-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%商品有色金属贵金属农产品能源化工黑色建材沪深300上证50中证5005年期国债10年期国债中信期货商品指数日涨跌周涨跌 2022-06-09 重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 宏观研究团队 研究员： 张革 从业资格号：F3004355 投资咨询号：Z0010982 刘道钰 021-80401723 liudaoyu@citicsf.com 从业资格号: F3061482 投资咨询号：Z0016422 中信期货研究|宏观策略日报 国常会听取稳增长督查汇报，部署稳外贸稳外资举措 摘要： 资产表现及资金变化： 国内商品涨跌幅前五：硅铁3.89%、乙二醇3.66%、沪锡3.06%、焦煤3.06%、苯乙烯3.02%；苹果-1.25%、燃油-1.15%、红枣-0.98%、郑糖-0.80%、棉纱-0.72% 沉淀资金流入流出前五(亿元)：沪铜2.75、豆粕2.74、甲醇2.69、沪锡2.07、螺纹2.07；纸浆-0.45、郑糖-0.28、沪锌-0.21、淀粉-0.06、粳米0.00 板块沉淀资金流入流出(亿元)：有色金属13.96、能源化工13.90、农产品8.45、黑色建材8.36、贵金属0.86 重要新闻及经济数据： 李克强主持召开国务院常务会议，听取稳增长稳市场主体保就业专项督查情况汇报，要求打通堵点、完善配套，充分发挥政策效应；部署进一步稳外贸稳外资举措，提升对外开放水平。 国务院新闻办公室今天举行政策例行吹风会，商务部副部长王受文表示，将从4方面13条具体措施推动外贸保稳提质。 经合组织：预测2022年全球GDP增长为3.0%（去年12月预测为4.5%），2023年为3.0%（去年12月预测为3.2%）。 美国4月批发库存月率 2.2%，预期2.10%，前值2.10%。 风险提示：我国房地产下滑、海外地缘冲突加剧 近期国务院派出督查组，对12个省稳增长稳市场主体保就业开展专项督查。本次国常会听取稳增长专项督查情况汇报，并就督查中发现的问题提出解决办法。此外国常会还提出三类稳外贸稳外资的措施，包括协调解决外贸外资企业的困难、促进外贸保稳提质、积极吸引外商投资。随着稳增长政策的进一步落实，预计我国经济将加快修复。 报告要点 中信期货宏观策略日报 2 / 9 一、重要新闻及经济数据 李克强主持召开国务院常务会议，听取稳增长稳市场主体保就业专项督查情况汇报，要求打通堵点、完善配套，充分发挥政策效应；部署进一步稳外贸稳外资举措，提升对外开放水平。会议强调，各地要切实负起保一方民生福祉的责任，以时不我待的紧迫感推动稳经济政策再细化再落实，进一步释放政策效应，确保二季度经济合理增长，稳住经济大盘。一是督促抓紧整改。二是地方要结合实际抓落实。三是进一步细化实化政策举措。国务院常务会议部署进一步稳外贸稳外资举措，提升对外开放水平。一是充分发挥各级稳外贸稳外资等机制作用，协调解决外贸外资企业复工达产、项目建设等困难。二是对出口退税信用好的企业阶段性实行3个工作日内退税到位，扩大优质产品进口，加快提升港口装卸转运和通关效率，保持国际产业链供应链稳定。研究阶段性减免港口有关收费。三是积极吸引外商投资，打造市场化法治化国际化营商环境，扩大中西部外商投资制造业鼓励类目录。 国务院新闻办公室今天举行政策例行吹风会，商务部副部长王受文表示，将从4方面13条具体措施推动外贸保稳提质，在加大财税金融支持力度方面，支持银行机构不盲目惜贷、抽贷、断贷、压贷，满足外贸企业合理资金需求，梳理一批急需资金的中小微外贸企业名单，予以重点支持。 经合组织：预测2022年全球GDP增长为3.0%（去年12月预测为4.5%），2023年为3.0%（去年12月预测为3.2%）；美国经济在2022年和2023年将分别增长2.5%和1.2%，此前的预测增速分别为3.7%和2.4%；预计整个经合组织的通货膨胀率将在2022年触顶，为8.5%，然后在2023年逐渐下降到6%。 美国4月批发库存月率 2.2%，预期2.10%，前值2.10%。 图表1： 重要经济数据及事件 日期 北京时间 国家/地区 数据/事件 前值 预期 今值 2022-06-08 22:00 美国 4月商业批发库存:季调环比(%) 2.1 2.1 2.2 2022-06-09 11:00 中国 5月出口金额(美元计价):当月同比(%) 3.9 7.3 2022-06-09 11:00 中国 5月进口金额(美元计价):当月同比(%) 0.0 0.6 2022-06-09 11:00 中国 5月贸易差额(亿美元) 511.19 608.83 2022-06-09 20:30 美国 6月04日当周初次申请失业金人数(万人) 20 2022-06-09 20:30 美国 5月28日持续领取失业金人数(万人) 130.9 2022-06-09 20:45 欧盟 6月欧洲央行公布利率决议 资料来源：Wind 中信期货研究所 中信期货宏观策略日报 3 / 9 二、期货市场数据跟踪 图表2： 国内期货市场板块数据跟踪 板块1日涨跌幅5日涨跌幅1日沉淀资金变化(亿)5日沉淀资金变化(亿)沉淀资金(亿)合计82.55126.272525.32金融37.0344.82946.86商品45.5281.451578.46贵金属0.59%0.72%0.860.18132.62黑色建材1.43%1.04%8.3613.06334.59有色金属1.35%4.20%13.9629.38234.80能源化工1.56%4.62%13.9021.38483.52农产品0.66%2.05%8.4517.46392.92 资料来源：Wind 中信期货研究所 图表3： 国内期货市场板块数据跟踪 资料来源：Wind 中信期货研究所 说明：保证金按收盘价、交易所保证金标准、单边持仓计算 20002100220023002400250026002021/052021/082021/112022/022022/05期货市场总持仓保证金规模（亿元）33%35%37%39%41%43%45%80082084086088090092094096098010002021/052021/082021/112022/022022/05金融期货持仓保证金(亿)金融占比11001200130014001500160017001501601701801902002102202302021/052021/082021/112022/022022/05中信期货商品价格指数商品持仓保证金(亿元，右轴)1001502002503003504004505005502021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/05商品期货市场各版块持仓保证金规模（亿元）贵金属黑色建材有色能化农产品 中信期货宏观策略日报 4 / 9 图表4： 国内商品期货品种1日表现（按价格涨跌幅排序） 品种1日涨跌幅振幅活跃度5日涨跌幅硅铁3.89%3.86%0.887.67%乙二醇3.66%4.98%1.202.67%沪锡3.06%7.02%2.27-1.78%焦煤3.06%4.26%1.149.22%苯乙烯3.02%4.00%1.156.80%尿素2.99%2.26%0.5510.24%菜粕2.94%3.91%0.86-0.50%沪镍2.92%5.08%1.094.06%焦炭2.17%3.21%0.946.66%不锈钢2.07%2.17%0.922.96%TA2.05%3.64%1.379.72%甲醇2.03%2.94%0.904.13%豆二1.75%2.77%1.251.00%低硫燃油1.72%3.23%1.574.40%豆粕1.62%2.93%0.53-0.68%螺纹1.61%2.25%0.732.38%菜油1.48%2.50%0.752.15%热卷1.20%1.98%0.521.67%豆油1.14%2.62%1.002.91%纯碱1.11%2.62%1.041.00%塑料1.06%1.78%0.941.58%PP1.03%1.99%1.011.14%沥青1.02%1.89%0.473.78%沪铅1.02%1.75%0.940.38%PVC0.77%1.96%1.124.27%沪银0.72%0.93%0.501.98%淀粉0.72%1.07%0.39-1.35%玻璃0.66%1.98%0.933.48%沪胶0.57%1.08%0.930.39%玉米0.56%0.85%0.28-1.24%原油0.51%2.13%2.950.09%沪金0.51%0.44%0.53-0.23%沪铜0.50%0.80%0.330.94%沪锌0.48%2.15%1.020.18%动煤0.45%0.21%0.030.10%20号胶0.44%0.88%0.470.06%锰硅0.41%1.02%0.691.69%连豆0.35%0.76%0.60-0.69%鸡蛋0.24%0.53%0.38-0.57%郑棉0.15%0.59%0.37-1.77%沪铝0.15%0.93%0.78-0.14%粳米-0.02%0.21%0.23-0.18%棕榈-0.29%2.72%1.261.73%铁矿-0.31%3.29%0.583.47%LPG-0.34%2.33%1.60-4.36%纸浆-0.66%1.52%1.142.77%棉纱-0.72%1.61%0.48-1.48%郑糖-0.80%0.70%0.52-0.65%红枣-0.98%2.11%0.25-4.67%燃油-1.15%3.24%1.60-4.67%苹果-1.25%2.03%0.630.11% 资料来源：Wind 中信期货研究所 中信期货宏观策略日报 5 / 9 图表5： 国内商品期货沉淀资金及其变化 品种1日沉淀资金变化(亿)沪铜2.75豆粕2.74甲醇2.69沪锡2.07螺纹2.07TA2.04热卷1.99豆油1.79原油1.68苯乙烯1.43硅铁1.39菜油1.19沪镍1.12塑料1.10苹果0.96乙二醇0.94燃油0.81PP0.79沪银0.74不锈钢0.73焦炭0.73玉米0.72LPG0.72沥青0.55沪铝0.52尿素0.50纯碱0.49铁矿0.48焦煤0.42锰硅0.38PVC0.37沪铅0.34菜粕0.32棕榈0.32郑棉0.29连豆0.20豆二0.19玻璃0.16低硫燃油0.14沪金0.12鸡蛋0.0520号胶0.05沪胶0.04棉纱0.02红枣0.00动煤0.00粳米0.00淀粉-0.06沪锌-0.21郑糖-0.28纸浆-0.45 品种5日沉淀资金变化(亿)铁矿7.89TA7.77棕榈7.32沪铜6.03豆油5.22苯乙烯4.27热卷4.19甲醇3.58塑料3.51玻璃2.96PP2.59沥青2.38沪锡2.24焦炭2.13乙二醇1.81硅铁1.49沪镍1.49菜油1.32沪胶1.19郑糖1.14燃油1.10焦煤1.06不锈钢1.00沪锌0.94苹果0.93鸡蛋0.82尿素0.81沪银0.58玉米0.41螺纹0.3620号胶0.36锰硅0.31原油0.29豆二0.28沪铅0.27低硫燃油0.15纸浆0.10纯碱0.09红枣0.06LPG0.03粳