根据研报正文，钢铁板块有望迎来修复行情。研报指出，22年钢材需求韧性仍在，稳增长将助力需求修复，板块将迎来修复行情。研报认为，碳中和是工业品未来5-10年的重大主题，21年钢铁产能周期基本结束，板块新周期开启。研报还指出，上周五大品种钢材社库下降，厂库下降，总库存下降，表观消费量上升，行业正逐步进入传统淡季，但随着疫情得到控制，各地加速复工复产，经济提振政策逐步落地，不排除需求走出“淡季不淡”行情的可能。研报认为在“稳增长”背景下，对下半年的钢材需求不必悲观，后期被延后需求回补的韧性较强，板块有望迎修复行情。研报还指出，上周五大品种钢材周产量上升，但全年来看，发改委已明确22年将继续粗钢产量压减工作，因此我们预期后期粗钢供给向上弹性有限，行业长周期景气的逻辑并未改变。研报还指出，上周螺纹、热卷模拟生产利润有所回升，从成本端来看，焦炭价格连续四轮提降落地，价格累计大幅下调800元/吨，钢厂利润有所好转，对铁矿石需求起到支撑作用，港口铁矿日疏港量小幅回升，港口库存维持去化，铁矿价格小幅上涨。研报认为后期随着原材料供需格局持续改善，钢企成本压力有望逐步缓解，利润中枢有望逐步回升。研报还指出，当前板块处于需求底部、成本顶部、供给向上弹性不大的基本面最差阶段，随着疫情出现明显拐点，被抑制的需求将回补，从地产周期来看，政策底正带来基本面变化，有望在下半年逐步走稳，而成本端大概率呈高位回落态势，行业吨毛利将迎来重新扩张，建议关注高分红、低估值、低配置、低预期下的板块机会。
