【总量夜话会议纪要】政治局会议是否吹响A股进攻号角?

国君总量团队针对政治局会议的信号、目标优先级和稳增长政策进行了分析。会议释放了足够的政策空间，稳增长的三板斧——基建、地产、平台经济的政策大方向确立。会议对当前的经济和外部环境定调非常谨慎，防疫是首要，其次是经济和发展。政策目标优先级是防疫，动态清零依然是首位原则。稳增长的第二波方向明确，还是投资端为主，基建投资是今年稳增长的主要抓手。房地产政策的优化是积极的判断，但对于地产基本面的运行认为销售底和投资底的节奏仍需做进一步观察。资本市场运行关注度提升，对于资本市场运行带有扰动的政策，节奏和力度都会显著缓和。平台经济“促进健康发展”、“完成专项整改”、“常态化监管”、“出台支持发展的具体措施”，几个关键词基本从大方向上明确了平台经济的意义。短期的政策目标重视排序，防疫情、保物流、推基建、松地产、促消费。政策释放出的信号以及可操作空间已经足够，后续需要关注响应速度和落地力度。