电子行业周报：稳增长引领当前产业复苏

川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 1/10 当地时间6月7日，欧洲议会和欧洲理事会一致同意，将自2024年秋天起在欧盟境内统一使用Type-C接口用于移动设备充电。（OFweek物联网） 集邦咨询（TrendForce）日前公布了6月上旬的面板报价，电视、液晶显示器和笔记本电脑显示面板价格持续下跌，其中以小尺寸电视面板跌幅最大。而已经降至历史低点的面板价格还有可能继续下探。（证券日报） 世界半导体贸易统计协会(WSTS)官网发布了关于全球半导体市场的最新预测数据。数据显示，2022年世界半导体市场预计增长16.3%，到2023年将继续增长5.1%。（中国电子报） 2022年Q1全球智能手机芯片收入排行：高通、苹果和联发科位列前三，其次欸三星第、紫光展锐与华为。（驱动之家） 台积电5月实现合并营收新台币1857.05亿元，约合62.77亿美元，同比增长65.3%，环比增长7.6%。此次为台积电首月营收超过60亿美元，连续创下历史新高。（IT走势） 中国汽车工业协会10日在武汉发布今年前5月中国汽车产销数据显示：2022年1至5稳增长引领当前产业复苏 —电子行业周报 所属部门：行业公司部 分析师：贺潇翔宇 报告类别：行业研究报告 执业证书：S1100522040001 报告时间：2022年6月10日 联系方式：hexiaoxiangyu@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041  川财周观点 本周电子行业有所回落，细分板块多数表现有所下滑，其中跌幅较大的是模拟芯片设计、半导体设备、分立器件等板块。高成长性、硬核科技国产替代性及稳增长属性是电子行业的三类重要投资方向。当前上海等地复工复产不久，消费信心显著回暖尚需时日，国产替代主题在当前宏观环境中的重要性也一定程度上让位于稳增长，因此稳增长属性是目前电子行业相关领域的着重投资方向，其中尤以现金流等指标较为健康、良性循环较为明显的赛道标的为主。  市场一周表现 本周申万电子行业下跌0.74%，上证指数上涨2.78%，沪深300指数上涨3.65%。各子板块中，其他电子板块上涨6.44%，集成电路封测板块上涨1.15%，半导体材料和消费电子零部件及组装板块均上涨0.05%。个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为：天华超净（300390.SZ, 24.57%）、中京电子（002579.SZ, 13.56%）、盛洋科技（603703.SH, 12.18%）；周跌幅前三的公司为：晶瑞电材（300655.SZ, -39.93%）、泰晶科技（603738.SH, 28.09%）、利通电子（603629.SH, -27.50%）。  行业动态 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 2/10 月，中国新能源汽车产销分别完成207.1万辆和200.3万辆，同比均增长1.1倍。（中国新闻网）  公司公告 瑞玛精密：发布投资设立新加坡子公司的公告，决定以自有资金400,000新加坡元在新加坡投资设立全资子公司瑞玛科技（新加坡）有限公司，从事国际贸易、项目投资、管理咨询服务、信息服务。 环旭电子：发布5月营业收入简报，合并营业收入为人民币50.82亿元，较去年同期的合并营业收入增加37.35%， 蔚来汽车：公布了2022年第一季度财报，实现营收99.1亿元，同比增长24.2%，环比增长0.9%，高于市场预期；净亏损17.8亿元，环比收窄16.8%。 创耀科技：发布权益分派实施公告，每股派发现金红利0.30元（含税），共计派发现金红利2400万元。 鹏鼎控股：发布5月营业收入简报，合并营业收入为人民币239,218万元，较去年同期的合并营业收入增加14.40%。 风险提示：产业复苏进度不及预期、通胀上行影响超过预期、市场竞争加剧 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 3/10 正文目录 一、川财观点 .............................................................. 5 二、市场一周表现 .......................................................... 5 2.1 行业表现 ............................................................ 5 2.2 个股涨跌幅情况 ...................................................... 7 三、行业动态 .............................................................. 7 四、电子产业链数据 ........................................................ 8 五、公司动态 .............................................................. 8 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 4/10 图表目录 图 1：申万电子行业一周表现（%） ........................................... 5 图 2：本周各子板块周涨跌幅（%） ........................................... 6 图 3：各子板块市盈率（TTM） ............................................... 6 表1：周涨跌幅前十 ........................................................ 7 表2：最新面板价格（美元/片） ............................................. 8 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 5/10 一、川财观点 本周电子行业有所回落，细分板块多数表现有所下滑，其中跌幅较大的是模拟芯片设计、半导体设备、分立器件等板块。高成长性、硬核科技国产替代性及稳增长属性是电子行业的三类重要投资方向。当前上海等地复工复产不久，消费信心显著回暖尚需时日，国产替代主题在当前宏观环境中的重要性也一定程度上让位于稳增长，因此稳增长属性是目前电子行业相关领域的着重投资方向，其中尤以现金流等指标较为健康、良性循环较为明显的赛道标的为主。 二、市场一周表现 2.1 行业表现 图1：申万电子行业一周表现（%） 资料来源：iFind，川财证券研究所 图 1：申万各行业板块一周表现 -0.74-2024681012煤炭有色金属石油石化基础化工非银金融电力设备食品饮料医药生物汽车银行商贸零售公用事业钢铁计算机综合传媒社会服务美容护理农林牧渔建筑装饰机械设备国防军工房地产交通运输纺织服饰建筑材料环保通信家用电器电子轻工制造 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 6/10 图2：本周各子板块周涨跌幅（%） 资料来源：iFind，川财证券研究所 图3：各子板块市盈率（TTM） 资料来源：iFind，川财证券研究所；单位：倍 本周申万电子行业下跌0.74%，上证指数上涨2.78%，沪深300指数上涨3.65%。各子板块中，其他电子板块上涨6.44%，集成电路封测板块上涨1.15%，半导体材料和消费电子零部件及组装板块均上涨0.05%。在子板块市盈率中，面板、集成电路封测、其他电子等板块的估值水平相对较低，分别为11.61、16.766、20.66倍;半导体设备、LED、半导体材料等板块的估值水平相对较高，分别为101.60、62.64、58.31倍。 6.44 1.15 0.05 0.05 -0.14 -0.29 -0.32 -0.67 -1.17 -1.27 -1.64 -3.12 -4.08 -4.84 -4.99 -6-4-202468其他电子III集成电路封测半导体材料消费电子零部件及组装数字芯片设计印制电路板被动元件电子化学品III面板光学元件LED品牌消费电子分立器件半导体设备模拟芯片设计20.6616.7658.3126.4641.7623.7831.0046.5011.61-63.1862.6431.1050.19101.6038.02-80-60-40-20020406080100120其他电子III集成电路封测半导体材料消费电子零部件及组装数字芯片设计印制电路板被动元件电子化学品III面板光学元件LED品牌消费电子分立器件半导体设备模拟芯片设计 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 7/10 2.2 个股涨跌幅情况 表1：周涨跌幅前十 涨幅前十 跌幅前十 股票代码 股票简称 涨跌幅（%） 股票代码 股票简称 涨跌幅（%） 300390.SZ 天华超净 24.5681 300655.SZ 晶瑞电材 -39.9284 002579.SZ 中京电子 13.5569 603738.SH 泰晶科技 -28.0864 603703.SH 盛洋科技 12.1795 603629.SH 利通电子 -27.4988 688661.SH 和林微纳 10.0691 002729.SZ 好利科技 -27.2697 002869.SZ 金溢科技 9.7139 688711.SH 宏微科技 -24.2984 600666.SH *ST瑞德 9.4488 002881.SZ 美格智能 -17.1596 603633.SH 徕木股份 9.4128 300940.SZ 南极光 -13.8158 002049.SZ 紫光国微 9.2283 002808.SZ 恒久科技 -12.3235 002993.SZ 奥海科技 8.2842 603290.SH 斯达半导 -12.2767 300679.SZ 电连技术 8.2628 688150.SH 莱特光电 -11.8762 资料来源：iFind, 川财证券研究所 个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为：天华超净（300390.SZ, 24.57%）、中京电子（002579.SZ, 13.56%）、盛洋科技（603703.SH, 12.18%）；周跌幅前三的公司为：晶瑞电材（300655.SZ, -39.93%）、泰晶科技（603738.SH, 28.09%）、利通电子（603629.SH, -27.50%）。 三、行业动态 当地时间6月7日，欧洲议会和欧洲理事会一致同意，将自2024年秋天起在欧盟境内统一使用Type-C接口用于移动设备充电。（OFweek物联网） 集邦咨询（TrendForce）日前公布了6月上旬的面板报价，电视、液晶显示器和笔记本电脑显示面板价格持续下跌，其中以小尺寸电视面板跌幅最大。而已经降至历史低点的面板价格还有可能继续下探。（证券日报） 世界半导体贸易统计协会(WSTS)官网发布了关于全球半导体市场的最新预测数据。数据显示，2022年世界半导体市场预计增长16.3%，到2023年将继续增长5.1%。（中国电子报） 2022年Q1全球智能手机芯片收入排行：高通、苹果和联发科位列前三，其次欸三星第、紫光展锐与华为。（驱动之家） 台积电5月实现合并营收新台币1857.05亿元，约合62.77亿美元，同比增长65.3%，环比增