英大证券金点策略晨报

文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 1 页 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 两市成交额重回万亿，赛道股领涨两市 一、周一市场综述 周一晨早短信中提醒，本轮疫情已经获得阶段性防控果实，稳增长政策的效果也将逐步显现，6月经济景气水平有望改善，后市沪深三大指数有望延续回升的格局，但过程难免有震荡反复，操作上，要踏准大盘运行和板块轮动的节奏，普通投资者可持绩优股待涨，短线高手可考虑高抛低吸。 市场走势如我们所预期，周一早盘，沪深三大指数集体高开，随后震荡走强，沪指重回3200点上方，创业板指、科创50指数涨超4%。盘面上看，科创板次新股持续走强，锂电、光伏、半导体等赛道股集体走高，券商股异动拉升。午后，两市高位强势震荡。 全天看，行业方面，能源金属、光伏设备、电池、非金属材料、半导体、煤炭、医疗服务、化肥、软件开发、电子化学品、电子元件、有色金属等板块涨幅居前，汽车服务、船舶制造、航运港口等板块跌幅居前。题材股方面，盐湖提锂、钠离子电池、氦气、HIT电池、激光雷达、氟化工、固态电池、电子车牌、数据安全、动力锂电池、汽车芯片、锂电池、中芯、工业气体等题材股涨幅居前，REITS、在线旅游、彩票等题材股跌幅居前。 金点策略晨报—每日报告 2022年6月7日 星期二 文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 2 页 整体上，两市个股涨多跌少，市场情绪非常活跃，赚钱效应非常好，成交温和放大，两市成交额11126亿元，回到万亿元上方，截止收盘，上证指数报3236.37点，上涨40.91点，涨幅1.28%，总成交额5173.14亿；深证成指报11938.12点，上涨309.81点，涨幅2.66%，总成交额5952.83亿；创业板指报2554.66点，上涨96.40点，涨幅3.92%，总成交额1963.68亿，科创50指报1121.54点，上涨41.69点，涨幅3.86%，总成交额861.53亿。 二、周一盘面点评 一是工业气体概念股大涨。周一氦气等工业气体概念股大涨，主要是受消息利多的刺激。据央视财经报道，俄罗斯工业和贸易部表示，将在今年年底前限制氖气等稀有气体的出口，以回应欧盟此前针对该国半导体出口方面的限制。我们认为，氦气等概念股只是短期炒作，提醒投资者理性投资。 二是能源金属、光伏设备、锂电等赛道股大涨。上周风电设备、光伏设备、锂电等赛道股大涨，带领市场人气逐步回暖，本周一继续大涨。今年一季度光伏、锂电等新能源赛道大幅调整，二季度以来，随大盘继续调整，4月27日以来开始反弹。展望后市，新能源车、光伏等行业需求端仍然旺盛，经过前期连续调整后，近期出现连续反弹，预计后市新能源赛道股会出现分化，优质个股仍可择机参与，具体个股如何演绎，可咨询电力行业研究员。 三是半导体、芯片板块大涨。自4月27日以来，半导体板块连续回升。自2022年初以来，半导体板块随大盘出现调整，近期出现反弹。半导体长期向好的逻辑没变，后市仍可择低关注。近期欧盟、美国、韩国、日本等多个国家均发布振兴本土半导体业法案，彰显未来经济发展对半导体的迫切需求，将推高半导体产业长期空间的天花板。未来我国半导体产业自立是长期必然趋势。目前半导体产业国产替代趋势开始显现，预 qZuZwWpOmNpNnPpMoN7N8QaQsQqQoMmOkPpPtNkPoOqPbRoPoQxNnQtNuOoMzQ 文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 3 页 计未来半导体的国产替代趋势不可逆，并有望从芯片设计继续渗透至上游设备领域，设备有望迎来国产份额上升。 四是煤炭板块涨幅靠前。受煤炭长协落实、价格监控趋严及联储加息缩表等利空的影响，4月中旬以后，煤炭板块接连走低，连续调整后，煤炭板块已经释放了上述利空，5月初以来，煤炭板块连续走强，不过，上周小幅调整，本周一再度走强。整体而言，煤炭供需格局依旧紧张，行业景气度仍将维持高位。一季度多数上市煤企业绩大增，二季度业绩环比改善有望延续，下半年煤企盈利结构或迎来变化。短期看，全球煤、油、气资源供给短缺问题仍较为严峻。我们的观点是，对周期性板块的高度不要抱有过高期望，高抛低吸是相对占优的操作策略。 五是近期连续走强的汽车板块出现回调。自5月18日以来，我们晨报中常有提醒汽车板块的投资机会。近期汽车产业链连续走强，不过，周一晨报中提醒，连续大涨后，注意节奏，适度高抛低吸，因此，周一汽车板块出现小幅调整，也在预期之中。随着疫情逐步缓解，上海汽车产业全面复工，带动汽车产业链加速复工复产，另外，5月以来，广东、沈阳等多地陆续出台购车补贴等促汽车消费政策措施，汽车产业作为国家实现稳增长预期目标的重点支持产业之一。5月23日，国务院常务会议进一步部署稳经济一揽子措施，努力推动经济回归正常轨道确保运行在合理区间。其中包括阶段性减征部分乘用车购置税600亿元，目前政策具体细节还未公布。5月27日，工信部召开提振工业经济电视电话会议提出，组织新一轮新能源汽车下乡活动，推出一批信息消费示范城市和示范项目，促进汽车等大宗商品消费；5月29日，上海发布《上海市加快经济恢复和重振行动方案》，提出年内将新增非营业性客车牌照额度4万个，个人报废/转出并购买纯电乘用车将补贴1万元/台。5月31日，此前明确的“乘用车购置税减征”政策细则发布：对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内，且单车价格不 文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 4 页 超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。在部分乘用车购置税减半征收政策发布后，立即有二十余家车企响应跟进，宣布“自掏腰包”免除另一半购置税，让消费者实现购置税全免。另外，参与新能源汽车下乡活动的车企，也推出了多重购车补贴优惠或通过汽车金融途径进行让利。后市仍可关注汽车零部件行业的投资机会，具体理由如下：下游的汽车零部件领域由于芯片短缺影响了业绩，随着芯片短缺的缓解，汽车零部件行业有望迎来强势反弹。另外，汽车行业销量与库存均处于历史较低水平，汽车零部件板块2021年还受到原材料涨价、海运费上涨等不利因素影响，板块利润率大幅降低，随着上述负面因素的逐步缓解，整个板块预期差及业绩修复空间较大。 三、后市大势研判 在4月下旬，市场连续调整的时候，我们在晨报中反复提醒，对于后期市场的走势，无需过分悲观，战略性投资者可逢低做中线配置。5月市场连续反弹，符合我们的预期。连续反弹后，在5月末，市场对后市走势产生了分歧，我们在晨早短信和晨报中，非常坚定的反复提醒大家，震荡回升是主基调，如有调整也是低吸良机，6月沪深三大指数有望维持向好趋势。进入6月份以来，沪深三大指数连续大涨，周一两市成交额再度回到万亿上方近期市场的走势也符合我们预期。 展望后市，本轮疫情已经获得阶段性防控果实，北京疫情已经得到有效控制，上海6月1日起全面恢复正常生产生活秩序，且全国稳住经济大盘电视电话会议后，稳增长政策不断加码，预计后续稳增长政策推进和落实的速度或加快。随着高效统筹疫情防控和经济社会发展成效显现，6月经济景气水平有望改善，有助于市场稳定。随着市场信心和情绪不断回升，预计6月沪深三大指数向好趋势依旧。不过，短期国内经济下行压力仍在（5月中国PMI依旧在荣枯线下方，另外，预计中报预期也不佳），外有美联储加息以及缩表的预期（美联储6月开启缩表），“内忧外患”并未完全消除，另外，政策 文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 5 页 的传导和落地仍需时间，落地后的效果如何也需时间验证。因此，回升过程中还是要注意节奏，不过，即便有反复，也无需担心，回踩反复是小波浪，震荡回升是主基调。只不过，操作上，要踏准大盘运行和板块轮动的节奏。对于普通投资者来说，逢低吸纳绩优股，持仓待涨是占优策略，对于短线高手，可考虑高抛低吸。 中期看，随着海外风险扰动“钝化”，强有力稳增长政策逐步加码，疫情本身和复工复产逐步向好，中期向好的基础在不断夯实，逢低仍是战略配置的好时机。从长期战略的角度看，未来疫情终将会过去的，中国社会生产秩序的逐步恢复是必然的，经济恢复向好也是必然的。当前的A股已经具备良好的中长期投资性价比，可择机逢低布局稳增长及疫后修复方向，另外，真正具备高成长潜力的、业绩具有可持续性的赛道股及科技股也值得关注。 【近期文章分享】 【晨早参考短信】 进入6月份以来，随着本轮疫情已经获得阶段性防控果实，稳增长政策的效果也将逐步显现，沪深三大指数连续大涨，周一沪深两市成交额再度回到万亿上方，后市沪深三大指数有望延续震荡回升的格局，可择机逢低布局稳增长及疫后修复方向，另外，真正具备高成长潜力的、业绩具有可持续性的赛道股及科技股也值得关注。仅供参考。 声 明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或 文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。----英大证券研究所 第 6 页 需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。 ※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 ※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号） ，英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦31楼 邮编：518031 传真：86-755-83007074