 联系方式：chenli@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 川财海外周观点： 本周，海外主要指数多数上涨，欧美股市表现较好。美国方面，近日，美企陆续公布第二季度财报。从本周公布的财报来看，标普500指数内有超过一半的企业二季度业绩表现优于预期，盈利得到改善。多份强势的二季度财报在短期内提振美国市场，美股本周多数上涨。但需要注意的是，尽管二季度美国企业的业绩得到改善，但市场对美国经济下行的担忧并未得到缓解，中长期美债收益率本周大幅下跌，十年期美债收益率和30年期美债收益率双双创下本月新低。后市来看，美联储7月息会即将到来，有较大可能性继续加息75个基点，在美联储货币政策转向之前，美股或将延续震荡下行的走势。欧洲方面，欧洲央行周内宣布将三大关键利率上调50个基点，自2011年以来首次加息，超出此前预计的25个基点。在全球经济增长压力增加和流动性进一步收紧的背景下，预计海外市场的下跌压力依然较大。 ❖ 海外市场一周表现： 本周，全球主要指数多数上涨。美国方面，三大主要股指周内全部上涨，道琼斯工业平均指数周内累计上涨1.95%，标普500指数周内累计上涨2.55%，纳斯达克综合指数周内累计上涨3.33%。欧洲方面，三大主要股指全部上涨，法国CAC40指数累计上涨3%，德国DAX指数累计上涨3.02%，英国富时100指数累计上涨1.64%。新兴市场方面，主要指数多数上涨，印度SENSEX30指数累计上涨4.3%，巴西IBOVESPA指数累计上涨2.46%。 ❖ 美股市场： ❖ 港股市场： 本周恒生指数收于20609.14，累计上涨0.17%；恒生中国企业指数收于7106.7点，累计上涨0.1%；恒生香港中资企业指数收于3693.19点，累计下跌0.48%。行业方面，恒生资讯科技业、恒生能源业和恒生原材料业本周涨幅居前，恒生地产建筑业本周跌幅较深。 ❖ 风险提示：经济增长不及预期，贸易保护主义蔓延，美联储政策超预期。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 2/12 正文目录 一、全球股票市场 .......................................................... 4 1.1全球主要市场表现：全球主要指数多数上涨 .............................. 4 1.2美股市场表现：美国三大主要股指本周集体上涨 .......................... 4 1.2.1 个股表现 ........................................................ 5 1.2.2中概股表现 ....................................................... 6 1.3经济观察 ............................................................ 6 1.3.1经济指标 ......................................................... 6 二、A+H港股市场 .......................................................... 7 2.1港股市场表现：香港三大主要股指涨跌互现 .............................. 7 2.1.1港股市场近一周走势 ............................................... 7 2.2 A+H股表现 .......................................................... 8 2.2.1 A+H股一周表现 ................................................... 8 2.3 港股通南下资金流向 .................................................. 9 风险提示 ................................................................. 10 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 3/12 图表目录 图1. 道琼斯工业和纳斯达克指数走势 ....................................... 5 图2. 标普500指数走势 ................................................... 5 图3. 恒生指数和沪深300指数走势 ......................................... 8 图4. 港股通南下资金流向（亿元） ......................................... 9 表格1. 海外市场主要表现 ................................................... 4 表格2. 标普500周涨幅排名前十的个股 ....................................... 5 表格3. 纳斯达克100周涨幅排名前十的个股 ................................... 5 表格4. 中概股周涨幅排名前十的股票 ......................................... 6 表格5. A+H股周涨跌幅排名前十的股票（以A股周涨跌幅排名） ................. 8 表格6. A+H股周涨跌幅排名前十的股票（以H股周涨跌幅排名） ................. 9 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 4/12 一、全球股票市场 1.1全球主要市场表现：全球主要指数多数上涨 本周，全球主要指数多数上涨。美国方面，三大主要股指周内全部上涨，道琼斯工业平均指数周内累计上涨1.95%，标普500指数周内累计上涨2.55%，纳斯达克综合指数周内累计上涨3.33%。欧洲方面，三大主要股指全部上涨，法国CAC40指数累计上涨3%，德国DAX指数累计上涨3.02%，英国富时100指数累计上涨1.64%。新兴市场方面，主要指数多数上涨，印度SENSEX30指数累计上涨4.3%，巴西IBOVESPA指数累计上涨2.46%。香港方面，恒生指数累计上涨1.53%。 表格1. 海外市场主要表现 代码 指数 收盘价 周涨跌幅% 年初至今涨跌幅% P/E(TTM) P/B(LF) SENSEX.GI 印度SENSEX30 56,072.23 4.30 -3.74 22.54 3.23 N225.GI 日经225 27,914.66 4.20 -3.05 19.66 1.73 IXIC.GI 纳斯达克指数 11,834.11 3.33 -24.36 27.37 4.38 GDAXI.GI 德国DAX 13,253.68 3.02 -16.56 11.92 1.47 FCHI.GI 法国CAC40 6,216.82 3.00 -13.09 14 1.63 KS11.GI 韩国综合指数 2,393.14 2.67 -19.63 10.07 0.91 SPX.GI 标普500 3,961.63 2.55 -16.88 19.47 3.9 IBOVESPA.GI 巴西IBOVESPA指数 98,924.82 2.46 -5.63 5.4 1.46 DJI.GI 道琼斯工业指数 31,899.29 1.95 -12.22 20.83 6.01 FTSE.GI 英国富时100 7,276.37 1.64 -1.46 16.58 1.74 HSI.HI 恒生指数 20,609.14 1.53 -11.92 9.32 0.93 000001.SH 上证指数 3,269.97 1.30 -10.16 12.72 1.39 399300.SZ 沪深300 4,238.23 -0.24 -14.21 12.28 1.48 数据来源：iFinD，川财证券研究所 1.2美股市场表现：美国三大主要股指本周集体上涨 本周，道琼斯工业指数收于31899.29点，上涨1.95%；纳斯达克指数收于11834.11点，上涨3.33%；标普500指数收于3961.63点，上涨2.55%。行业方面，周内，标普500非必需消费业、标普500材料业、标普500工业本周涨幅较大，分别上涨了6.79%、4.14%、4.11%；标普500通信设备业、标普500公用事业、标普500医疗业本周下跌，分别下跌了1.16%、0.45%、0.34%。道琼斯行业方面，道琼斯美国消费服务行业、道琼斯美国工业、道琼斯美国基础材料业周内上涨，涨幅分别为4.9%、4.75%、3.96%，道琼斯美国电信设备行业本周大幅下跌，跌幅为10.24%。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 5/12 图1. 道琼斯工业和纳斯达克指数走势 图2. 标普500指数走势 资料来源：iFinD，川财证券研究所 资料来源：iFinD，川财证券研究所 1.2.1 个股表现 本周标普500指数成分股中，涨幅排前三的个股为HCA HEALTHCARE、诺德斯特龙(NORDSTROM)、奈飞(NETFLIX)，涨幅分别为17.73%、17.64%、16.57%；纳斯达克100指数涨幅前三的个股是奈飞(NETFLIX)、特斯拉(TESLA)、阿斯麦，分别上涨16.57%、13.40%、12.33%。 表格2. 标普500周涨幅排名前十的个股 代码 简称 所属行业（I级） 所属行业 （II级） 周涨跌幅% 年初至今涨跌幅% 市值（亿美元） P/E(TTM) HCA.N HCA HEALTHCARE 医疗保健 医疗保健设备与服务 17.73 -20.95 596.97 9.17 JWN.N 诺德斯特龙(NORDSTROM) 可选消费 零售业 17.64 5.61 37.80 10.38 NFLX.O 奈飞(NETFLIX) 可选消费 媒体II 16.57 -63.41 980.31 19.24 GPS.N 盖普(GAP) 可选消费 零售业 13.09 -44.73 34.66 -48.14 CPRI.N CAPRI 可选消费 耐用消费品与服装 11.75 -26.47 68.16 8.29 WYNN.O 永利度假(WYNN RESORTS) 可选消费 消费者服务II 11.29 -27.41 71.59 -10.88 ADSK.O 欧特