20220708 | 1 请务必阅读正文后的法律声明 今日市场总结 行情：股指探底回升，赛道股再度领涨 早盘指数下探后回升，新能源汽车产业链强势领涨，创业板盘中一度涨2%。午后指数维持震荡，养殖业表现活跃，光伏、储能和军工涨幅扩大，2点后指数小幅跳水尾盘回升。截至收盘，沪深300和中证500分别上涨0.44%和0.54%，上证50下跌0.25%，上证指数、深证成指和创业板指分别收涨0.27%、0.97%和1.68%。汽车、电气设备和国防军工领涨，医药生物、纺织服装和美容护理板块跌幅居前，两市个股涨跌各半。 逻辑：上游资源价格回落，中下游企业受益 国内宏观：2022年7月7日央行连续第四日开展30亿元逆回购操作。央行公开市场操作的重点在价不在量，操作量较小的核心原因是季初银行间体系流动性合理充裕，资金缺口和流动性需求本身就不大，并不代表央行收紧流动性。后续随着经济回暖、就业市场改善，保持物价稳定的需要，下半年宽货币大概率会有边际收敛。 海外宏观：美联储决策者暗示将采取更有节制的加息计划后，标普500指数和纳斯达克指数连续第四日收高，道琼斯、纳斯达克和标普500分别收涨1.12%、2.28%和1.50%。美债收益率上涨，投资者在等待周五将公布的关键就业数据。 股市资金面：沪深两市全天成交额1.05万亿，较上一交易日缩量，连续11个交易日破万亿。北向资金全天小幅净买入5.54亿，减仓新能源。6月新发基金规模环比改善，同比依然大幅下滑，偏股型基金持股仓位处于低位。两融余额升至1.58万亿，杠杆资金风险偏好略提升。 趋势判断：本轮反弹延续至今，赛道股力度最强，因海外需求放缓，大宗商品价格下跌，供给冲击的不确定性下降；随着疫情修复，国内需求侧的不确定性担忧被快速修复。但我们认为中报难以兑现当前对于盈利端的乐观预期，随着经济复苏利率在6月底开始上行，而中报阶段盈利可能迎来下调，建议随着指数上涨减仓多单。 操作建议：IF/IH/IC，多单减仓 风险因子：复工复产力度不及预期；美债实际利率快速上行 股指期货日报 2022年7月8日星期五 投资咨询业务资格: 证监许可[2011]1294号 投资咨询部 宏观策略组 许青辰 投资咨询部研究员 xuqingchen@htfutures.com 从业资格号：F3077365 投资咨询号：Z0015042 陈锴 投资咨询部研究员 chenkai@htfutures.com 从业资格号：F03090157 投资咨询号：Z0017727 分析师承诺： 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 20220708 | 2 投资咨询部 行业研究 请务必阅读正文后的法律声明 一、股指期货市场概览 表1：股票市场指数表现 指数简称收盘价日涨跌日涨跌幅日最高价日最低价日振幅日成交量（亿）日成交额（亿）沪深300指数4443.4719.50.44%4457.344391.191.50%132.73281.3上证50指数2989.21-7.5-0.25%3005.002968.351.22%36.0798.3中证500指数6452.9934.40.54%6482.426380.171.59%157.41769.1上证综合指数3364.409.00.27%3375.863332.311.30%334.44382.0深证综合指数12935.85124.50.97%12962.9912732.701.80%453.56148.2中小板指数8944.0769.30.78%8968.538783.442.09%34.71009.2创业板指数2849.7147.01.68%2852.802792.182.16%103.32086.5恒生指数21643.5856.90.26%21643.5821200.932.05%—1120.6 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 表2：股指期货盘面数据表现 证券简称收盘价日涨跌日涨跌幅最高价最低价日振幅基差日持仓变化日成交量日成交额(亿)沪深300IF22074416.624.60.56%4439.44371.81.54%26.9-654771964953IF22084395.823.20.53%4421.04354.41.52%47.7746401653IF22094385.422.00.50%4408.64343.41.49%58.1-208722467295IF22124359.822.20.51%4384.04319.41.49%83.7-534391751上证50IH22072967.8-3.4-0.11%2988.62951.61.24%21.4-310533027294IH22082963.0-2.6-0.09%2983.82947.01.24%26.2-66212419IH22092961.6-1.8-0.06%2982.02946.01.21%27.6-43312134108IH22122964.61.00.03%2983.82946.61.25%24.6220446340中证500IC22076421.645.80.72%6473.86365.41.69%31.4-494469132888IC22086380.046.00.73%6430.86324.01.68%73.02411757397IC22096345.650.00.79%6396.06287.81.71%107.4-132526301334IC22126245.245.60.74%6297.06188.01.75%207.8-408136102 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 图1：价格比情况(期货市场) 图2：价格比情况(现货市场) 2.062.082.102.122.142.162.182.201.101.151.201.251.301.351.401.451.501.55IC/IF（左）IF/IH（左）IC/IH（右） 2.062.082.102.122.142.162.182.201.11.151.21.251.31.351.41.451.51.55中证500/沪深300（左）沪深300/上证50（左）中证500/上证50(右) 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 fX8YkV6VmNoP9PdNaQnPmMmOnPiNmMqPlOnNyQaQpOmMNZrQxOvPsQsN 20220708 | 3 投资咨询部 行业研究 请务必阅读正文后的法律声明 表3：IF 主力合约会员持仓情况 名次期货公司成交量日增减名次期货公司持买单量日增减名次期货公司持卖单量日增减1中信期货19253-23401国泰君安7724-7731中信期货11769-11472国泰君安18453-48812中信期货7628-7122国泰君安9899-10623海通期货8655-15573海通期货4607-7753上海东证5860-5964上海东证5867-30174华泰期货4222-2274海通期货4091-6865华泰期货4599-11455上海东证4059-2995申银万国3735-76国信期货4513-4066申银万国4043-2326华泰期货3176607华闻期货4488-6837银河期货3410547方正中期2711-1468东兴期货4215-16848广发期货3409-2068乾坤期货2062-449银河期货4077-8729永安期货26141269国信期货193440110申银万国3755-54710东兴期货2113-16810中金期货1847131合计77875-17132合计43829-3212合计47084-3096 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 表4：IH主力合约会员持仓情况 名次期货公司成交量日增减名次期货公司持买单量日增减名次期货公司持卖单量日增减1中信期货8661-22241中信期货52201811国泰君安9607-4522国泰君安6774-27982国泰君安3685-4262瑞银期货5082333上海东证3880-3633上海东证2629-2753中信期货4112-1364海通期货3858-2154海通期货258764中金期货32412235华闻期货3306-8215永安期货2430-3565中银期货28751976国信期货2538-4736华泰期货2308-1066广发期货2780-2527银河期货1989-3367银河期货17431517海通期货2520-1808东兴期货1954-10638东兴期货1476-2568上海东证2033-6699国投安信1643-6649南华期货1470-259银河期货1568-21410兴证期货1601-36710国信期货1351-3510南华期货1179-18合计36204-9324合计24899-1141合计34997-1468 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 表5：IC主力合约会员持仓情况 名次期货公司成交量日增减名次期货公司持买单量日增减名次期货公司持卖单量日增减1中信期货19156-25661中信期货109032101中信期货16020-3962国泰君安17764-11352国泰君安91666132国泰君安91811473海通期货10297-17923华泰期货8076-6023海通期货5444-6424华闻期货6169-6074海通期货7498-17294申银万国5064-2915上海东证5892-4285上海东证5205-2195上海东证4642-5736银河期货4787126中信建投41463976华泰期货4178-717华泰期货4261-10097广发期货412817永安期货3380-1458东兴期货4104-10598兴证期货4099-2868银河期货3036-6809国信期货3793-5269申银万国3592-7079光大期货292925010兴证期货3180-74510银河期货3415-35910广发期货2467-147合计79403-9855合计60228-2681合计56341-2548 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 20220708 | 4 投资咨询部 行业研究 请务必阅读正文后的法律声明 二．股票市场概览 1. 行业对比 图3：板块涨跌幅（日，%） 3.97 3.39 1.91 1.84 1.70 1.32 1.31 1.25 1.23 1.22 0.96 0.95 0.61 0.34 0.32 0.14 0.10 0.10 -0.06 -0.11 -0.16 -0.19 -0.24 -0.37 -0.41 -0.49 -0.61 -0.67 -0.89 -1.14 -1.43 汽车(申万)电力设备(申万)国防军工(申万)综合(申万)农林牧渔(申万)机械设备(申万)煤炭(申万)公用事业(申万)有色金属(申万)通信(申万)钢铁(申万)基础化工(申万)电子(申万)环保(申万)社会服务(申万)计算机(申万)家用电器(申万)商贸零售(申万)轻工制造(申万)房地产(申万)银行(申万)建筑装饰(申万)传媒(申万)交通运输(申万)建筑材料(申万)非银金融(申万)石油石化(申万)食品饮料(申万)美容护理(申万)纺织服饰(申万)医药生物(申万) 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 2. 资金流向 图4：资金流动情况（亿