川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 1/12 本周，道琼斯工业指数收于31097.26点，下跌1.28%；纳斯达克指数收于11127.85点，下跌4.13%；标普500指数收于3815.33点，下跌2.21%。行业方面，标普500指数内行业多数下跌，其中标普500非必需消费业、标普500通信设备业、标普500信息技术业本周跌幅较大。 海外主要指数本周多数上涨 —美股及A+H港股海外周报（20220703） 所属部门：总量研究部 分析师：陈雳 报告类别：策略研究报告 执业证书：S1100517060001 报告时间：2022年7月03日 联系方式：chenli@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 川财海外周观点： 本周，海外市场延续震荡行情，主要指数多数下跌。美国方面，三大主要股指周内全部下跌。当前，美国核心通胀压力并未得到缓解，美国第一季度核心PCE物价指数终值年化环比上升了5.2%，预期上升5.1%。考虑到以石油为主的大宗商品价格居高不下、粮食价格大幅上涨和居住成本持续攀升的扰动，下半年美国通胀压力仍然较大。在此背景下，美联储多次表态坚持收紧货币政策，包括加大加息力度和加快缩减资产负债表的步伐。6月美国经济咨商局消费者信心指数已经下跌至2021年2月以来的最低值，考虑到美国通胀较高叠加美联储加快收紧货币政策，预计美国消费将在下半年进一步承压。后市来看，当前市场对美国经济陷入滞胀的担忧不断升温，再加上美联储货币政策还未显现出转向的信号，预计短期内美股下跌压力依然较大。 ❖ 海外市场一周表现： 本周，全球主要指数多数下跌，欧美股市跌幅较大。美国方面，三大主要股指周内全部下跌，道琼斯工业平均指数周内累计下跌1.28%，标普500指数周内累计下跌2.21%，纳斯达克综合指数周内累计下跌4.13%。欧洲方面，三大主要股指全部下跌，法国CAC40指数累计下跌2.34%，德国DAX指数累计下跌2.33%，英国富时100指数累计下跌0.56%。新兴市场方面，主要指数多数上涨，印度SENSEX30指数累计上涨0.34%，巴西IBOVESPA指数累计上涨0.29%。 ❖ 美股市场： ❖ 港股市场： 本周恒生指数收于21859.79点，累计上涨0.65%；恒生中国企业指数收于7666.88点，累计上涨0.5%；恒生香港中资企业指数收于3951.49点，累计上涨3.43%。行业方面，恒生必需性消费业、恒生地产建筑业、恒生非必需性消费业本周涨幅较大。 ❖ 风险提示：经济增长不及预期，贸易保护主义蔓延，美联储政策超预期。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 2/12 正文目录 一、全球股票市场 .......................................................... 4 1.1全球主要市场表现：全球主要指数多数下跌 .............................. 4 1.2美股市场表现：美国三大主要股指本周集体下跌 .......................... 4 1.2.1 个股表现 ........................................................ 5 1.2.2中概股表现 ....................................................... 6 1.3经济观察 ............................................................ 6 1.3.1经济指标 ......................................................... 6 二、A+H港股市场 .......................................................... 7 2.1港股市场表现：香港三大主要股指全部上涨 .............................. 7 2.1.1港股市场近一周走势 ............................................... 7 2.2 A+H股表现 .......................................................... 8 2.2.1 A+H股一周表现 ................................................... 8 2.3 港股通南下资金流向 .................................................. 9 风险提示 ................................................................. 10 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 3/12 图表目录 图1. 道琼斯工业和纳斯达克指数走势 ....................................... 5 图2. 标普500指数走势 ................................................... 5 图3. 恒生指数和沪深300指数走势 ......................................... 8 图4. 港股通南下资金流向（亿元） ......................................... 9 表格1. 海外市场主要表现 ................................................... 4 表格2. 标普500周涨幅排名前十的个股 ....................................... 5 表格3. 纳斯达克100周涨幅排名前十的个股 ................................... 5 表格4. 中概股周涨幅排名前十的股票 ......................................... 6 表格5. A+H股周涨跌幅排名前十的股票（以A股周涨跌幅排名） ................. 8 表格6. A+H股周涨跌幅排名前十的股票（以H股周涨跌幅排名） ................. 9 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 4/12 一、全球股票市场 1.1全球主要市场表现：全球主要指数多数下跌 本周，全球主要指数多数下跌，欧美股市跌幅较大。美国方面，三大主要股指周内全部下跌，道琼斯工业平均指数周内累计下跌1.28%，标普500指数周内累计下跌2.21%，纳斯达克综合指数周内累计下跌4.13%。欧洲方面，三大主要股指全部下跌，法国CAC40指数累计下跌2.34%，德国DAX指数累计下跌2.33%，英国富时100指数累计下跌0.56%。新兴市场方面，主要指数多数上涨，印度SENSEX30指数累计上涨0.34%，巴西IBOVESPA指数累计上涨0.29%。香港方面，恒生指数累计上涨0.65%。 表格1. 海外市场主要表现 代码 指数 收盘价 周涨跌幅% 年初至今涨跌幅% P/E(TTM) P/B(LF) 399300.SZ 沪深300 4,466.72 1.64 -9.59 12.94 1.53 000001.SH 上证指数 3,387.64 1.13 -6.93 13.21 1.42 HSI.HI 恒生指数 21,859.79 0.65 -6.57 9.96 0.99 SENSEX.GI 印度SENSEX30 52,907.93 0.34 -9.18 21.42 3.06 IBOVESPA.GI 巴西IBOVESPA指数 98,953.90 0.29 -5.60 5.36 1.45 FTSE.GI 英国富时100 7,168.65 -0.56 -2.92 16.49 1.73 DJI.GI 道琼斯工业指数 31,097.26 -1.28 -14.42 19.81 5.84 N225.GI 日经225 25,935.62 -2.10 -9.92 18.49 1.61 SPX.GI 标普500 3,825.33 -2.21 -19.74 18.65 3.76 GDAXI.GI 德国DAX 12,813.03 -2.33 -19.34 11.42 1.43 FCHI.GI 法国CAC40 5,931.06 -2.34 -17.08 13.37 1.56 KS11.GI 韩国综合指数 2,305.42 -2.59 -22.58 9.9 0.88 IXIC.GI 纳斯达克指数 11,127.85 -4.13 -28.87 26.03 4.15 数据来源：iFinD，川财证券研究所 1.2美股市场表现：美国三大主要股指本周集体下跌 本周，道琼斯工业指数收于31097.26点，下跌1.28%；纳斯达克指数收于11127.85点，下跌4.13%；标普500指数收于3815.33点，下跌2.21%。行业方面，标普500指数内行业多数下跌，其中标普500非必需消费业、标普500通信设备业、标普500信息技术业本周跌幅较大，分别下跌4.69%、4.54%、4.47%，标普500公用事业大幅上涨，周内累计上涨4.11%。道琼斯行业方面，道琼斯美国公用事业、道琼斯美国石油和天然气行业、道琼斯美国电信服务行业本周涨幅居前，分别上涨了3.97%、1.31%、1.15%，道琼斯美国科技行业本周下跌5.27%。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 5/12 图1. 道琼斯工业和纳斯达克指数走势 图2. 标普500指数走势 资料来源：iFinD，川财证券研究所 资料来源：iFinD，川财证券研究所 1.2.1 个股表现 本周标普500指数成分股中，涨幅排前三的个股为公寓投资与管理、通用磨坊(GENERAL MILLS)、达维塔保健(DAVITA)，涨幅分别为9.84%、7.31%、7.24%；纳斯达克100指数涨幅前三的个股是埃克西尔能源(XCEL ENERGY)、特许通讯(CHARTER COMMUNICATIONS)、京东，分别上涨5.94%、3.84%、3.03%。 表格2. 标普500周涨幅排名前十的个股 代码 简称 所属行业（I级） 所属行业 （II级） 周涨跌幅% 年初至今涨跌幅% 市值（亿美元） P/E(TTM) AIV.N 公寓投资与管理 房地产 房地产II 9.84 -11.79 10.40 -58.04 GIS.N 通用磨坊(GENERAL MILLS) 日常消费 食品、饮料与烟草 7.31 14.16 452.59 16.72 DVA.N 达维塔保健(DAVITA) 医疗保健 医疗保健设备与服务 7.24 -26.94 78.62 8.71 XEC.N CIMAREX能源(退市) 能源 能源II 7.14 89.65 -263.09 XEL.O 埃克西尔能源(XCEL ENERGY) 公用事业 公用事业II 5.94 8.81 395.58 24.49 CMS.N CMS能源(CMS ENERGY) 公用事业 公用事业II 5.89 7.60 200.28 14.84 CNP.N 中点能源(CENTERPOI