云晨期货 | 今日参考之有色、黑色2022.06.10

铝资讯 截至2022年6月9日，SMM统计国内电解铝社会库存85.3万吨，较上周四库存下降2.9万吨，较5月末库存下降7万吨。观点沪铝今日低开后震荡，再度回落至20500一线。宏观面，短期欧洲下调经济增长预期，且欧洲央行计划7月加息25个基点，为十多年来首次加息，并决定自2022年7月1日起终止资产购买计划的净资产购买，欧洲央行称准备调整其所有工具，以确保通胀稳定。使得美元指数再度回升，对有色整体形成压制。供应端，海外方面，目前欧洲电力成本基本稳定，考虑到天然气需求淡季的到来，预计能源价格对铝价影响较前期减弱。国内方面，供应继续增加，但增速放缓。根据ALD数据，截至5月底，国内电解铝建成产能4380.1万吨，运行产能4046.3万吨，较4月末增加15万吨。目前供应端的增速较3月明显放缓，除了鹤庆溢鑫的意外减产外，更多的原因是相关待复产项目需要技改或大修，或长期闲置产能的重启，投复产节奏放缓。需求端，5月锻轧铝及铝材出口创新高，国内消费继续修复。截至2022年6月9日，SMM统计国内电解铝社会库存85.3万吨，较上周四库存下降2.9万吨，较5月末库存下降7万吨。降库主要为无锡和上海地区，目前因仓库事件，市场担忧情绪较浓，出库量增加。综上，短期沪铝在疫情缓解，需求有好转下，对价格形成一定支撑，供应端增速虽有放缓，但供应压力仍在，加之短期受仓单重复质押事件影响，有部分隐性库存流入市场，且现货成交低迷，且在欧美衰退担忧加剧下，沪铝上方承压。沪铝短期预计将围绕20500-21000区间震荡。铜资讯欧洲央行宣布结束量化宽松，计划7月份加息25个基点，暗示9月份加息50个基点，并大幅上调通胀预期。海关数据显示，中国5月份未锻轧铜及铜材进口量为46595吨，环比略有增加，且高于去年同期。随着上海的解封，此前因疫情而未能顺利清关的铜在近一两个月内逐渐流入国内市场后，进口铜或下降。 观点昨日美元出现较大幅度反弹，给伦铜造成比较明显的压力，但沪铜昨日的表现相对抗压一些，今日跟随伦铜出现了低开走势，长尾十字线报收。隔夜欧洲央行暗示即将开始加息，欧元的下跌反向提振了美元反弹，致使金属承压，整个西方的流动性收缩此起彼伏对铜价形成压力，并且相继陷入滞涨，海外需求相对不乐观。国内价格环境相对改善使得沪铜表现在今年来相对偏强，沪伦比价的走好也反应在进口数据上，5月份海关相关数据环比同比均提高，主要就是因为海外采购对贸易商而言变得有利可图。国内方面，随着上海的解封，市场需求环比改善，但同比而言依旧回落；库存方面，伦铜库存下滑不稳，沪铜库存保持下滑趋缓中，整体反弹动力相对有限，短期趋势暂时难改。锌资讯1、今日上海金属网现货0#锌26050-26150元/吨，均价26100元/吨，较上一交易日下跌350元/吨，对沪锌2207合约报贴50-升50元/吨；1#锌25980-26080元/吨，均价26030元/吨，较上一交易日下跌350元/吨，对沪锌2207合约贴120-贴20元/吨。2、截至今日，SMM七地锌锭库存总量为23.18万吨，较本周一（6月6日）减少3100吨，较上周四（6月2日）减少6800吨。七地库存延续去库。观点沪锌今日跳空低开，震荡下跌。主力合约2207收报26100元/吨，跌380元/吨，跌幅1.44%。现货市场，下游按需消费，锌价跌幅扩大，贸易商上调升水出货，盘中国产本盘价主流在平水上下成交。欧洲央行决定自2022年7月1日起终止资产购买计划的净资产购买，打算在7月加息25个基点，同时宣布今年欧元区国内生产总值预计增长2.8％，明年预计增长2.1％，这两个数字相比今年3月的预测均大幅调低。美元指数走强，有色金属集体承压。海外方面，欧盟就俄罗斯石油禁令达成一致，能源价格波动担忧对伦锌形成支撑。国内当前矿端供应紧缺格局不变，加工费延续下跌趋势，SMM预计6 月精炼锌产量环比小降。消费端，整体终端受房地产、汽车等行业影响，开工率回落，社会库存去库幅度较上周下降，基建和汽车等刺激政策是否有实际的提振效果依然需要后续观察。综合来看，锌价上行动力未见强劲，近期多受宏观因素扰动，预计短期内偏震荡，区间参考25500-26500元/吨。锡资讯1、上海有色网1#锡价格范围：259000-262000，均价260500，下跌2000；上日LME锡近月与3月价差报价为275美元/吨，3月与15月价差报价为1095美元/吨，近月与3月价差报价较上一日减少89美元/吨，处于较低水平。进口亏损26264.74元/吨。2、上海期货交易所今日仓单情况：上海463吨（+32），广东3082吨（+177），江苏0吨，持平，总计3545吨（+209）。上期所本周可用库存容量为13455，较上周减少1165.3、据SMM调研：今日早盘期间冶炼厂报价意愿稳定，个别非交割品牌厂家贴水出货意愿强烈，厂家整体并未表现出挺价动作。根据贸易商反馈今日市场早盘报价中各品牌数量均有出现，个别商家对云锡品牌出现贴水报价，品牌间价差维持较低水平。个别商家表示市场成交表现较昨日稍有改善，但整体依旧维持偏低出货规模。下游企业按需采购，价格持稳运行使得企业采买意愿稳定。观点沪锡指数今日收于261690元/吨，下跌210元/吨（-0.08%），持仓量55356手（+1506手），成交量79933手（-56907手）。前20席期货公司持仓数据为净多单2023手（+66手），多空入场，空单略积极。今日沪锡低开窄幅震荡，25万支撑位暂时有效，短期或于25-29万之间震荡。铅 资讯1、SMM6月10日讯：据SMM调研，截至6月10日，SMM五地铅锭库存总量至8.78万吨，较上周五（6月2日）环比上升2900吨；较周一（6月6日）上升约400吨。2、据调研，周内铅价运行至万五上方，持货商积极出货，且纷纷扩贴水报价，而蓄电池市场消费预势不改，下游企业对高价铅接货意愿较低，又因铝仓单质押事件影响广东、浙江等地部分仓库，一方面持货商担忧影响后续出入库，铅锭库存存在转移的情况，另一方面.买方忧虑该类货源的潜在风险，买卖意向不匹配，故铅锭社会库存延续增势。另下周，原生铅主流交割品牌检修结束.加之2206合约交割日临近，后续交仓货源将陆续抵达仓库，铅锭社会库存预计增势不改。观点沪铅2207今日收于15025元/吨，跌200元/吨（1.31%），持仓量51346手（+259手），成交量52727手（+11274手）。今日盘面空头减仓下行，上方60日均线压力明显，消费弱及质押事件发酵，铅锭社会库存环比上升，短期或维持15000附近区间震荡思路。镍资讯1、2022年6月印尼镍矿内贸基价环比下跌10.08%。2、印尼淡水河谷：将加快开发Bahodopi镍冶炼厂进程。观点沪镍2207震荡收星，收于216780元/吨，下跌3500元/吨（-1.59%），持仓量6.2万手（+0.15万手），成交量8.4万手（+0.2万手）。基本面，进口货源流入导致现货升水收缩以及未来高冰镍和中间品增量，限制镍价上方空间。需求上，相对偏低库存以及新能源补库预期支撑镍价。沪镍短期21-23万区间震荡运行。 螺纹钢资讯现货方面：北京10日早盘建材市场价格弱稳，河钢小螺纹4820-4840，大螺纹4700-4720，盘螺5010。（单位：元/吨）海关总署6月9日数据显示，2022年5月中国出口钢材775.9万吨，较上月增加278.2万吨，同比增长47.2%，环比大幅增长56.89%。观点螺纹钢2210今日收于4793元/吨，上涨0元/吨（+0.00%），持仓量188万手（+5万手），成交量万手（+27万手）。螺纹钢短期窄幅震荡。 ENDENDEND 更多详情请点击以下链接云晨期货 | 网络开户指引云晨期货 | 适当性业务线上办理指引 足不出户，抗击疫情 | 云晨期货非现场服务指南云晨期货 | 各合作银行签约及出入金方式对照 云晨期货 |商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引投资者适当性测评操作说明手机软件使用指南| 云晨期货APP 云功能介绍期货交易过程中你会遇到的几个专业术语如何读懂期货结算单