银行行业周报：Q2板块基金仓位回落，个股业绩快报整体良好

► 重点聚焦： 基金2022年二季度持仓数据已披露完毕，22Q2基金银行股仓位比例为2.27%，环比22Q1回落1.86pct。股份行受地产及零售方面因素影响、仓位降幅最大，农商行仓位低、降幅相对较小。 ► 行业和公司动态 1）7月21日，国新办发布会介绍2022年上半年银行业运行发展情况。2）本周，青岛银行获批景在伦先生董事长任职资格；兰州银行股东盛达集团将所持6820万股股份进行质押；邮储银行将于9月27日全部赎回72.5亿美元境外优先股；沪农商行2022年度第二期二级资本债券发行完毕；北京银行、紫金银行、重庆银行、中信银行公布权益分配方案；江阴银行、苏州银行、厦门银行、齐鲁银行、紫金银行相继披露2022中期业绩快报等。 ► 数据跟踪 本周A股银行指数上涨1.29%，跑赢沪深300指数1.54个百分点，板块涨跌幅排名19/30，其中苏州银行（+8.73%）、张家港行（+7.09%）、江阴银行（+6.15%）涨幅居前。 公开市场操作：本周央行进行280亿元逆回购操作，共计150亿元逆回购到期，净投放130亿元。下周将有280亿逆回购到期。 SHIBOR：本周上海银行间拆借利率走势基本平稳，隔夜SHIBOR利率下行2BP至1.19%，7天SHIBOR利率上行4BP至1.64%。 7月LPR报价：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.45%，均持平上期。 138281 房地产：本周（7.16-7.22）30大中城市商品房成交套数和销售面积分别同比-25.3%/-26.1%，周环比+8.7%/+5.0%。 宏观：6月银行结构性存款平均预期中间收益率为2.97%、平均预期最高收益率为3.58%，分别环比下跌2BP/1BP。 投资建议： 本周从主动基金二季度持仓情况来看，银行板块的基金仓位降至历史底部区间，充分反映了二季度疫情影响下市场的悲观预期。 目前监管积极引导缓释地产领域风险，6月以来稳增长政策加码、叠加疫情管控放松，宏观经济指标也有边际改善，有助于提振市场情绪，驱动板块估值修复空间。目前板块静态PB仅0.57倍，伴随经济恢复以及风险的化解下具备高性价比，个股层面继续推荐：招商，宁波，成都，杭州，无锡，平安，兴业，常熟银行等。 风险提示： 1）疫情反复，经济下行压力持续加大，信用成本显著提升； 2）个别银行的重大经营风险等。 1.本周重点聚焦： 本周基金2022Q2持仓数据已披露完毕，从两类主动基金持仓银行股来看： 1）22Q2基金银行股仓位比例2.27%，环比22Q1回落1.86pct，主因二季度疫情反复的冲击、叠加地产领域风险扰动，宏观经济下行压力引发市场对银行业绩的悲观预期，也有部分银行负面事件的影响，和市场风格切换成长板块的因素。 2）各类别银行二季度仓位均环比回落，大行、股份行、城商行和农商行分别较22Q1下降0.39pct/1.02pct/0.43pct/0.02pct，股份行受地产及零售方面因素影响、仓位降幅最大，农商行仓位低、降幅相对较小。 3）板块个股来看，银行股仓位集中度较低，二季度持仓比例居前的五家银行分别为招商、宁波、成都、杭州和兴业银行；季度增量来看，龙头权重股如招行、宁波、兴业及部分大行减持较多，仅杭州、上海、浦发银行获增配。 2.行业和公司动态 【上半年银行业总体运行稳健】7月21日，国新办举行2022年上半年银行业保险业运行发展情况新闻发布会，内容关注： 1）信贷投放：上半年人民币贷款新增13.68万亿元，同比多增9192亿元； 投向上聚焦重点领域：①6月末，全国小微企业贷款余额55.84万亿元，其中普惠小微贷款余额21.77万亿元，增量2.69万亿元，同比多增2100亿元，同比增速22.6%，较各项贷款平均增速高11.69pct。②上半年基础设施贷款增加2.6万亿元。③科研服务业贷款增速超30%。④制造业贷款增加3.3万亿元，同比多增1.6万亿元，其中高技术制造业同比增长28.9%。近年来监管引导金融机构加大对制造业的支持力度，如7月银保监会发布《关于进一步推动金融服务制造业高质量发展的通知》，提出“推动制造业中长期贷款保持较快增长，重点支持高技术制造业、战略性新兴产业，推进先进制造业集群发展”。⑤房地产方面，6月房地产贷款新增2003亿元， 房地产信贷整体运行平稳； 住房租赁相关贷款同比增长62.9%。 2）信用风险：①初步统计，二季度末，商业银行不良贷款余额2.95万亿元，较年初增加1069亿元，不良贷款率1.67%，较年初下降6BP；同时加大处置力度，上半年处置不良资产1.41万亿元，同比多处置2197亿元；二季度末拨备覆盖率203.8%，资本充足率14.87%。②针对河南、安徽5家村镇银行事件，银保监会明确“严格依法依规，以事实为依据，以法律为准绳进行处理，凡依法合规办理的业务均受到国家法律的保护”。7月21日，河南、安徽相继发布公告，启动了对10万元以下客户本金的第二批垫付工作。③针对“保交楼”事件，银保监会加强与各部门协同，在地方党委政府“保交楼”工作安排的总体框架下，指导银行参与合理解决资金硬缺口方案研究，做好具备条件的信贷投放，协助推进项目快复工、早复工、早交付，依法保障金融消费者合法权益。 【上市银行动态】 本周，高管变动方面，紫金银行获批杭浩军的副行长任职资格；青岛银行获批景在伦先生董事长任职资格；江阴银行过晟宇先生辞去副行长职务，获银保监批复王安国先生副行长任职资格。 股权方面，邮储银行将于9月27日全部赎回72.5亿美元境外优先股。重庆银行获批重庆市地产集团的股东资格，后者通过二级市场增持本行不超过382.19万股A股，增持后合计持股不超过1.77亿股，合计占比不超过5.1%。郑州银行董事会审议通过关于增持新郑郑银村镇银行股份议案。青岛银行将于9月19日赎回全部6015万股、募资总额12.03亿美元的境外优先股。厦门银行首发限售股9500万股将于7月27日锁定期届满并上市流通，涉及1名股东大洲控股集团。民生银行股东泛海集团持有18亿股无限售流通股被轮候冻结，占本行总股本的4.11%，占泛海集团及其一致行动人持有的70.46%。 债券方面，中信银行债券持有人中信有限所持263.88亿元中信转债过户登记至中信金控名下，中信金控直接持有占可转债发行总量的65.97%。沪农商行30亿元二级资本债发行完毕，为10年期固定利率债，票面利率3.39%，第五年末附发行人赎回权。 权益分配方面，北京银行拟按北银优2票面股息率4.20%，每股派现4.20元，合计派发5.46亿元，股权登记日7月27日。重庆银行以总股本34.75亿股为基数，每股派现0.39元，共计派现13.55亿元，其中A股派现7.39亿元。中信银行以总股本489.35亿股为基数，每股派现0.302元，共计派现147.78亿元，其中A股派现102.84亿元，股权登记日7月27日。 本周，江阴银行、苏州银行、厦门银行、齐鲁银行、紫金银行相继披露2022中期业绩快报。具体来看，江阴银行上半年营收和归母净利润分别同比+25.96%、+22.10%，苏州银行分别+8.04%、+25.11%，厦门银行分别+17.48%、+15.39%，齐鲁银行分别+19.08%、+18.01%，紫金银行分别+2.64%、+10.05%。 截至本周，共11家上市银行披露业绩快报，业绩表现优异，不良率均维持在较低水平，且边际延续改善，拨备充足且进一步上行。 3.数据跟踪 本周A股银行指数上涨1.29%，跑赢沪深300指数1.54个百分点，板块涨跌幅排名19/30，其中苏州银行 （+8.73%）、张家港行（+7.09%） 、江阴银行（+6.15%）涨幅居前；杭州银行（-4.28%）、成都银行（-2.70%）、平安银行（-1.51%）跌幅居前。 公开市场操作：本周央行公开市场共进行280亿元逆回购操作，共计150亿元逆回购到期，净投放130亿元。下周将有280亿逆回购到期。 SHIBOR：本周上海银行间拆借利率走势基本平稳，隔夜SHIBOR利率下行2BP至1.19%，7天SHIBOR利率上行4BP至1.64%。 7月LPR报价：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.45%，均持平上期。 房地产：本周（7.16-7.22）30大中城市商品房成交套数和销售面积分别为2.77万套、295.02万平方米，分别同比-25.3%/-26.1%，周环比+8.7%/+5.0%，商品房销售整体仍处于低位。 利率走势：根据融360不完全统计，上半年结构性存款预期中间收益率在连续两个月环比持平后，6月出现下跌：6月银行结构性存款平均预期中间收益率为2.97%、平均预期最高收益率为3.58%，分别环比下跌2BP、1BP。 4.投资建议 本周从主动基金二季度持仓情况来看，银行板块的基金仓位降至历史底部区间，充分反映了二季度疫情影响下市场的悲观预期。目前监管积极引导缓释地产领域风险，6月以来稳增长政策加码、叠加疫情管控放松，宏观经济指标也有边际改善，有助于提振市场情绪，驱动板块估值修复空间。目前板块静态PB仅0.57倍，伴随经济恢复以及风险的化解下具备高性价比，个股层面继续推荐：招商，宁波，成都，杭州，无锡，平安，兴业，常熟银行等。 5.风险提示 1）疫情反复，经济下行压力持续加大，信用成本显著提升； 2）个别银行的重大经营风险等。