20220621 | 1 请务必阅读正文后的法律声明 今日市场总结 行情：赛道股领涨，市场再现“沪弱深强” 早盘沪指平开、创业板高开，资源股大跌拖累主板下行，而新能源产业链强势带动创业板一路上扬，风电、储能表现活跃，临近午盘券商股拉起、白酒冲高、地产产业链涨幅扩大，主板快速上冲。午后指数震荡回落，教育和数字货币异动拉升。截至收盘，上证指数收跌0.04%，深证成指和创业板指分别收涨1.27%和1.99%，沪深300和中证5000分别收涨0.50%和0.22%，上证50收跌0.38%。建筑材料、家用电器和社会服务板块领涨，煤炭、石油石化和非银金融板块跌幅居前，两市个股多数上涨。 逻辑：上游资源价格回落，中下游企业受益 国内宏观：5月规模以上工业增加值同比上升0.7%，环比增长5.61%，回升幅度较大，略高于市场预期，因疫情逐步受控，供应链稳步修复。5月社会消费品零售总额同比-6.7%，前值-11.1%，高于市场预期，消费小幅回暖。1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长6.2%，高于市场一致预期6.0%，主要源于高技术制造业的支撑作用，其中基础设施投资同比增长6.7%，制造业投资增长10.6%，房地产开发投资下降4.0%。 股市资金面：沪深两市全天成交额为1.16万亿，连续第7个交易日破万亿。北向资金全天单边净卖出97.03亿，减仓宁德时代。5月新发基金规模环比、同比继续下滑，偏股型基金持股仓位处于低位。两融余额维持在1.5万亿附近，杠杆资金风险偏好没有明显提升。 趋势判断：上游资源品价格回落后，近两个交易日涨幅居前的是微观改善的领域，以中下游制造业为主，比如家电、汽车和电新，而与总量相关的领域能源和钢铁表现不佳，基建则有所反弹。经济复苏的拐点确实已经确立，但弹性其实我们目前还无法明确地下结论，资金的选择更多的是进攻高景气领域，总量相关的方向仍存在分歧。 操作建议：IF/IH/IC，多单减仓 风险因子：复工复产力度不及预期；美债实际利率快速上行 股指期货日报 2022年6月21日星期二 投资咨询业务资格: 证监许可[2011]1294号 投资咨询部 宏观策略组 许青辰 投资咨询部研究员 xuqingchen@htfutures.com 从业资格号：F3077365 投资咨询号：Z0015042 陈锴 投资咨询部研究员 chenkai@htfutures.com 从业资格号：F03090157 分析师承诺： 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 20220621 | 2 投资咨询部 行业研究 请务必阅读正文后的法律声明 一、股指期货市场概览 表1：股票市场指数表现 指数简称收盘价日涨跌日涨跌幅日最高价日最低价日振幅日成交量（亿）日成交额（亿）沪深300指数4330.4321.40.50%4368.364297.891.64%165.73595.7上证50指数2924.92-11.3-0.38%2951.072904.381.59%45.6927.3中证500指数6330.3914.10.22%6359.006277.221.29%175.22024.6上证综合指数3315.43-1.4-0.04%3333.903292.931.24%413.55277.5深证综合指数12487.13156.01.27%12587.9512372.071.75%475.36365.5中小板指数8603.84105.61.24%8668.788522.761.72%39.41089.1创业板指数2710.1452.91.99%2741.592672.322.61%124.42206.7恒生指数21163.9188.90.42%21175.9820839.021.60%—1318.5 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 表2：股指期货盘面数据表现 证券简称收盘价日涨跌日涨跌幅最高价最低价日振幅基差日持仓变化日成交量日成交额(亿)沪深300IF22064299.244.41.04%4303.24226.01.82%9.8-3722430801394IF22074282.69.00.21%4340.64254.82.01%47.8-7278918111182IF22094253.69.60.23%4310.84226.81.98%76.8-251827580353IF22124236.214.80.35%4291.84205.02.05%94.2-182622879上证50IH22062931.637.61.30%2934.82877.81.97%4.6-1983217256151IH22072885.2-14.6-0.50%2923.22868.01.90%39.7-78246029399IH22092875.2-14.0-0.48%2913.82858.61.91%49.7-106818496160IH22122875.0-13.2-0.46%2914.02858.61.92%49.916394434中证500IC22066293.031.40.50%6304.66181.01.98%23.3-3994333656421IC22076265.0-7.2-0.11%6328.66217.21.77%65.4-632179527999IC22096179.8-3.2-0.05%6242.26132.81.76%150.6-388526272326IC22126070.4-1.4-0.02%6128.06023.21.72%260.0-10919117111 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 图1：价格比情况(期货市场) 图2：价格比情况(现货市场) 2.022.042.062.082.102.122.142.162.182.201.101.151.201.251.301.351.401.451.501.55IC/IF（左）IF/IH（左）IC/IH（右） 2.042.062.082.102.122.142.162.182.201.11.151.21.251.31.351.41.451.51.55中证500/沪深300（左）沪深300/上证50（左）中证500/上证50(右) 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 vUdYiYcUbWlWmNmOmP7NbP8OsQmMpNpNfQqQtNlOnPmN6MmNmQvPnNtNuOqQvM 20220621 | 3 投资咨询部 行业研究 请务必阅读正文后的法律声明 表3：IF 主力合约会员持仓情况 名次期货公司成交量日增减名次期货公司持买单量日增减名次期货公司持卖单量日增减1中信期货2389515371国泰君安7923-3891国泰君安14730-4212国泰君安214729732中信期货7900-13592中信期货13361-14043海通期货11128-7203华泰期货5133-1803上海东证6548-3084上海东证7596-1474海通期货4809-2974申银万国3717-3285国信期货5645-3525广发期货3721-2075海通期货3537-4916东兴期货5525-12166上海东证36971786方正中期2843227兴证期货53866077银河期货3446-1607华泰期货2776-4538银河期货5318-10348申银万国2941-4648国信期货2539-5629华泰期货5091-12659永安期货2375-1329银河期货1651-37610申银万国4656-160910东兴期货1927-72810光大期货1584-210合计95712-3226合计43872-3738合计53286-4531 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 表4：IH主力合约会员持仓情况 名次期货公司成交量日增减名次期货公司持买单量日增减名次期货公司持卖单量日增减1中信期货1221617151中信期货4540-6711国泰君安9547-7452国泰君安111369552国泰君安3910-2972瑞银期货48932953海通期货46811463永安期货3011-1293中信期货4515-8714上海东证38454464海通期货25442164广发期货2937-2085华闻期货37351765南华期货25175055中银期货2862-3766国信期货3393-2096上海东证2077-3786上海东证2785877银河期货3023-1497东兴期货19411887海通期货2209-2938东兴期货2862-1628华泰期货1741118银河期货2071-1569国投安信27141619银河期货16133179国投安信175728010兴证期货24132110国信期货1536-11410中金期货1333-156合计500183100合计25430-352合计34909-2143 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 表5：IC主力合约会员持仓情况 名次期货公司成交量日增减名次期货公司持买单量日增减名次期货公司持卖单量日增减1中信期货23637-7431海通期货14986-9141中信期货17995-4132国泰君安18913-19312中信期货11322-2682国泰君安11464-5033海通期货9376-31713华泰期货8673593海通期货6634-3464上海东证8135-364国泰君安7979-14384上海东证5966275华闻期货7091-8345兴证期货6745-2225申银万国5471-536银河期货65348346申银万国4847426华泰期货52591087东兴期货4638-24787银河期货4769-2097银河期货46261278华泰期货4067-12588上海东证45556868光大期货3652-6469光大期货3500-6329广发期货44292129永安期货3417-15410平安期货33433310永安期货3046-19710中投天琪315080合计89234-10216合计71351-2249合计67634-1773 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 20220621 | 4 投资咨询部 行业研究 请务必阅读正文后的法律声明 二．股票市场概览 1. 行业对比 图3：板块涨跌幅（日，%） 3.12 3.01 2.77 2.46 2.21 2.10 1.83 1.67 1.36 1.33 1.22 1.16 1.15 1.13 1.12 0.81 0.81 0.73 0.73 0.55 0.52 0.49 0.41 0.33 0.03 -0.73 -0.76 -0.97 -1.27 -3.74 -5.55 建筑材料(申万)家用电器(申万)社会服务(申万)轻工制造(申万)房地产(申万)电力设备(申万)机械设备(申万)医药生物(申万)计算机(申万)农林牧渔(申万)商贸零售(申万)美容护理(申万)电子(申万)环保(申万)国防军工(申万)食品饮料(申万)汽车(申万)公用事业(申万)建筑装饰(申万)纺织服饰(申万)综合(申万)传媒(申万)交通运输(申万)通信(申万)钢铁(申万)银行(申万)基础化工(申万)有色金属(申万)非银金融(申万)石油石化(申万)煤炭(申万) 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 2. 资金流向 图4：资金流动情况（亿元）