中小盘周报：近期新发车型全对比：本土汽车产品全面破局

本周市场表现及要闻：大众汽车萨尔茨吉特电池工厂破土动工 市场表现：本周（指7月4日至7月8日，下同）上证综指收于3356点，下跌0.93%；深证成指收于12857点，下跌0.03%；创业板指收于2818点，上涨1.28%。 大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.82%，小盘指数下跌0.61%。2022年以来大盘指数累计下跌9.50%，小盘指数累计下跌13.79%，小盘/大盘比值为1.21。 矩子科技、经纬恒润、盐津铺子本周涨幅较大。 本周要闻：大众汽车萨尔茨吉特电池工厂破土动工，投资计划达204亿美元；商务部：稳住大宗消费，推进充电桩发展。 本周重大事项：7月5日，德业股份发布股票期权激励计划，股票期权激励总数510.13万股，激励总数占当时总股本比例2.14%，行权价格219.02元/股，有效期5年。激励计划业绩考核目标为：第一个行权期2022年净利润不低于6.0亿元；第二个行权期2023年净利润不低于10.8亿元；第三个行权期2024年净利润不低于13.2亿元。 本周专题：近期新发车型全对比：本土汽车产品全面破局 2022年新车型竞相涌现，智能电动汽车市场活力四射。2022年不论是造车新势力还是传统车企，都纷纷推出自家重磅车型，每一款在电动化和智能化程度上都较之前大幅提升，价位抬升至30-40万区间，市场竞争加剧，产品力不断增强。 增程式、纯电交相出现，性能显著优于燃油车，里程焦虑逐步消除。百公里加速上，纯电车型多进入3秒俱乐部，增程式车型亦在5秒左右，显著强于燃油车型。续航方面，增程式可轻松达到1200-1300km左右，纯电也达到500-700km区间，随着后续续航里程的加强和充电基础设施的日益完善，新能源车的里程焦虑有望逐步消除。 自动驾驶功能逐步成为标配，硬件趋同软件算法成为竞争核心。自动驾驶端，传感器逐步趋同，差异点在于激光雷达的安装部位和配置数量，算力平台目前以英伟达、高通、华为为主。未来厂商如何获取更多的数据，开发出更好的算法来尽早实现城市道路NGP并给予客户良好的体验，将成为重中之重。 座舱配置繁多，是目前最能让客户体验到智能化感受的部分之一，也是各家车厂打造差异化特点的主战场。大屏化多屏化演进的脚步没有停止，屏幕品质亦进一步升级，HUD逐步成为标配，车载音响军备竞赛开启，此外香氛、氛围灯等产品亦在持续涌现，座舱正一步步迈向“第三生活空间”。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（炬光科技、德赛西威、华阳集团、北京君正、中科创达、联创电子、均胜电子、美格智能、经纬恒润-W）；休闲零食主题（盐津铺子、良品铺子、三只松鼠）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）；高端制造主题（埃斯顿、晶晨股份、青鸟消防、矩子科技、安靠智电、奥普特）。 风险提示：经济大幅下滑；资本市场改革政策大变动；行业景气度低于预期。 1、本周A股市场涨跌不一，猪产业指数走强 1.1、本周A股市场涨跌不一，小盘表现优于大盘 本周（指7月4日至7月8日，下同）上证综指收于3356点，下跌0.93%；深证成指收于12857点，下跌0.03%；创业板指收于2818点，上涨1.28%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.82%，小盘指数下跌0.61%。2022年以来大盘指数累计下跌9.50%，小盘指数累计下跌13.79%，小盘/大盘比值为1.21。 图1：本周A股市场涨跌不一 图2：本周小盘表现优于大盘 概念板块方面，本周猪产业指数表现走强。截至7月8日，国内22省市生猪平均价达23.21元/千克，猪产业指数中，牧原股份涨18.35%，温氏股份涨29.80%，新希望涨14.66%，三股均在7月8日创出阶段新高。综合2022年以来情况看，煤炭开采指数累计上涨28.52%，涨幅居首。 图3：本周猪产业指数走强 图4：2022年初至今煤炭开采指数涨幅居首 1.2、矩子科技、经纬恒润、盐津铺子本周涨幅较大 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（德赛西威、华阳集团、北京君正、中科创达、联创电子、均胜电子、美格智能、炬光科技、经纬恒润）、休闲零食（盐津铺子、良品铺子、三只松鼠）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）、高端制造（埃斯顿、安靠智电、晶晨股份、矩子科技、青鸟消防、奥普特）四大方向的相关个股。从本周表现来看，矩子科技、经纬恒润、盐津铺子涨幅分别为26.48%、8.21%、7.65%。 表1：矩子科技、经纬恒润、盐津铺子本周涨幅较大 1.3、海外视角：美国三大指数普涨，纳斯达克指数涨幅最大 7月4日至7月8日美股三大指数普涨，标普500指数报3899点，上涨1.94%；道琼斯工业指数报31338点，上涨0.77%；纳斯达克指数报11635点，上涨4.56%。 图5：本周美股三大指数普涨 图6：本周通信设备指数涨幅最大 表2：美股中概股安博教育、敦信金融、LONGEVITY ACQUISITION涨幅居前 本周港股太阳城集团、首控集团、华电国际电力股份涨幅居前，本周分别上涨117.86%、31.15%、16.48%。太阳城集团是一家控股公司，在亚洲(包括俄罗斯、菲律宾、越南和日本)管理综合度假村。集团亦在旅游分部及物业分部经营业务。太阳城持有Summit Ascent Holdings Limited约69.66%的股份，该公司是俄罗斯最大的综合度假村之一。太阳城集团还是Suntrust Home Developers,Inc.的控股股东，该公司在菲律宾马尼拉的娱乐城中心开发Westside City项目。就其设计、规模和连通性而言，Westside City Project将成为菲律宾最好的综合度假村之一。会安那是太阳城与投资伙伴共同开发的综合度假村。Hoiana Phase1位于越南中部，是一个综合度假村，拥有1,000多间客房、屡获殊荣的高尔夫球场和原始海滩。 表3：本周港股通太阳城集团、首控集团、华电国际电力股份表现亮眼 1.4、本周热点新闻：大众汽车萨尔茨吉特电池工厂破土动工，投资计划达204亿美元；商务部：稳住大宗消费，推进充电桩发展 公司新闻1：大众汽车萨尔茨吉特电池工厂破土动工，投资计划达204亿美元。7月8日大众汽车宣布，将与合作伙伴携手在2030年前向电池业务投资超过200亿欧元（约合204亿美元）。公司位于德国萨尔茨吉特的电池厂于7月7日动工，该厂耗资8000万美元。预计到2026年将投资约20亿欧元。萨尔茨吉特工厂担着大众采用标准电芯的重任，该厂有望于2025年投产，目标年产能40 GWh，可满足约50万辆电动汽车需求。 行业新闻：商务部：稳住大宗消费，推进充电桩发展。7月7日，商务部等17部门发布《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》。《通知》提出，积极支持充电设施建设，加快推进居住社区、停车场、加油站、高速公路服务区、客货运枢纽等充电设施建设，引导充电桩运营企业适当下调充电服务费，支持新能源汽车购买使用、加快活跃二手车市场、促进汽车更新消费、推动汽车平行进口持续健康发展、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等政策措施。 表4：大众汽车萨尔茨吉特电池工厂破土动工，投资计划达204亿美元；商务部：稳住大宗消费，推进充电桩发展 1.5、事件关注：2022新能源电池及关键核心材料前沿技术与智能制造高峰论坛；第四届世界新能源汽车大会 本月关注：2022新能源电池及关键核心材料前沿技术与智能制造高峰论坛。（第二届）新能源电池及关键核心材料前沿技术与智能制造高峰论坛将于2022年7月18-20日在中国成都举办。会议特邀多家权威机构讨论正极原料钴、锂、镍、磷酸铁等价格走势分析。涉及三元、磷酸铁锂、负极、电解液、隔膜等核心电池材料市场供需、行情预测、高峰对话等亮点话题；产学研互动，诚邀科研院所与产业技术从业者观点碰撞与交流，聚焦行业热点，解读技术与产业发展，涉及新能源电池、正极材料、负极材料、电解液、储能、电池回收与梯次利用、设备，全方位展示中国新能源电池及核心材料研究与进展，深入探讨未来电池及电池材料发展方向。 下月关注：第四届世界新能源汽车大会。第四届世界新能源汽车大会（WNEVC）将于2022年8月25-28日在海南海口举办。本届大会以“碳中和愿景下的全面电动化与全球合作”为主题，立足新能源汽车全面市场化发展新阶段，聚焦热门的新能源汽车安全、智能网联汽车安全和新能源汽车经济策划相关内容。大会规模约1500人，会期3天，策划了24场会议，以及技术展览、科技评选、科学普及、品牌发布等系列活动。大会设置“氢能与燃料电池汽车商业化”、“全面电动化与绿色低碳转型”、“全球产业链协同与跨界融通”、“开放合作共同构筑智能生态”4场主论坛，还有9场专题论坛、9场技术研讨、1场对话和1场高层闭门会议。大会亮点有四个方面，一是践行碳中和目标，深化科技创新与跨产业融合；二是深化全球合作，搭建国际交流平台；三是汇聚业界精英，促进资源共享；四是聚焦市场热点，推动产业转型复苏。 表5：本月及下月关注事件：第十四届中国汽车蓝皮书论坛；2022新能源电池及关键核心材料前沿技术与智能制造高峰论坛;第四届世界新能源汽车大会 2、本周重大事项：德业股份股票期权激励值得关注 本周共有9家（13项方案）公司发布股权激励方案，3家公司发布员工持股计划，22家公司发布回购方案。其中博硕科技、瑞德智能股权激励方案值得重点关注。 7月5日，德业股份发布股票期权激励计划，股票期权激励总数510.13万股，激励总数占当时总股本比例2.14%，行权价格219.02元/股，有效期5年。激励计划业绩考核目标为：第一个行权期2022年净利润不低于6.0亿元；第二个行权期2023年净利润不低于10.8亿元；第三个行权期2024年净利润不低于13.2亿元。 图7：本周股权激励发行项目数量不变 图8：本期回购金额上限14.2亿元，回购数量增加 表6：本周共有13项股权激励预案项目公告（年、万股/万份、%、元/股） 表7：本周共有3项员工持股公告 3、近期新发车型全对比：本土汽车产品全面破局 3.1、2022年新车型竞相涌现，智能电动汽车市场活力四射 2022年上半年新能源汽车市场势头正好，新车扎堆上市，竞争力强大。据公安部统计，2022年上半年新注册登记新能源汽车220.9万辆，较2021年上半年增加110.6万辆，增长100.26%，新能源汽车“上量”发展势头强劲。期间，不论是造车新势力还是传统车企，都纷纷推出自家重磅车型，每一款在电动化和智能化程度上都较之前大幅提升，价位抬升至30-40万区间，市场竞争加剧，产品力不断增强。 2022年新势力向上突破，零跑、哪吒等后发新势力表现不俗。新势力中，蔚小理聚焦中高端SUV市场，小鹏G9、理想L9均为品牌向上突破的车型，小鹏G9主打自动驾驶和高智能化，面向注重科技感的年轻客户；理想L9延续“奶爸车”定位，打造面向家庭用户的全尺寸SUV；蔚来ES7对标宝马X5，采用4颗英伟达Orin X芯片，自动驾驶辅助能力进一步加强，主打中高端市场，瞄准80后用户。第二梯队的零跑、哪吒聚焦中大型轿车市场，但定位截然不同，哪吒S是哪吒汽车向上突破的王牌，展示哪吒也有打造高端轿跑的能力，零跑C01则走高性价比之路，瞄准25-40岁之间的理性正气科技男这类家庭客户。 传统自主品牌纷纷发力，产品全面升级进攻高端市场。背靠长安、华为、宁德时代三巨头的阿维塔首款车型阿维塔11定位情感智能电动轿跑SUV，智能座舱、智能驾驶、车控由华为全包，重点打造智能和交互体验；华为和塞力斯合作打造的问界M7同样依托华为技术，打造面向家庭用户的SUV；上汽飞凡首款车型飞凡R7，在智驾、智舱、三电方面应用前瞻顶尖科技，主打智能化轿跑SUV；上汽智己L7定位中高端市场，是智己的旗舰车型；吉利和百度合作的集度也准备推出ROBO-01这款“汽车机器人”，依托百度的自动驾驶技术，打造面向年轻人的极具未来科技感的智能化SUV；中型轿车方面，还有对标特斯拉Model3的运动型轿跑比亚迪海豹和高性价比的长安深蓝SL