新材料行业中期策略：短期高景气持续，长期国产化替代空间广阔

新材料行业中期策略：短期高景气持续，长期国产化替代空间广阔。新材料行业市场表现跑赢大盘，指数波动弹性大。新材料行业估值得到一定修复，仍存在上行空间。新材料行业投资逻辑：长期有空间：新材料行业不是短期的热点，其长期确定性将回归材料本身。中期有成长：公司核心竞争力、产品渗透率提升、下游高景气度为新材料公司提供成长驱动力。短期有业绩：公司短期业绩受到原料价格、产品结构、竞争格局、经营模式等微观因素影响。建议关注碳纤维产业链，重点推荐从事高性能小丝束碳纤维研究和销售的民用碳纤维龙头中复神鹰。建议重点关注市场上唯一一家以隐身材料为主营的企业华秦科技。