东吴期货铜日报(2022.07.18)

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 资讯信息 行业资讯  7月15日国家统计局发布了全国房地产开发投资数据。1-6月份，全国房地产开发投资68314亿元，同比下降5.4%。1-6月份，房地产开发企业房屋施工面积848812万平方米，同比下降2.8%。房屋新开工面积66423万平方米，下降34.4%。房屋竣工面积28636万平方米，下降21.5%。1-6月份，商品房销售面积68923万平方米，同比下降22.2%。此外，6月份，房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为95.40。  6月份，社会消费品零售总额38742亿元，同比增长3.1%，前值为下滑6.7%。  截至7月15日周五，SMM全国主流地区铜库存环比周一增加0.15万吨至12.07万吨，较上周五增加0.26万吨，周度库存小幅走高。  国家统计局7月15日发布数据显示，今年1-6月，全国固定资产投资（不含农户）271430亿元，同比增长6.1%。  美国7月密歇根大学长期通胀预期意外大跌，创一年新低，市场对7月激进加息预期大降。  美国商务部数据显示，美国6月零售销售环比上涨1%，好于市场预期的0.9%。 现货资讯 交割前最后交易日现货升水挣扎。SMM7月15日上海电解铜现货对当月合约报于升水200~升水280元/吨，均价240元/吨，较前一日上行30元/吨。交割换月前最后一个交易日，隔月基差波动频繁剧烈，面临换月市场成交谨慎驻足。虽然进口比价依旧呈现小幅关闭状态，但部分进口商仍持续少量进口下，升水难以维持在升水200元/吨。下周换月交割之后，传统淡季下即使铜价持续下行消费也未见起色，预计后续升水将在升水200元/吨承压。 市场分析 美长期通胀预期意外大跌，空头回补铜价反弹 上周五伦铜收涨0.99%；沪铜主力08合约日盘收跌3.55%，夜盘收涨3.12%。早间公布的经济数据疲弱，铜价日盘走低1-6月份，全国房地产开发投资同比下降5.4%，降幅继续扩大。房屋新开工面积当月同比连续3月同比跌幅超过40%。6月单月房屋竣工面积同比下跌40.7%。周五晚间公布的美国7月密歇根大学长期通胀预期意外大跌，创一年新低，市场对7月激进加息预期大降，夜盘铜价跟随美股大幅反弹。国内基建对铜消费的拉动逐渐发力，现货市场好铜货源相对偏紧。铜价在前期大跌后，或因空头回补而暂持稳。操作建议：观望。 快手必读——铜日报 2022年7月18日星期一 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱： zhanghw@dwqh88.com 从业证书：F3014881 投资咨询证书：Z0013471 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 前日收盘价涨跌幅夜盘收盘价涨跌幅外盘收盘价SHFE Cu主力53480-3.55%551503.12%-LME Cu03电6956-7168.5-7174.5沪伦比值 7.688-7.693--CMX E主3.133-3.2365-3.2450价格涨跌价格涨跌SMM1#铜均价55080-1215洋山铜仓单溢价65-2SMM1#铜升贴水24030洋山铜提单溢价620LME铜0-3升贴水-12.25-2.25进口盈亏-369-193数量增减数量增减SHFE铜周库存713321979LME铜库存1304251175SHFE铜日仓单26134284LME铜注册仓单111900625※铜期货报价备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。※铜现货报价备注：SMM铜现货报价、进口盈亏单位为元／吨，其余为美元/吨※库存备注：铜库存单位为吨 -10001002003005.05.56.06.57.07.56/26/96/166/236/307/77/14x 10000SMM1#电解铜价格及升贴水1#电解铜升贴水SMM1#电解铜价格600011000160002100026000310003000040000500006000070000800006/76/146/216/287/57/12SHFE铜库存及仓单SHFE铜仓单（右轴）SHFE铜库存-30-20-100102060000800001000001200001400001600006/76/146/216/287/57/12LME铜库存及升贴水LME铜升贴水（0-3）LME铜库存66.577.58-1200-700-2003008001300精铜进口盈亏(元/吨，左轴）沪伦比值（15点） pRmMrRpNaQcM9PpNrRnPpNjMmMsNfQqRuM8OnMsPvPrMsMxNmQpO东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！