方正中期期货焦煤焦炭周报(2022.07.17)

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：煤化工组 郝潇潇 执业编号：F3064982(从业) Z0016670(投资咨询) 联系方式：010-68578010/haoxiaoxiao@foundersc.com 作者：煤化工组 夏聪聪 执业编号：F3012139(从业) Z0012870(投资咨询) 联系方式：010-68578010/xiacongcong@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年7月17日星期日 双焦：终端需求偏弱 期价震荡下行 摘要： 焦煤：2022年7月15日。焦煤09合约大幅下跌，期价跌破2000元/吨重要整数关口，截止至收盘，期价收于1964.5元/吨，期价下跌119元/吨，跌幅5.71%。 焦煤方面：本周汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量为602.95万吨，较上周下降0.12万吨。Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率71.57%较上期值降0.64%；日均产量60.35万吨降0.06万吨；原煤库存215.17万吨降1.94万吨；精煤库存212.25万吨增1.13万吨。焦炭亏损状态下部分焦化限产面积逐步扩大，对市场心态有一定打击。进口方面：甘其毛都口岸通关回升至520车左右，满都拉口岸回升至220车左右，策克口岸通关车辆维持在130车左右。当前三大通关口岸通关在900车左右，蒙煤通关维持年内高位，蒙煤进口量的稳步回升将缓解国内主焦煤供应偏紧的局面。需求方面：二轮提降落地，部分钢厂开始第三轮提降，焦企利润维持低位，焦企对后期市场看法较为悲观，焦化企业开工率下滑。按照Mysteel统计的最新数据，截止至7月14日当周，230家独立焦化企业产能利用率为73.43%，较上期下降2.16%。全样本日均产量108.67万吨，较上期下降1.82万吨。整体而言：焦煤期价的下跌主要还是由于终端需求偏弱，产业链负反馈加剧。当前整体产业链利润仍集中在焦煤身上，按照汾渭能源统计的数据，目前焦煤利润为1162元/吨，焦化企业亏损，而下游钢厂目前利润维持低位，在下游未分配至合理利润的情况下依旧会向上游焦煤索要利润，打压焦煤价格，叠加蒙煤进口稳步回升，供应端存改善预期，期价上行动能偏弱，短期仍将偏弱运行。 焦炭：2022年7月15日，焦炭09合约大幅下跌，截止至收盘，期价收于2543元/吨，期价下跌199元/吨，跌幅7.26%。 焦炭方面：由于钢厂亏损加剧，钢厂对焦炭开始第三轮提降200元/吨。上周焦炭二轮提降200元/吨落地，累计提降500元/吨。Mysteel统计的数据显示，截止至7月14日当周30家独立焦化企业利润为-149元/吨，较上周增加35元/吨。供应端：由于焦化企业亏损，焦企限产增多，挺价意愿较强，开工率有所下降，按照Mysteel统计的最新数据，截止至7月14日当周，230家独立焦化企业产能利用率为73.43%，较上期下降2.16%。全样本日均产量108.67万吨，较上期下降1.82万吨。需求端：自6月15日以来，截止目前全国样本企业共有39座在检高炉、累计容积49560m³，铁水日产量减少14.37万吨。Mysteel调研247家钢厂高炉开工率76.98%，环比上周下降1.55%，同比去年下降6.90%；高炉炼铁产能利用率84.01%，环比下降1.70%，同比下降3.99%；钢厂盈利率13.85%，环比下降3.03%，同比下降68.83%；日均铁水产量226.26万吨，环比下降4.58万吨，同比下降10.14万吨。目前唐山多数钢厂毛利处于亏损的状态，后期钢厂检修增多，铁水产量将继续回落。整体而言：从铁水的产量来看，随着高炉检修增多，铁水产量将继续回落，需求端的支撑将逐步减弱。当前国内零星报告疫情，市场对终端需求仍将表示担忧，产业链负反馈持续，期价仍将偏弱运行。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 焦煤焦炭周报 Coking Coal&Coke Weekly Report 请务必阅读最后重要事项 第2页 目录 一、期货行情 ..................................................................................................................................................... 1 二、现货行情 ..................................................................................................................................................... 1 三、动态监测 ..................................................................................................................................................... 2 四、焦煤、焦炭行情分析图 ............................................................................................................................. 3 五、期现基差 ..................................................................................................................................................... 8 六、仓单变化情况 ............................................................................................................................................. 8 七、相关股票 ..................................................................................................................................................... 9 八、技术分析 ..................................................................................................................................................... 9 9ZiXlX8YaXjZhYaXnUbR9R9PpNrRnPnPkPpPtMjMmNxPbRmNpMwMtQqNNZnMsO 一、期货行情 品种收盘价最高价最低价结算价涨跌幅成交量成交量变化持仓量持仓量变化焦炭2543.02999.52541.52623.5-13.39227513-7231354463936焦煤1964.52253.01960.02023.5-10.95364935-58786512823994 0.0000500.00001000.00001500.00002000.00002500.00003000.00003500.00004000.00004500.00005000.00002017-08-102017-10-092017-12-082018-02-062018-04-072018-06-062018-08-052018-10-042018-12-032019-02-012019-04-022019-06-012019-07-312019-09-292019-11-282020-01-272020-03-272020-05-262020-07-252020-09-232020-11-222021-01-212021-03-222021-05-212021-07-202021-09-182021-11-172022-01-162022-03-172022-05-162022-07-15焦炭焦煤00.511.522.50.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.02017-08-102017-10-092017-12-082018-02-062018-04-072018-06-062018-08-052018-10-042018-12-032019-02-012019-04-022019-06-012019-07-312019-09-292019-11-282020-01-272020-03-272020-05-262020-07-252020-09-232020-11-222021-01-212021-03-222021-05-212021-07-202021-09-182021-11-172022-01-162022-03-172022-05-162022-07-15焦炭-焦煤焦炭/焦煤（右） 图1-1 焦煤、焦炭周度走势 图1-2 焦炭焦煤价差、比价 资料来源：Wind，方正中期研究院 二、现货行情 表2-1，焦煤现货价格 柳林主焦煤柳林主焦煤安泽主焦煤介休主焦煤沙河驿蒙5#加拿大指标A9.5S0.8G85A10.5S1.3G75A9.5S0.5G85A10S1.3G80A11S0.7G80CSR60AA9V28S0.5G90价格属性出厂承兑含税出厂承兑含税出厂承兑含税出厂承兑含税场地自提含税CFR2022/7/15280025002800235026803502022/7/14280025002800235025453502022/7/13280025002800235025453502022/7/12280025002800235025453502022/7/11280025002800235025453502022/7/8290025002800240025454302022/7/7290026002800240025454302022/7/6290026002800240025454302022/7/5290026002800240025454302022/7/4290026002800240025204302022/7/1300028002800240027304302022/6/30300028002800240025804302022/6/29300028002800240025804302022/6/28300028002800250026304302022/6/2730002800300025002630430焦煤现货价格一览表 资料来源：Mysteel，方正中期研究院整理 表2-2焦炭港口现货价格 唐山当地准一级唐山当地二级日照港贸易准一级日照港贸易一级日照港临汾一级青岛港贸易准一级青岛港贸易一级外贸外贸指标A12.5S0.7CSR65A13S0.7CSR55A13S0.7CSR60MT7A12.5S0.65CSR62MT7A12.5S0.65CSR65MT8A13S0.7CSR60MT7A12.5S0.65