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本周宏观环境整体依然变化不大,连续多周底部反弹展现出宏观层面政策支持的连续性。中观景气度指数已经处于零轴附近接近长达半年时间,体现了宏观环境全面转好的情绪难以传递到中观层面。微观结构上,宽基指数全面回暖,但各大宽基指数从更长周期来看,整体结构风险依然处于低位。资金流方面,北向资金整体净流入100亿左右规模,两融资金延续多周净流入态势,并有扩大趋势。定量配置模型显示,中观景气度指数多周维持零轴上方,指数回升概率增加,可继续持有A股资产,但需警惕短期盈利变现情绪面回调的风险。