【天风计算机】金融&行业信创加速，推荐硬件【曙光/海光】+软件【金山/银行IT】硬件端，核心逻辑如下：1、海光上市在即，核心国产服务器CPU供应商，产品性能和x86生态具备优势，最新运营商集采、农行招标均体现行业信创加速趋势，也证明海光行业地位与市占率；2、投资收益/估值弹性外，我们认为海光CPU放量对曙光基本面实质利好，曙光是国内核心信创整机厂商，产品与海光CPU磨合多年，在产业链上保持紧密合作；3、中科曙光自身业务稳健，实体清单影响已淡化，19/20/21年营收同比增速5.2%/6.7%10.2%，归母净利润同比增长37.9%/38.5%/40.8%，未来受益于国产数字经济、东数西算等推进；4、作为中科院持股平台，中科曙光体内优质资产较多，包括曙光云、中科三清、中科星图等，叠加海光投资收益，未来净利润高成长确定性强。