国泰ETF资产配置月报：国泰ETF组合5月份大幅跑赢基准，6月份建议关注国泰煤炭ETF等产品

1国泰基金在行业ETF领域布局较多，重点行业均有覆盖 在全市场ETF管理人中，国泰基金是较早发行ETF的管理人之一，也是管理规模最大的ETF管理人之一。至2022年5月底，国泰基金旗下股票ETF产品数量达到38只，规模合计863亿元。 表1：国泰基金旗下股票ETF产品 2综合多维度信息的指数打分模型 我们综合考虑各标的指数的历史业绩、一致预期、历史动量、资金流向多个维度，对标的指数进行打分，并选择得分靠前指数所对应的ETF进入组合。 3五月份ETF轮动组合大涨11.25% 报告《基于国泰基金权益ETF的资产配置策略——指数基金资产配置策略系列之三》中，我们从景气变化、分析师预期、资金流入、微观交易结构等维度，构建了基于国泰基金A股股票ETF标的指数的ETF轮动策略，从历史表现来看，该策略表现较为出色。 2022年5月，国泰ETF轮动组合上涨11.25%，对沪深300指数超额收益为9.38%。 4六月份建议关注国泰煤炭ETF等产品 我们根据最新数据，对各标的指数进行打分，综合得分排名靠前的指数和产品如下所示。 6月份建议关注国泰煤炭ETF、国泰光伏50ETF、国泰有色60ETF、国泰芯片ETF、国泰碳中和50ETF。 风险提示 量化模型基于历史数据计算，未来可能存在失效风险。