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特斯拉第二季度业绩受原材料成本上涨及疫情影响,出现短期波动,但公司全球交付量持续增长,单车平均价格上升,对冲成本上涨及停产/减产因素,特斯拉单车毛利保持稳定。特斯拉产能不断扩建,产量持续爬坡,飞轮加速。2022年国内新能源汽车渗透率有望达26%,持续高速发展。我们建议继续全面看多汽车板块,超配整车+零部件。