白电板块基本面改善,高温、成本双重利好。报告指出,根据奥维云网,6月20日-7月10日空调线上销额、销量同比+53.89%、+54.89%,线下销额、销量同比+25.63%、+13.91%。高温天气推动空调需求释放,叠加19-21年连续3年凉夏导致的需求透支效应逐步消退,今夏空调销售有望恢复良性增长。另外,近期原材料价格大幅回落,白电龙头盈利改善可期。报告建议关注低估值龙头与高景气赛道,推荐美的集团、老板电器、海尔智家。
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