关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 板块渐入Alpha选股阶段，关注优质赛道龙头表现 汽车行业周报｜2022年7月25日 研究部 本周投资要点 文姬 jwen@cebm.com.cn 钟鸣 mzhong@cebm.com.cn 本周市场：截至7月22日收盘，A股汽车板块上涨2.50%，沪深300指数下跌0.24%，汽车板块跑赢沪深300指数2.74个百分点。汽车零部件板块上涨5.19%，汽车服务板块上涨4.68%，商用载货车板块上涨2.99%，商用载客车板块下跌4.39%，乘用车板块下跌1.61%。 公司层面：比亚迪：比亚迪汽车宣布正式进入日本乘用车市场，旗下纯电动车型DOLPHIN（海豚）、SEAL（海豹）及ATTO 3（元PLUS）亮相东京发布会，三款车型将于2023年1月起开始在日本销售。三款即将在日本发售的车型全部为e平台3.0系列产品。理想汽车：宣布L9空气弹簧质保8年或16万公里。7月18日理想汽车官方宣布，将L9车型的空气弹簧（包括空气弹簧本体、空气泵、储气罐）质保方案提升到与三电系统相同的8年或16万公里，且二手车交易不影响质保有效期。 行业层面：7月狭义乘用车零售预计177万辆，其中新能源预计45万辆。国内疫情总体趋于平稳，供应链和整车生产均已全面恢复。新能源产能利用率迅速恢复，蔚来、特斯拉、广汽埃安等厂商也进一步增扩产能，预计7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆，同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0万辆，同比增长102.5%。极氪首款MPV命名为ZEEKR 009。7月22日极氪官方宣布，旗下首款MPV车型正式命名为ZEEKR 009，并同步发布了该车的预告图。新车基于SEA浩瀚架构平台打造，定位中大型纯电动MPV。今年6月，极氪品牌共交付极氪001车型4,302辆，累计交付达25,017辆。 板块观点：1）6月汽车板块产销同环比增长或见峰值，7月或高位震荡边际回落：乘联会6月汽车零售同比22.6%，环比43.5%，批发同比37%，批发环比33%。预计7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆，同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0万辆，同比增长102.5%。尽管产销绝对值依然高位，与6月（零售同比22%，批发同比37%增长）或现增速边际回落趋势。2）行业由Beta普涨逐渐进入Alpha选股阶段，自上而下/自下而上选股兼备：自上而下前瞻赛道中，建议密切关注个股Alpha的表现，密切关注高增长优质个股的确定性成长。 本周组合：整车：关注新能源汽车新品周期和技术周期的叠加的新能源汽车、新势力造车龙头。零部件：关注确定性较强的Alpha赛道“新龙头”，尤其是天幕玻璃、空气悬挂、座椅总成、一体化压铸、热管理、以及其他智能电动化细分赛道龙头的表现。 风险提示：1）宏观经济因素对行业的扰动。2）原材料上涨风险。3）疫情及相关风险。 莫尼塔研究 CEBM Group 汽车行业周报 财新集团旗下公司 2 2022年7月25日 目录 一、本周市场表现回顾 .................................................................................................................................................. 4 （一）各板块市场表现综述 .................................................................... 4 （二）A股重点上市公司市场表现 ............................................................... 4 （三）H股重点上市公司市场表现 ............................................................... 4 （四）行业市场表现 .......................................................................... 5 二、重点产销和终端追踪 .............................................................................................................................................. 5 （一）重点车企周度批发量跟踪 ................................................................ 5 （二）重点车企月度销量跟踪 .................................................................. 7 （三）新势力造车销量月度跟踪 ................................................................ 8 （四）新能源车型渗透率与市场份额跟踪 ......................................................... 9 三、本周重点上市公司公告与行业动态 ...................................................................................................................... 10 （一）上市公司重要公告 ..................................................................... 10 （二）行业重点新闻动态梳理 ................................................................. 11 四、本周新车上市 ........................................................................................................................................................ 12 五、本周IPO与再融资重点动态 ................................................................................................................................. 14 （一）本周汽车相关IPO ...................................................................... 14 （二）本周汽车相关再融资 ................................................................... 15 六、原材料成本情况概览 ............................................................................................................................................ 16 （一）电池相关原材料概览 ................................................................... 16 （二）整车原材料相关原材料概览.............................................................. 16 eWkZiY8YaXnVnWaXjY7NdN7NmOrRmOtRjMpPoRiNnPmR9PrQmMvPmMmOwMpMuM莫尼塔研究 CEBM Group 汽车行业周报 财新集团旗下公司 3 2022年7月25日 图表目录 图表1：汽车子行业周涨跌（%） ...........................................................................................................................4 图表2：本周涨跌幅最大的重点个股（%） ............................................................................................................4 图表3：恒生行业指数一周涨跌幅（%） ................................................................................................................4 图表4：H股重点公司一周涨跌幅（%） ................................................................................................................4 图表5：A股一周各行业涨跌幅（%） ....................................................................................................................5 图表6：重点车企周度批发量（单位：辆） ............................................................................................................6 图表7：重点车型周度销量（单位：辆）................................................................................................................6 图表8：重点车企销量细分（单位：辆） ................................................................................................................8 图表9：重点车企月度销量（单位：辆） ...........