本报告是2022年6月行业比较月报,主要通过构建行业轮动主动因子打分表来展示月度行业相对吸引力排名。打分表回测显示,模拟行业多空对冲组合在过去11个样本月中实现1.9%月均收益率,累计收益达21.5%(年化超23%),组合夏普约1.3。截至5月底的最新月度打分表中,石化得分最高,地产最低;前10名的行业包括:石化、通信、环保、电子、机械、公用、化工、计算机、传媒、煤炭,以周期和成长风格为主。报告还介绍了基本面、交易面、资金面三大思考维度拆分为景气度和相对估值、夏普比和拥挤度、产业资本和北向资金六个因子(因素),并对各因子的内涵和构建方法做了具体介绍。
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