贵金属日报：美联储加息75个基点 但贵金属触底反弹

1/2大宗商品研究所贵金属研发报告贵金属日报2022年6月16日星期四美联储加息75个基点但贵金属触底反弹第一部分行情回顾与分析昨日以及今日凌晨，贵金属波动较为剧烈，先涨后跌再涨，令贵金整体反弹，守住下方重要支撑。美元指数隔夜大幅跳水，并跌落105高点；10年期美债收益率随美元指数跳水，跌至3.3%附近。这主要是因为美联储主席鲍威尔表示加息75个基点不会是常态。ETF持仓方面，SPDR黄金ETF持仓保持1063.94吨不变；SLV白银ETF持仓增加了34.44吨至16967.14吨。数据方面，美国5月零售销售月率意外录得负值，为-0.3%，创2021年12月以来新低，低于预期的0.2%。美国5月零售销售额为6729亿美元。美联储方面，美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。美联储还上调今年PCE通胀预期至5.2%，2.6%，2.2%，核心PCE通胀预期上调至4.3%，2.7%，2.3%，下调今明后三年GDP增速预期，上调2022年-2024年联邦基金利率预期中值至3.4%，3.8%，3.4%。其重申持续加息是适当的。据美联储FOMC点阵图显示，美联储预计在2024年开始降息。随后鲍威尔在新闻发布会上表示，下次会议最有可能是加息50个基点或75个基点。预计加息75个基点的举措不会成为常态。美联储将竭尽全力实现双重职责。他还认为，目前没有迹象表明经济出现更大范围的放缓，美联储仍有可能“软着陆”，并希望在年底前将利率维持在3％-3.5％的紧缩性水平。据CME美联储观察显示，美国利率期货定价美联储在7月有93.4%的概率加息75个基点，9月加息50个基点的概率为55%。美联储OIS掉期交易显示美联储7月加息75个基点的概率为61%。第二部分今日观点虽然美联储加息75个基点贵金属不跌反涨，但从未来的加息预期看，贵金属整体依然承压不断。需要警惕市场事后反应此后7月加息75个基点的预期。研究员：万一菁期货从业证号：F3032357投资咨询从业证号：Z0014329:021-65789337:wanyijing_qh@chinastock.com.cn近期逻辑美联储5月加息落地，符合市场预期加息50个基点。但美联储主席鲍威尔排除6月加息75个基点，令市场预期落空。未来，6月加息的程度对贵金属价格将有较大的影响，即使短线回升，但随着6月美联储议息会议的推临近，贵金属上方压力依然会不断增强。市场关注1.疫情与疫苗2.美联储政策预期重要事件20:30美国至6月11日当周初请失业金人数20:30美国5月新屋开工总数年化20:30美国5月营建许可总数20:30美国6月费城联储制造业指数 2/2大宗商品研究所贵金属研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。免责声明本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。联系方式银河期货有限公司大宗商品研究所北京：北京市朝阳区朝外大街16号中国人寿大厦11层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn邮箱：wanyijing_qh@chinastock.com.cn电话：400-886-7799