风投脉搏：2022年第一季度全球风投趋势分析报告

趋势分析报告 2022年第一季《风投脉搏》 尽管不确定性增加，全球风险投资仍保持强劲 虽然在俄乌冲突、全球供应链中断、资本市场波动、通货膨胀和利率上升、多个地区出现新一波疫情等种种因素作用下，市场的不确定性明显加大，但2022年第一季度的全球风险投资仍较为强劲。 随着能源成本飙升、全球供应链中断等问题不断加剧，投资者可能将注意力从新兴投资领域转移至需求更为迫切的领域，例如解决产品（如半导体）国内供应短缺的问题。继中国台湾地区台积电2021年第四季度宣布从2024年开始在美国建厂生产芯片后，英特尔公司在2022年第一 全球有越来越多地区出现逾5亿美元的融资 2022年第一季度，全球有多个国家/地区完成巨额融资，风险投资不断延伸至美国以外的其他 2022年第一季《风投脉搏》 尽管不确定性增加，全球风险投资仍保持强劲（续） 网络安全领域的风险投资激增 几大趋势下，电动汽车技术投资提速 2022年第一季《风投脉搏》 现重大波动及担忧，但风险投资仍然非常强劲。诚然，在相当长的一段时间内，我们需 2022年可能仍将延续该趋 2022年第一季度保持一如既往的乐观 全球溢价、平价及折价融资情况 全球各阶段融资交易规模中位数（单位：百万美元） 2020年2021年2022年*折价 2022年第一季《风投脉搏》 历史纪录得以保持 全球各轮次融资交易规模中位数（单位：百万美元） 后期阶段融资交易额进一步飙升，突破10亿美元大关 全球各轮次投前估值中位数（单位：百万美元） 受非常因素影响，天使轮及种子轮的风投融资占比小幅波动 全球各轮次风投交易额分布 全球各轮次风投交易量分布 硬件、医疗保健和生物科技仍有望吸引大量投资 接受风投的公司的全球融资趋势（按行业领域） 接受风投的公司的全球融资趋势（按行业领域） 2022年第一季度，首次融资仍保持强劲 全球企业首次风投融资情况 企业参与全球风投交易情况 财富更趋集中，流动资金量便可证实 全球“独角兽”融资情况 公开上市去年创历史新高后，本年开局脚步放缓 全球风投退出金额（按退出方式）（单位：十亿美元） 全球风投退出数量（按退出方式） 2022年第一季度的基金募资表现便较为强劲 全球风投基金募资情况 全球的资产配置机构继续涌向另类投资——风险投资也不例外。即便第一季度 基金规模呈不断扩大之势 全球首次与后续风投占比 全球风投基金募资情况（按规模） 2022年第一季《风投脉搏》 大型交易分布在多个国家及多个行业 2022年第一季度全球前十大融资交易 1.细胞再生初创公司Altos Labs — 30亿美元，美国加州红木城 — 生物科技 —早期风投 2.在线支付公司Checkout.com — 10亿美元，英国伦敦 — 金融科技 —D轮 2022年第一季《风投脉搏》 2022年第一季《风投脉搏》 随着市场的不确定性增加，2022年第一季度亚洲的风险投资下滑 2022年第一季度，受全球地缘政治不确定性、多地出现新一波奥密克戎疫情、公开市场波动加剧以及中国监管规定不断变化等因素影响，亚洲的风险投资有所下滑。但可能部分由于亚洲出现了多宗超过1亿美元的大型交易，相较于历史均值，本季度的风险投资仍维持坚挺。 大额融资交易分布在多个国家/地区及多个行业 2022年第一季度，印度市场有所降温 2022年第一季《风投脉搏》 2021年第四季度，亚洲的风险投资保持强劲——2021年的风投融资总额创历史新高（续） 在2021年创纪录后，日本的风险投资脚步放缓 2022年第二季度值得关注的亚洲风投趋势 2021年强势收官，2022年第一季度表现强劲 亚洲风投融资情况 2014年–2022年第一季度 2022年第一季度，风险投资人对新能源汽车、半导体和其他硬件科技公司尤为感兴趣；同时，对致力于提高传统生产流程效率或提供B2B‘软件即服务’的公司的兴趣也在增加。 可以肯定地说，亚太地区已经从近期由新冠疫情造成的资金低谷中实现触底反弹。尽管地缘政治局势持续紧张，一些经济问题日益加剧，但亚太区风 查玮亮（Egidio Zarrella）客户咨询和创新事务合伙人毕马威中国 2022年第一季《风投脉搏》 最后期融资初步下滑 亚洲各轮次融资交易规模中位数（单位：百万美元） 可获取的样本量较小，可能造成2022年第一季度的估值出现巨大波动 亚洲各轮次投前估值中位数（单位：百万美元） 天使轮及种子轮交易量和交易额均回升 亚洲各轮次风投交易额分布 亚洲各轮次风投交易量分布 软件领域的风投融资占比略微增加 亚洲风投融资情况（按行业领域） 亚洲风投融资情况（按行业领域） 企业仍然相当活跃 亚洲地区企业参与风投情况 2014年–2022年第一季度 鉴于中印等主要亚洲国家的政治经济格局，在整个2010年代， 2022年第一季《风投脉搏》 2022年第一季度，亚太区的风投退出相对强劲 亚洲风投退出情况 2014年–2022年第一季度 香港和中国内地的风投市场继续受到新一波奥密克戎疫情及相关防疫措施的影响。 在2021年数季度创造纪录之后，2022年的风投退出呈健康 尽管对交易的兴趣依然浓厚，特别是在国家优先发展的重点科技领域，但在疫情好转之前，投前估值可能还是会受到影响。 香港新经济市场及生命科学主管合伙人毕马威中国 2022年第一季《风投脉搏》 境内上市活动继续带动退出总额增加 亚洲风投退出金额（按退出方式）（单位：十亿美元） 亚洲风投退出量（按退出方式） 2022年开局，基金募资表现低迷 2022年第一季《风投脉搏》 小型基金募资年初缓慢回升 亚洲首次与后续风投占比 亚洲风投基金募资情况（按规模） 2022年第一季《风投脉搏》 目前多为小规模投资人参与，但农业科技最终有望成为印度风险投资板块的重头戏。由于印度有近一半的人口从事农业和农业相关活动，所有有助于提高产量、提高农业生产效率和增加农民收益的技术都属于巨大的‘潜力股’。 2022年第一季《风投脉搏》 量融资。由于该领域与政府的重点工作（包括促经济增加和推动就业）高度吻合，因此可能会继续引起关注并吸引投资。 TMT行业审计主管合伙人毕马威中国 2022年第一季《风投脉搏》 澳大利亚本季度的风投融资达历史第二高位 澳大利亚的风投融资情况 2014年–2022年第一季度 企业风险投资的直接投资在2022年第一季度有所下 降，但随着越来越多的企业风险投资基金成立，长期来看，可能会对市场产生利好。短期来看，由于俄乌冲突及其他因素造成的动荡可能导致企业暂停投资，我们需要密切留意企业风险投资的发展趋势。 执行委员会成员，合伙人KPMG AZSA LLC 2022年第一季《风投脉搏》 制造业回归及国内投资增加，对诸多行业产生影响 2022年第一季度亚太区前十大融资交易