研究报告撰写作者： 郑灼莹 zhuoying@sunnyhanmy.com 市场部联系人： 孙若虚 021-64836098 ruoxu@sunnyhanmy.com 资本邦研究院 研究报告 资本邦官微 资本邦官网  一周行情 三板做市(899002)收盘710.84点，当周下跌2.68%; 上证指数(000001)收盘2553.83点，当周上涨1.55%; 深证成指(399001)收盘7474.01点，当周上涨2.60%; 创业板指(399006)收盘1261.56点，当周上涨1.32%; 恒生指数(HSI) 收盘26667.27点，当周上涨4.06%; 道琼斯工业平均指数(DJIA) 收盘23995.95点，当周上涨2.40%; 纳斯达克指数(IXIC) 收盘6971.48点，当周上涨3.45%; 标普500(SPX) 收盘2596.26点，当周上涨2.54%。  宏观 国内： 2019年中国经济预测：GDP增速在6.3%左右； 中共中央国务院举行国家科学技术奖励大会； 易纲：深化资本市场改革，提振信心，防范各种“黑天鹅”事件 国家网信办发布区块链信息服务管理规定，2月15日起施行； 国务院发布推广第二批支持创新相关改革举措； 财政部：关于咨询委员就商誉会计处理研讨意见的说明； 本周国常会：决定再推出一批针对小微企业的普惠性减税措施； 证监会阎庆民：尽快推动上海科创板试点落地 深化创业板和新三板改革； 证监会：IPO整体变更若存未弥补亏损 要36个月后申报； 沪深交易所规范《上市公司回购股份实施细则》； 深交所：将启用“003000-004999”证券代码区间； 科创板研讨细则曝光 发行上市标准或分五维度 国际： 商务部：中美双方团队将按原计划推进磋商工作； 李克强会见美国特斯拉公司首席执行官马斯克； 美国政府关门致IPO瘫痪 或危及2019年预期； 美国一些金融企业宣布拟联合成立新证券交易所； 美联储主席重申对加息“保持耐心”。  IPO 证监会核发3家企业IPO批文 未披露筹资金额； 下周二仅国茂股份一家公司上会； 证监会官网公布4家公司IPO招股书； 2019第二场又全过：排队1258天的震安科技、两次申请的泉峰汽车成功IPO； IPO集资全球称冠 香港交易所公布2018年全年市场数据； ST长油回A首日开盘暴跌23%； 2019年IPO是否会延续去年态势； 中美经贸磋商，股转核查“隆鼻致死案”公司利美康，亚马逊贝索斯9300亿元离婚，传万达体育、嘉楠耘智拟赴美IPO，开年前两场发审会过会率100% 资本邦周报 2019.1.7-2019.1.11 传万达体育已申请赴美IPO 或于今年上半年进行； Uber称美股动荡不会阻挡IPO计划 但政府停摆会延迟公司节奏？ MTC(美美证券)成2019年赴美第一只中概股； 第二大比特币挖矿机制造商嘉楠耘智传考虑赴美国IPO。  新三板 全国股转系统发布5只引领指数样本股； 股转：要求券商核查利美康可能存在旗下医师执业合规性等问题； 股转：挂牌公司可以通过竞价或做市方式回购实现回购股份的目的； 全国股转公司废止18件业务规则 进一步完善制度体系； 13家新三板公司荣获2018年度国家科学技术奖； 股转张梅：力争在短时间内修复新三板市场生态； 65起“做市商退出事件”：新三板开年直面“冷周期”； 本周6家新三板公司预告2018年业绩增长。  明星公司 小米战略入股TCL，持股比例达0.48%； 特斯拉超级工厂在沪开工建设 李强会见马斯克； 亚马逊首席执行官贝索斯9300亿元离婚惹全球关注。  创投/并购 谷歌投资、启明创投、药明康德等投资Schrodinger； 青岛海尔收购意大利Candy公司; 阿里7亿元收购德数据处理公司DataArtisans; 马云退出阿里股权备案实为拆VIE延续，全面退休进入倒计时。  资本邦精品文章/研报回顾  精品文章： “权健事件”后足球队跟进“去权健”？透视中超球队背后的资本布局； 大股东“离婚劫”； 收藏｜超500家IPO潜力公司全名单！——2019A股IPO四大猜想。 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -1- 宏观 国内 1.国务院：鼓励符合条件的文化企业进入中小企业板、创业板、新三板、科创板等融资 12月25日，国务院发布公告《国务院办公厅关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和进一步支持文化企业发展两个规定的通知》（下称“《通知》”）。 《通知》指出，通过公司制改建实现投资主体多元化的文化企业，符合条件的可申请上市。鼓励符合条件的已上市文化企业通过公开增发、定向增发等再融资方式进行并购和重组。鼓励符合条件的文化企业进入中小企业板、创业板、新三板、科创板等融资。鼓励符合条件的文化企业通过发行企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等方式扩大融资，鼓励以商标权、专利权等无形资产和项目未来收益权提供质押担保以及第三方公司提供增信措施等形式，提高文化企业的融资能力，实现融资渠道多元化。 《通知》还表示，对投资兴办文化企业的，有关行政主管部门应当提高行政审批效率，并不得收取国家规定之外的任何附加费用。在国家许可范围内，鼓励和引导社会资本以多种形式投资文化产业，参与国有经营性文化事业单位转企改制，允许以控股形式参与国有影视制作机构、文艺院团改制经营，在投资核准、银行贷款、土地使用、税收优惠、上市融资、发行债券、对外贸易等方面给予支持。 此外，《通知》鼓励国有文化产业投资基金作为文化产业的战略投资者，对重点领域的文化企业进行股权投资。创新基金投资模式，更好地发挥各类文化产业投资基金的引导和杠杆作用，推动文化企业跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组，切实维护国家文化安全。 2.中共中央国务院举行国家科学技术奖励大会 中共中央、国务院8日上午在北京隆重举行国家科学技术奖励大会。 国务院批准并报请国家主席习近平签署，授予刘永坦院士、钱七虎院士国家最高科学技术奖;国务院批准，授予“量子反常霍尔效应的实验发现”国家自然科学奖一等奖，授予“黄瓜基因组和重要农艺性状基因研究”等37项成果国家自然科学奖二等奖，授予“云—端融合系统的资源反射机制及高效互操作技术”等4项成果国家技术发明奖一等奖，授予“小麦与冰草属间远缘杂交技术及其新种质创制”等63项成果国家技术发明奖二等奖，授予“水下发射固体运载火箭系统研制”等2项成果国家科学技术进步奖特等奖，授予“凹陷区砾岩油藏勘探理论技术与玛湖特大型油田发现”等23项成果国家科学技术进步奖一等奖，授予“主要蔬菜卵菌病害关键防控技术研究与应用”等148项成果国家科学技术进步奖二等奖，授予简·迪安·米勒教授等5名外国专家中华人民共和国国际科学技术合作奖。 3.易纲：深化资本市场改革，提振信心，防范各种“黑天鹅”事件，保持股市平稳健康发展 1月8日下午，中国人民银行行长易纲就贯彻落实中央经济工作会议精神，接受了媒体采访。当前，我国经济金融运行整体稳健，但面临的不确定因素仍然较多。我们既要保持战略定力，又要把握好节奏力度：一是保持战略定力，稳住宏观杠杆率。要坚持结构性去杠杆的基本思路，稳妥处理地方政府债务风险，继续推动产能出清、债务出清、“僵尸企业”出清。二是妥善应对外部重大不确定因素对金融市场的冲击。扎实做好“六稳”工作，充实应对外部冲击的“工具箱”。深化资本市场改革，完善制度安排，提振信心。三是加强政策协调，继续有序化解各类金融风险。既要防范化解存量风险，也要防范各种“黑天鹅”事件，保持股市、债市、汇市平稳健康发展。坚持对非法金融机构和非法金融活动打早打小、露头 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 就打。四是进一步补齐监管制度短板。完善金融基础设施监管制度。推动出台处置非法集资条例。更加注重加强产权和知识产权保护，创造公平竞争的市场环境，激发各类市场主体特别是民营企业的活力。五是提升金融领域激励机制的有效性，强化正向激励机制，营造鼓励担当、尽职尽责、积极进取的氛围，充分调动各方面积极性，共同做好各项工作。 4.国家网信办发布区块链信息服务管理规定，2月15日起施行 1月10日，国家网信办发布区块链信息服务管理规定，2月15日起施行。《规定》明确，本规定所称区块链信息服务，是指基于区块链技术或者系统，通过互联网站、应用程序等形式，向社会公众提供信息服务。此外，不得利用区块链信息服务从事法律、行政法规禁止的活动或者制作、复制、发布、传播法律、行政法规禁止的信息内容。 5.国务院发布推广第二批支持创新相关改革举措 1月8日，国务院办公厅发布推广第二批支持创新相关改革举措的通知。推广的改革举措包括知识产权保护;科技成果转化激励，技术股与现金股结合激励的科技成果转化相关方利益捆绑机制;科技金融创新，推动政府股权基金投向种子期、初创期企业的容错机制;军民深度融合等方面。此外，将在全国或京津冀、上海、广东(珠三角)、安徽(合芜蚌)等8个区域内，推广第二批支持创新相关改革举措。 6.财政部：关于咨询委员就商誉会计处理研讨意见的说明 近日，企业会计准则动态第9期刊登了企业会计准则咨询委员会咨询委员针对会计准则咨询论坛中的“商誉及其减值”议题文件的反馈意见观点摘编。这些反馈意见的观点仅是咨询委员们针对有关会议文件发表的专家研讨意见。 1月4日，财政部下属的会计准则委员会发布《关于咨询委员对会计准则咨询论坛部分议题文件的反馈意见》，对商誉的后续会计处理进行了讨论，认为商誉后续会计处理应该采用摊销办法，给出了三大理由：1、商誉符合资产的定义，是购买方确定其可以给企业带来经济利益而支付的成本，因此其价值是递耗的;2、当被购买业务随着协同效应的产生和经营时间的延长而逐渐变现时，商誉价值也相应地消耗;3、如果不将商誉逐渐消耗的过程反映在财务报表中，而是将商誉突然减值至零，那么可能会造成以前期间的企业业绩不真实。 7.本周国常会：决定再推出一批针对小微企业的普惠性减税措施 1月9日，李克强主持召开国务院常务会议，决定再推出一批针对小微企业的普惠性减税措施。大幅放宽可享受所得税优惠的小型微利企业标准。二是对主要包括小微企业、个体工商户和其他个人的小规模纳税人，将增值税起征点由月销售额3万元提到10万元。扩展投资初创科技型企业享受优惠政策的范围，使投向这类企业的创投企业和天使投资个人有更多税收优惠。为弥补因减税降费形成的地方财力缺口，中央财政将加大对地方一般性转移支付。上述减税政策可追溯至今年1月1日，实施期限暂定三年，预计每年可再为小微企业减负约2000亿元。 8.证监会阎庆民：尽快推动上海科创板试点落地 深化创业板和新三板改革 1月11日，证监会副主席阎庆民在中国私募基金行业高峰论坛上讲话表示，当前，证监会持续深化资本市场改革和对外开放，尽快推动上海科创板试点落地，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市、投资者适当性管理等基础制度改革；同时深化创业板和新三板改革，优化再融资制度，深化市场化并购重组改革，提升上市公司质量，致力于打造一个“规范、 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 透明、开放、有活力、有韧性”的资本市场。 9. 李小加：港交所将继续优化新股上市流程及细则 香港交易所本周于美国旧金山参加第37届摩根大通医疗健康全球峰会，集团行政总裁李小加与生物科技领袖探讨行业的最新趋势和未来发展方向，并分享香港交易所的新上市规则。李小加表示，在推动中国生物科技市场进一步成熟发展方面，交易所的角色应该是减少他们的上市障碍。他还说，香港交易所将会继续优化新股上市流程及细则，使规则更清晰，把市场准入制度设在合理水平。 10. 证监会：IPO整体变更若存未弥补亏损 要36个月后申报 发行监管问答——关于首发企业整体变更设立股份有限公司时存在未弥补亏损事项的监管要求 问：部分申请首次公开发行股票的非试点创新企业(以下简称发行人)，在有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司时存在未弥补亏损，或者整体变