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中国互联网行业政策风险有所下降,需求持续复苏将为下一阶段的驱动力。滴滴被处罚款标志调查结束,罚款落地释放边际积极信号,标志着2021年以来的数轮监管接近尾声。政策面持续趋稳,未来有可能还会有处罚出台,但滴滴的80亿元人民币处罚应该是最大金额的个案。短期宏观改善成为主要驱动力,看好互联网行业,随着疫情负面影响逐步消退、消费预期逐步提升、以及政策风险逐步下降,股价亦从二季度的挑战中触底反弹。