通信行业周报2022年第15期：千兆宽带快速建设，工信部持续促进物联网发展

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2022年06月26日超配通信行业周报2022年第15期千兆宽带快速建设，工信部持续促进物联网发展核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙证券分析师：陈彤021-609331500755-81981372machenglong@guosen.com.cnchentong@guosen.com.cnS0980518100002S0980520080001证券分析师：付晓钦联系人：袁文翀0755-81982929021-60375411fuxq@guosen.com.cnyuanwenchong@guosen.com.cnS0980520120003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业周报2022年第14期-5GR17标准冻结，萤石网络首发过会》——2022-06-13《5GR17标准官宣冻结-5G标准协议完成，加速应用推广》——2022-06-13《通信行业周报2022年第13期-工业互联网加速发展，“十四五”可再生能源规划发布》——2022-06-05《通信行业2022年6月投资策略-看好复工复产下的新基建投资机会》——2022-06-01《通信行业重大事项点评-深圳发布促消费若干措施，关注背后通信板块机会》——2022-05-26行业要闻追踪：千兆宽带快速建设，应用加快推进。工信部公布2022年1-5月通信业经济运行情况，其中，截至5月末，我国10GPON端口数量已超千万，千兆用户规模已达5591万户。千兆宽带建设部署持续超前政策规划，应用加快推进，建议关注三大运营商【中国移动】、【中国电信】和【中国联通】以及千兆宽带相关产业链环节如千兆家庭网关等。2021年物联网示范项目名单公布。示范项目包括物联网芯片、高精度定位等关键技术攻关类项目及智能制造、智能驾驶等融合应用创新类项目，有助于进一步发挥物联网在推动数字经济发展等方面的重要作用。相关国产领先厂商有望持续受益，建议关注通信模组如【移远通信】等，智能控制器如【拓邦股份】等，AIoT芯片如【瑞芯微】、【中颖电子】等，高精度定位如【华测导航】、【北斗星通】等及工业互联网如【映翰通】、【三旺通信】等。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部数据，截至2022年5月，国内移动电话用户总数达16.6亿户，其中5G移动电话用户达4.28亿户，渗透率达到25.8%。；2）5G基站：截至2022年5月，5G基站总数已达到170万个；3）云计算及芯片厂商：22Q1，BAT资本开支合计181亿元（同比+19%，环比-28%）；22Q1，海外三大云厂商及Meta资本开支合计355.18亿美元（同比+30%，环比-2.8%）。信骅2022年5月营收4.66亿新台币（同比+52.7%，环比+2.5%），上修全年营收增速至优于45%。行情回顾:近两周通信（申万）指数上涨2.97%，沪深300指数上涨4.90%，板块表现弱于大市，相对收益-1.93%，在申万一级行业中排名第18。在我们构建的通信股票池里有148家公司，近两周平均涨跌幅为4.22%，各细分领域中，光纤光缆、IDC、物联网等板块领涨，涨幅分别为9.94%/9.81%/5.70%。投资建议：看好政策出台带动产业链景气度提升。建议关注三条主线：（1）二季度受疫情影响有限的高弹性行业优质龙头，主要有：物联网模组（移远通信）、光器件模块（天孚通信、中际旭创）；（2）政策加码积极推动的产业：如北斗（华测导航、北斗星通）、工业互联网（映翰通、三旺通信）方向；（3）下半年行业景气度提升的方向：通信+汽车（瑞可达）、通信+新能源（中天科技、亨通光电）。2022年6月份的重点推荐组合：移远通信、天孚通信、亿联网络、亨通光电、华测导航。风险提示：全球疫情加剧风险、5G投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2022E2023E2022E2023E603236移远通信买入176.0025,5854.407.4840.023.5300394天孚通信买入28.2511,0951.111.3925.520.3301018申菱环境买入27.316,5550.961.2928.421.2资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测（截至2022年6月24日） 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪......................................................................................................................................5行业重点数据跟踪............................................................................................................................21板块行情回顾....................................................................................................................................25（1）板块市场表现回顾..................................................................................................................................25（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股......................................................................................................25上市公司公告....................................................................................................................................27（1）近两周行业公司公告..............................................................................................................................27（2）近两周新股动态......................................................................................................................................28投资建议：看好政策出台带动产业链景气提升............................................................................29风险提示............................................................................................................................................29免责声明............................................................................................................................................30 eWhUjZ8YbWjZkVaXnUaQ9R8OtRnNpNoMlOrRpRkPsQqP8OmMxOxNpNoRxNpMyR请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：2021-2022年1-5月电信业务收入和电信业务总量累计增速...................................................................5图2：新兴业务收入增长情况...................................................................................................................................6图3：蜂窝物联网用户（亿户）及增速...................................................................................................................6图4：2021-2022年1-5月累计接入流量（亿GB）...............................................................................................6图5：2021-2022年1-5月移动互联网流量及DOU情况........................................................................................6图6：我国5G基站建设情况（万个）.....................................................................................................................7图7：移动电话用户数（亿户）及5G渗透率.........................................................................................................7图8：三大运营商5G客户数（万户）.....................................................................................................................7图9：10GPON端口建设情况....................................................................................................................................8图10：10GPON端口建设情况..................................................................................................................................8图11：家庭宽带产业链主要环节及部分代表公司.................................................................................................9图12：《物联网新型基础设施建设三年行动计划（2021－2023年）》行动目标.........................................10图13：全球物联网连接数持续增