【东吴通信】美格智能：无线通信技术积淀深厚，助力业务边界不断拓展公司一直

【东吴通信】美格智能：无线通信技术积淀深厚，助力业务边界不断拓展公司一直专注于无线通信模组及解决方案技术能力建设，在4G/5G解决方案方面具有深厚的技术沉淀，也具备成熟的esim软件技术，数源科技近期发布的5G通信壳产品为美格智能研发。无线通信技术积淀深厚，助力4G升级5G体验：美格智能产品的智能化和定制化特色形成了强劲的差异化竞争能力，充分满足市场需求，影响力不断提升，客户数量与体量不断加大。高算力智能模组助力智能网联汽车、泛连接、云游戏深入布局：我们认为，美格智能作为智能模组行业龙头，多业务板块同步快速发力增长，助力公司整体业绩持续高速增长，处于行业领军地位。公司基于服务定制化、技术领先性以及产品全面性，深入布局之智能网联车、云游戏等领域，培育新业务增长点。盈利预期：我们维持 2022-2024 年业绩预期，归母净利润分别为 2.03/3.68 /6.26亿元，对应的估值分别为 36/20/12x，维持“买入”评级。