通信行业周报：继续关注“通信+双碳”核心标的

本周，市场在中报业绩催化下继续分化，从通信板块来看，“通信+双碳”下，通信企业凭借高端制造能力向新能源产业链的输出，带来了强劲的第二增长曲线，业绩增长确定性高，可持续性强。当下，通信与新能源主要交汇在海上风电、激光雷达、储能/电池温控、新能源车模组/智能连接器等重点赛道，建议投资者积极关注相关领域内的龙头标的，如海缆龙头中天科技、亨通光电；激光雷达器件制造商天孚通信、中际旭创、温控龙头英维克；优质模组企业美格智能、移远通信；连接器龙头永贵电器、瑞可达。 核心推荐： 1.通信双碳核心标的：中天科技600522、天孚通信300394 2.物联网模组优质公司：美格智能002881、移远通信603236 继续关注“通信+双碳”核心标的“通信+双碳”下，通信企业凭借高端制造能力向新能源产业链的输出，带来了强劲的第二增长曲线，业绩增长确定性高，可持续性强。当下，通信与新能源主要交汇在海上风电、激光雷达、储能/电池温控、新能源车模组/智能连接器等重点赛道，建议投资者积极关注相关领域内的龙头标的，如海缆龙头中天科技、亨通光电；激光雷达器件制造商天孚通信、中际旭创、温控龙头英维克；优质模组企业美格智能、移远通信；连接器龙头永贵电器、瑞可达。。 工信部：我国累计建成5G基站185.4万个。根据7月19日举行的2022年上半年工业和信息化发展情况发布会，上半年我国信息通信业发展平稳，电信业收入增长8.3%，软件和信息技术服务业收入预计保持两位数增长，电信固定资产投资同比增长24.6%。累计建成开通5G基站185.4万个。“5G+工业互联网”全国建设项目二季度新增700个，累计已超过3100个。工业互联网标识解析体系基本建成，国家顶级节点日均解析量显著提升，达到1.5亿次，二级节点覆盖全国29个省（自治区、直辖市）34个重点行业。 Gartner：2022全球IT硬件支出萎缩，服务器市场逆势成长。根据研究机构Gartner近日更新其对2022全年IT市场展望，预测今年全球IT支出总额将增长3%至4.5万亿美元，但由于个人电脑、平板电脑、打印机等支出萎缩，IT硬件支出将萎缩至7678亿美元，同比下滑5%。不过Gartner指出 ， 企业上云潮流下 ， 云计算领域支出增速今年有望达到22.1%，较去年18.4%的水平进一步加速，这也带动了对服务器硬件的需求。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。 重点标的 股票代码 1.投资策略:继续关注“通信+双碳”核心标的 本周核心推荐： 1.通信双碳核心标的：中天科技600522、天孚通信300394 2.物联网模组优质公司：美格智能002881、移远通信603236 继续跟踪：（1）绿色通信：亨通光电600487、英维克002837、科创新源300731。（2）IDC：奥飞数据300738、科华数据002335、光环新网300383.（3）北美数通：太辰光300570、新易盛300502、沪电股份002463、中际旭创300308（4）运营商：中国移动600941、中国电信601728。（5）通信基建：中兴通讯000063、润建股份002929。（6）军工通信：七一二603712。（7）工业互联网：能科股份603859。 本周，A股上市公司中报业绩预告披露完毕，市场也随中报业绩进行分化。从通信行业来看，行业主流板块中的优质龙头公司普遍发布了优秀的业绩预报。受益于汇兑、北美云高需求，出口板块的公司业绩表现亮眼，光模块中的太辰光、新易盛、中际旭创均预告了优秀的中期业绩，云视讯龙头亿联网络也继续加速成长。与高景气赛道关联度较高的板块内，海缆龙头中天科技用优秀的中期业绩验证了其强大的企业实力与良好的竞争格局。物联网模组企业凭借车载模组的快速放量以及万物互联下的海外模组需求，继续维持高景气。美格智能、移远通信等代表性企业均延续了高增长势头。 展望下半年，我们认为出口+新能源依旧是趋动通信企业盈利增长的主要因素，建议投资者积极关注相关企业的投资机会。 继续关注“通信+双碳”核心标的“通信+双碳”下，通信企业凭借高端制造能力向新能源产业链的输出，带来了强劲的第二增长曲线，业绩增长确定性高，可持续性强。当下，通信与新能源主要交汇在海上风电、激光雷达、储能/电池温控、新能源车模组/智能连接器等重点赛道，建议投资者积极关注相关领域内的龙头标的，如海缆龙头中天科技、亨通光电；激光雷达器件制造商天孚通信、中际旭创、温控龙头英维克；优质模组企业美格智能、移远通信；连接器龙头永贵电器、瑞可达。。 工信部：我国累计建成5G基站185.4万个。根据7月19日举行的2022年上半年工业和信息化发展情况发布会，上半年我国信息通信业发展平稳，电信业收入增长8.3%，软件和信息技术服务业收入预计保持两位数增长，电信固定资产投资同比增长24.6%。 累计建成开通5G基站185.4万个。“5G+工业互联网”全国建设项目二季度新增700个，累计已超过3100个。工业互联网标识解析体系基本建成，国家顶级节点日均解析量显著提升，达到1.5亿次，二级节点覆盖全国29个省（自治区、直辖市）34个重点行业。 Gartner：2022全球IT硬件支出萎缩，服务器市场逆势成长。根据研究机构Gartner近日更新其对2022全年IT市场展望，预测今年全球IT支出总额将增长3%至4.5万亿美元，但由于个人电脑、平板电脑、打印机等支出萎缩，IT硬件支出将萎缩至7678亿美元，同比下滑5%。不过Gartner指出，企业上云潮流下，云计算领域支出增速今年有望达到22.1%，较去年18.4%的水平进一步加速，这也带动了对服务器硬件的需求。 核心推荐： 中天科技、天孚通信、美格智能、移远通信继续跟踪： （1）绿色通信：亨通光电、英维克、科创新源、亨通光电 （2）IDC：奥飞数据、科华数据、光环新网 （3）运营商：太辰光、新易盛、沪电股份、中际旭创 （4）运营商：中国移动、中国电信 （5）通信基建：中兴通讯、润建股份 （6）军工通信：七一二 （7）工业互联网：能科股份 2.行情回顾：通信板块表现上涨，卫星通信导航表现最佳 本周大盘收于3269点。各行情指标从好到坏依次为：中小板综>万得全A>上证综指>万得全A（除金融、石油石化）>创业板综>沪深300。通信板块上涨，表现优于大盘。 图表1：通信板块下跌，细分板块中卫星通信导航表现相对最优 从细分行业指数看，卫星通信导航、光通信、区块链、移动互联上涨8.6%、8.1%、6.1%、6.0%，表现优于通信行业平均水平，通信设备、云计算、物联网、运营商、量子通信上涨5.4%、5.0%、4.8%、2.8%、2.2%，表现劣于通信行业平均水平。 本周受益新能源业务，春兴精工上涨53.67%，领涨板块。受益光伏高景气，三变科技上涨31.92%，受益超跌反弹，*ST亚联上涨27.70%。受益超跌反弹，*ST深南上涨26.81%。受益半导体高景气，硕贝德上涨26.01%。 图表2：本周春兴精工领涨通信行业 3.周专题：继续关注“通信+双碳”核心标的 本周，市场在中报业绩催化下继续分化，从通信板块来看，“通信+双碳”下，通信企业凭借高端制造能力向新能源产业链的输出，带来了强劲的第二增长曲线，业绩增长确定性高，可持续性强。当下，通信与新能源主要交汇在海上风电、激光雷达、储能/电池温控、新能源车模组/智能连接器等重点赛道，建议投资者积极关注相关领域内的龙头标的，如海缆龙头中天科技、亨通光电；激光雷达器件制造商天孚通信、中际旭创、温控龙头英维克；优质模组企业美格智能、移远通信；连接器龙头永贵电器、瑞可达。 海缆板块： 海上风电的趋势明晰，中天和亨通作为海缆龙头的业绩兑现和估值提升持续演绎，高端制造业能力赋能的杰出代表。生于线缆，发于光缆，盛于海缆，成于双碳。两家公司优质制造能力辐射到下游需求爆发的时点，迎来股价双击。业绩高增为本，成长空间为后。 在海风抢装潮，印证了业绩的高额兑现。而近期海风招标的不断超预期，提供了未来进一步发展的空间。 推荐关注标的： 中天科技：海缆龙头、布局储能、光伏电站多领域，有望迎来估值重构亨通光电：光纤光缆龙头，海缆业务稳健发展，业绩有望持续释放 激光雷达： 随着激光雷达日益成熟，国内新能源新势力新车陆续搭载激光雷达，激光雷达产业链有望快速实现从0到1的突破，我国的光模块、光器件企业，作为光学领域具有比较优势的优质企业，也积极投身激光雷达产业链中的相关制造领域，随着激光雷达渗透率加速提升，相关企业有望开辟新的成长曲线。 推荐关注标的： 天孚通信：光器件龙头、加速布局激光雷达业务中际旭创：光模块龙头，加速布局激光雷达业务 物联网模组/连接器板块： 随着整车智能化程度加深，汽车与外界信息交互需求加速提升，同时随着车内娱乐系统呈现多屏化趋势，对于车机的处理性能也提出了更高的要求。在这两种趋势下，5G、智能化车载模组渗透率加速提升，带动车载模组行业实现量价齐升的快速发展周期。 推荐关注标的： 美格智能：物联网模组黑马，智能模组供应多家头部车厂 广和通：物联网模组龙头，收购Sierre车载模组业务，供应全球头部车企 永贵电器/瑞可达/中航光电/鼎通科技：智能连接器行业四大头部企业，受益智能汽车与新能源汽车渗透率提升，业绩加速释放 储能/电池温控：海外储能需求储蓄超预期，麒麟电池进一步加速液冷需求，储能和新能源车电池产业高速发展，温控设备作为相设备必要组件，需求持续旺盛。 推荐关注标的： 申菱环境：精密温控头部企业，储能散热业务加速发展黑牡丹：旗下艾特网能开拓储能温控业务，增长空间巨大 英维克：国内精密温控龙头企业，储能散热打开第二增长曲线科华数据：IDC+储能双线增长，逆变器业务市占率靠前意华股份：汽车连接器+光伏支架，打开双线增长逻辑 科创新源/飞荣达：液冷板等基站散热组件进入锂电产业链，下游高景气 4.我国数据中心算力总规模已超140 EFLOPS算力布局日益优化 在“信息化百人会第八届信息战略论坛”上，信息化百人会成员、工信部信息通信发展司一级巡视员陈家春表示，我国数据中心算力总规模已超过140 EFLOPS（每秒浮点运算次数）。 据陈家春介绍，工信部一直高度重视数据中心和算力的建设布局——2013年工信部联合国家发改委等部门发布《关于数据中心建设布局的指导意见》；2017年以来，滚动编印《全国数字中心应用发展指引》，引导数据中心和算力从东部热点地区逐步向中西部地区转移，促进全域协调发展和供需对接；2021年以来，发展改革委、工信部等部门联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，批复同意在京津冀、长三角等8个地区启动建设全国一体化算力网络枢纽节点，布局10个数据中心集群，“东数西算”工程全面开启；工信部出台《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》，分阶段制定产业发展目标，并提出“四高三协同”的发展方向和路径，“四高”是指新型数据中心具备高技术、高能效、高算力、高安全的特征，“三协同”是指新型数据中心与网络、云计算、边缘计算协同发展。 陈家春表示，在政策引导和市场需求的双重驱动下，各部门、地方政府和产业界的共同努力下，我国算力基础设施建设和应用保持着快速发展，为“东数西算”工程奠定了良好的发展基础，主要体现在以下三个方面： 一是算力规模不断扩大。在建成全球最大规模的光纤和移动通信网络（双千兆网络）的基础上，算力规模也在快速增长，近五年算力平均增速超过30%。截止到2021年底，我国数据中心算力总规模已超过140 EFLOPS。 二是算力布局日益优化。新建数据中心，特别是大型、超大型数据中心逐渐向中西部以及一线城市的周边转移，已基本形成京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等核心区域协调发展，中西部地区协同补充的发展格局。截止到2021年底，我国数据中心和算力布局逐步优化，中西部数据中心占全国比例达到37%。 三是算力能效稳中向好。数据中心绿色低碳标准加速落地，绿色低