钢厂高炉检修增多，铁矿需求减少预期增强「2022.6.24」作者：陈一兰期货投资咨询证号：Z0012698铁矿石市场周报联系电话：0595-36208239关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」本周铁矿石期价大幅下挫，主力合约周跌幅超10%。随着钢厂亏损幅度扩大，高炉检修增多，原材料现货需求减少预期增强，铁矿石期价周一跌停，而本期到港量大幅增加，现货供应增加预期再度拖累矿价。下周铁矿石期价或陷入区间宽幅整理，本周铁矿石港口库存继续下滑，但降幅缩小，叠加澳巴铁矿石发运总量及到港量增加，后市供应量有望进一步回升。钢厂高炉检修增多，一面方将减少铁矿需求，但减产将阶段性利好钢价或对原料构成一定支撑。技术上，I2209合约日线MACD指标显示DIFF与DEA向下走弱；BOLL指标显示上轨与下轨开口扩大，期价将测试下轨支撑。操作上建议，700-800区间低买高抛，止损15元/吨。 4「期现市场情况」本周期货价格继续承压本周，I2209合约继续承压下挫。本周，I2209合约走势弱于I2301合约，24日价差为43元/吨，周环比-30.5元/吨。图1、铁矿石主力合约收盘及持仓量来源：wind 瑞达期货研究院图2、铁矿石跨期套利来源：wind 瑞达期货研究院01020304050607080902022-02-072022-02-102022-02-152022-02-182022-02-232022-02-282022-03-032022-03-082022-03-112022-03-162022-03-212022-03-242022-03-292022-04-012022-04-082022-04-132022-04-182022-04-212022-04-262022-04-292022-05-092022-05-122022-05-172022-05-202022-05-252022-05-302022-06-022022-06-082022-06-132022-06-162022-06-212022-06-24I2209-I2301合约价差010000020000030000040000050000060000070000080000020030040050060070080090010002021-09-152021-09-282021-10-142021-10-252021-11-032021-11-122021-11-232021-12-022021-12-132021-12-222021-12-312022-01-122022-01-212022-02-082022-02-172022-02-282022-03-092022-03-182022-03-292022-04-112022-04-202022-04-292022-05-132022-05-242022-06-022022-06-142022-06-23I2209合约收盘价与持仓量持仓量oi收盘价close 5「期现市场情况」本周铁矿石仓单减少，前20名持仓净空增加6月24日，大商所铁矿石仓单量为1500张，周环比-100张。6月24日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净空23908张，较上一周-27830张。图3、大商所铁矿石仓单日报来源：wind 瑞达期货研究院图4、铁矿石期货合约前二十名净持仓来源：wind 瑞达期货研究院02000400060008000100001200014000160002022-01-052022-01-102022-01-132022-01-182022-01-212022-01-262022-02-072022-02-102022-02-152022-02-182022-02-232022-02-282022-03-032022-03-082022-03-112022-03-162022-03-212022-03-242022-03-292022-04-072022-04-122022-04-152022-04-202022-04-252022-04-282022-05-052022-05-082022-05-112022-05-162022-05-192022-05-242022-05-272022-06-012022-06-072022-06-102022-06-152022-06-202022-06-23铁矿石仓单（手）-50000-40000-30000-20000-10000010000200004500005000005500006000006500007000007500008000008500002021-12-092021-12-152021-12-212021-12-272021-12-312022-01-072022-01-132022-01-192022-01-252022-02-072022-02-112022-02-172022-02-232022-03-012022-03-072022-03-112022-03-172022-03-232022-03-292022-04-062022-04-122022-04-182022-04-222022-04-282022-05-092022-05-132022-05-192022-05-252022-05-312022-06-072022-06-132022-06-172022-06-23铁矿石期货合约前20名净持仓净持仓（右）多头持仓空单持仓 6「期现市场情况」本周现货价格下调6月24日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报857元/干吨，周环比-109元/干吨。本周，铁矿石现货价格弱于I2209合约期货价格，24日基差为121元/吨，周环比-23元/吨。图5、青岛港铁矿石现货价格来源：wind 瑞达期货研究院图6、铁矿石主力合约期现基差来源：wind 瑞达期货研究院0501001502002503004005006007008009001000110012002021-10-082021-10-152021-10-222021-10-292021-11-052021-11-122021-11-192021-11-262021-12-032021-12-102021-12-172021-12-242021-12-312022-01-102022-01-172022-01-242022-02-072022-02-142022-02-212022-02-282022-03-072022-03-142022-03-212022-03-282022-04-062022-04-132022-04-202022-04-272022-05-092022-05-162022-05-232022-05-302022-06-072022-06-142022-06-21铁矿石9月合约基差图9月基差期货收盘价(9月交割连续):铁矿石现货价格4090140190240290300500700900110013001500170019002018/1/52018/3/132018/5/162018/7/162018/9/122018/11/192019-01-182019-03-262019-05-282019-07-262019-09-252019-11-292020-02-062020-04-072020-06-092020-08-102020-10-152020-12-142021-02-182021-04-202021-06-232021-08-202021-10-282021-12-272022-03-032022-05-09青岛港铁矿石现货价格麦克粉(61%)普氏（62%）(右)元/干吨美元/吨 7「上游市场情况」本周铁矿石到港量大幅增加据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2665.0万吨，环比增加23.2万吨。6月13日-6月19日中国47港到港总量2460.5万吨，环比增加366.7万吨；中国45港到港总量2387.5万吨，环比增加496.8万吨；北方六港到港总量为1062.6万吨，环比增加174.8万吨。图7、澳巴铁矿石发货量来源：wind 瑞达期货研究院图8、铁矿石到港量来源：wind 瑞达期货研究院-800-600-400-2000200400600800100012001400160018002000220024002600280030002019-01-062019-02-172019-03-312019-05-122019-06-232019-08-042019-09-152019-10-272019-12-082020-01-192020-03-012020-04-122020-05-242020-07-052020-08-162020-09-272020-11-082020-12-202021-01-312021-03-142021-04-252021-06-062021-07-182021-08-292021-10-102021-11-212022-01-022022-02-132022-03-272022-05-082022-06-19澳巴铁矿石发货总量增减澳巴总量-1000-800-600-400-2000200400600800150017001900210023002500270029002021/1/32021/1/242021/2/142021/3/72021/3/282021/4/182021/5/92021/5/302021/6/202021/7/182021/8/82021/8/292021/9/222021/10/112021/11/12021/11/222021/12/132022/1/32022/1/242022/2/142022/3/72022/3/282022/4/182022/5/92022/5/302022/6/20中国47港到港总量增减47港到港量（万吨） 8「上游市场情况」矿山产能利用率下滑，BDI指数下滑据Mysteel统计，截止6月17日全国126矿山样本产能利用率为64.22%，环比上期调研-0.59%；库存205.1万吨，周环比-25.53万吨。6月23日，波罗的海干散货海运指数BDI为2354，周环比-224。图9、全国226座矿山产能利用率来源：wind 瑞达期货研究院图10、BDI海运指数来源：wind 瑞达期货研究院50556065707532343638404244462017/12/12018/1/262018/3/302018/5/252018/7/202018/9/142018/11/92019/1/42019/3/12019/4/262019-06-202019-08-162019-10-112019-12-062020-02-072020-04-032020-05-292020-07-242020-09-182020-11-132021-01-082021-03-122021-05-072021-07-022021-08-272021-10-222021-12-172022-02-112022-04-082022-06-03全国126座矿山生产情况产量（万吨/天）产能利用率%(右)05001000150020002500300035004000450050005500600019/12/220/1/720/2/420/3/320/3/3120/4/3020/6/120/6/2920/7/2720/8/2420/9/2220/10/2020/11/1820/12/1621/1/2121/2/1821/3/1821/4/1921/5/1821/