海外策略周报：本周美股市场波动加剧，港股出现上涨

息技术、生物科技、非必需消费、金融、工业等美股主赛道均出现大幅下跌；美股中以必需消费和公用事业为代表的防御行业也出现了一定幅度的调整。考虑到美联储货币政策趋紧，美股估值仍然偏高，预计美股大盘仍未企稳，美股市场仍然会有波动出现。受美股联动影响，以及前期累计涨幅较大，欧洲市场也出现了明显震荡。考虑到欧洲市场和美股的联动性 ，未来一段时间欧洲市场仍然有一定回调压力。近期海外新兴市场波动加剧。考虑到美联储处于收紧货币流动性的初期阶段 ，预计东南亚、拉美、中东非洲等海外新兴市场未来一段时间仍然会出现明显下跌。另外，经历了前期的大幅下跌，美国中概股的价格和估值风险都有一定程度上的释放，未来一段时间美国纳斯达克金龙指数或能出现阶段性反弹；长期来看，美国中概股走势一定程度上受相关政策影响，长期仍需关注相关政策的变化。从港股市场来看，本周港股市场出现明显上涨。考虑到港股大盘在去年出现较大幅度的调整，估值风险有明显释放，港股市场波动或大幅低于海外大部分经济体。考虑到全球处于通胀偏高的经济周期，港股中必需性消费或有一定的上涨机会。 考虑到国际自然灾害事件的驱动，农产品和种植业或有一定的上涨机会。 美股市场一周表现：本周美股三大指数下跌幅度较大。标普500和道琼斯工业指数在本周分别下跌5.68%和4.58%，纳斯达克指数下跌了7.55%。 港股市场一周表现：本周恒生指数、恒生香港中资企业指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数均出现上涨， 周涨幅分别为2.39%、2.59%、2.72%和1.76%。 海外重要经济数据：2022年1月，美国纽约PMI指数下滑至-0.7，远低于前值31.9，为2020年6月后的最低水平。截至2022年1月15日，美国当周初次申请失业金人数升至28.6万，较一周前的初次申请失业金人数增加5.5万人，达到2021年10月以来的最高水平。 风险提示:美联储货币政策超预期；经济增长不及预期；全球地缘政治风险的加剧；海外疫情控制不及预期；全球黑天鹅事件。 1.本周全球市场表现 本周发达国家市场均出现下跌行情。其中，纳斯达克指数下跌幅度较大，跌幅为7.55%；英国富时100下跌幅度较小，跌幅为0.65%。 本周新兴市场表现涨跌不一。本周涨幅较大的是恒生指数，上涨幅度达2.39%；跌幅较大是墨西哥MXX，下跌幅度达3.99%。 美股市场近一周表现 美股大盘本周表现 本周美股三大指数下跌幅度较大。标普500和道琼斯工业指数在本周分别下跌了5.68%和4.58%，纳斯达克指数下跌了7.55%。 行业方面，本周标普500各行业均出现下跌。其中，下跌幅度较大的是非必需消费业，跌幅为8.49%；下跌幅度较小的行业是公共事业，跌幅为0.79%。 本周标普500指数表现较好的前十个股信息技术业占比较大。其中，个股涨幅排名前三的公司分别是动视暴雪、TAKE-TWO互动软件和艺电，涨幅分别为24.41%、7.98%和6.57%。 本周美股大盘波动加剧，美股中的信息技术、生物科技、非必需消费、金融、工业等美股主赛道均出现大幅下跌；美股中以必需消费和公用事业为代表的防御行业也出现了一定幅度的调整。考虑到美联储货币政策趋紧，美股估值仍然偏高，美股大盘仍未企稳，美股市场仍然会有波动出现。 美国中概股本周表现 本周纳斯达克金龙指数下跌了4.45%。经历了前期的大幅下跌，美国中概股的价格和估值风险都有一定程度上的释放，未来一段时间美国纳斯达克金龙指数或能出现阶段性反弹；长期来看，美国中概股走势一定程度上受相关政策影响，长期仍需关注相关政策的变化。 本周美国中概股上涨排名前十的个股中可选消费业占比较大。中概股本周涨幅前三的个股分别为品钛、多尼斯和高途集团，涨幅分别达到100.06%、27.42%和24.31%。 港股市场近一周表现 3.1.本周港股大盘以及不同行业表现 本周恒生指数、恒生香港中资企业指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数均上涨，周涨幅分别为2.39%、2.59%、2.72%和1.76%。 本周港股多数行业出现上涨。其中，上涨幅度最大的行业为恒生地产建筑业，涨幅达到6.22%；下跌幅度最大的行业是恒生医疗保健业，跌幅达到1.86%。 港股市场本周表现较好的个股 本周恒生指数中涨幅前十的个股多数集中在非必需性消费业和地产建筑业。其中，周涨幅排名前三的个股分别为金沙中国有限公司、碧桂园服务和龙湖集团，其涨幅分别为18.72%、11.87%和10.69%。 本周恒生中国企业指数表现较好的前十个股多数集中在地产建筑业。其中，周涨幅排名前三的个股分别为融创中国、世茂集团和碧桂园服务，其涨幅分别为26.42%、23.69%和11.87%，均属于地产建筑业。 本周恒生香港中资企业指数表现相对较好的前十个股多数集中在地产建筑业和公用事业。其中，周涨幅排名前三的个股分别为中国金茂、华润置地和中国海外发展，其涨幅分别为8.58%、7.29%和6.11%，均属于地产建筑业。 本周恒生科技指数表现相对较好的前十个股主要集中在资讯科技业。其中，周涨幅排名前三的个股分别为同程旅行、明源云和京东健康，其涨幅分别为14.75%、14.66%和10.54%。 从港股市场来看，本周港股市场出现明显上涨。考虑到港股大盘在去年出现较大幅度的调整，估值风险有明显释放，港股市场波动或大幅低于海外大部分经济体。考虑到全球处于通胀偏高的经济周期，港股中必需性消费或有一定的上涨机会。考虑到国际自然灾害事件的驱动，农产品和种植业或有一定的上涨机会。 本周重要海外经济数据 2022年1月，美国纽约PMI指数大幅下滑至-0.7，远低于前值31.9，为2020年6月以来的最低水平。截至2022年1月15日，美国当周初次申请失业金人数升至28.6万，较一周前的初次申请失业金人数增加5.5万人，达到2021年10月中旬以来的最高水平。 2021年12月，欧元区CPI同比增速为5%，高于前值4.9%，创1991年以来的新高；欧元区核心CPI同比增速为2.6%，与前值持平。 2021年12月，日本CPI同比增速为0.8%，较前值0.6%上升0.2个百分点；日本核心CPI同比增速为0.5%，与前值持平。 风险提示 美联储货币政策超预期；经济增长不及预期；全球地缘政治风险的加剧；海外疫情控制不及预期；全球黑天鹅事件。