[太阳] 【民生电新】新势力销量环比高增，继续强Call板块新

[太阳] 【民生电新】新势力销量环比高增，继续强Call板块新势力6月销量同环比增长：小鹏1.5万辆，同增133%，环增51%；理想1.3万辆，同增69%，环增13%；蔚来1.3万辆，同增60%，环增85%；哪吒1.3万辆，同增156%，环增20%；零跑1.1万辆，同增186%，环增12%；埃安2.4万辆，同增132%，环增14%；极氪0.43万辆，环比-1%；问界6月销量0.7万辆，新增大定1.07万辆。蔚来、哪吒、零跑、埃安均创单月交付新高，均得益于产能释放及需求旺盛。6月销量有望大增。5月新能源乘用车销量44.7万辆，相比3月高点基本持平。上险数看，截至6月26日月度新能车上险34.5万辆，同增118%，环增76%；其中6月20-26日周度上险12.6万辆，同增125%，环增11%，逐周环比提升。需求向好。[玫瑰] 终端：进店量已恢复疫情前水平，比亚迪、特斯拉双强地位确定。[玫瑰] 新能车：a）特斯拉7X24hr生产，预计6月产量达到7万辆左右，7月初改造后日产提升500辆至3000辆/天，持续追回此前损失产能。b）蔚来双班满产。[玫瑰] 龙头电池厂：6-7月排产逐级向上，环比50%+增长，维持全年300GWh产量预期。新技术密集释放，板块成长性突出。22年下半年至23年初，4680、钠电将落地或放量。CTB、麒麟电池、快充负极、复合集流体等创新不断涌现。[發]市场信心恢复迅速，新能车销量快速增长，维持国内全年550万辆以上的销量预期，强Call当前布局时点，重点推荐三条主线：主线1：长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。重点推荐：电池【宁德】【亿纬】、隔膜【恩捷】【星源】、薄膜电容【法拉】、高压直流【宏发】等。主线2：4680技术迭代，带动产业链升级。重点关注：结构件【科达利】；高镍正极【容百】【当升】【长远】；LiFSI【天赐】；碳纳米管相关标的。主线3：供需偏紧的高景气产业链环节【隔膜】【负极】【铜箔】相关标的。 [烟花]风险提示：原材料价格大幅上涨，市场需求不及预期等。