铁矿石日评：本月震荡上涨

研发客服产品系列•日评请务必阅读正文之后的免责声明部分１编辑：华融期货研发铁矿石2022年5月31日星期二资讯纵横每月一评产品简介：华融期货将在每日收盘后汇总各分析师和投顾人员对各个品种走势盘解，涵盖基本面、近日盘内表现、重大消息、后市操作建议等重要观点。风险说明：本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，谨供投资者参考。客户适配：适合所有客户使用，尤其是日内短线客户，本产品汇总专项投顾人员对于今日品种的走势分析和个人的独立观点。地址：海南省海口市龙昆北路53-1号邮编：570105***期市有风险入市须谨慎***本月震荡上涨一、行情回顾铁矿石2209主力合约本月收出了一颗上影线15个点，下影线105.5个点，实体31.5个点的阳线，月初开盘价：861，月末收盘价：892.5，最高价：907.5，最低价：755.5，较上月收盘涨37个点，月涨幅4.32%，月振幅152个点。二、本月重要消息面情况1、世界钢协：2022年4月全球粗钢产量同比下降5.1%至1.627亿吨。中国4月的粗钢产量为9280万吨，同比下降了5.2%；印度4月产量为1010万吨，同比增长6.2%；日本4月产量为750万吨，同比下降了4.4%；美国4月产量为690万吨，同比下降3.9%。2、海关总署最新数据显示，2022年4月，中国进口铁矿砂及其精矿8606万吨，环比减少1.4%，约122万吨；同比降12.6%，约1241万吨。尽管3月大部分矿山发货在增加，但4月中上旬海外港口泊位检修较多，发运量下降导致4月中国铁矿石进口量整体较3月小幅减少。1-4月我国累计进口铁矿砂及其精矿35438万吨，月均8860万吨，同比降7.1%，约2725万吨。据Mysteel分析，累计同比下降的原因主要来自两方面：一方面前4月矿山发运减少，从四大矿山一季度报告来看，疫情及恶劣天气等因素导致了除FMG外的三大矿山产销同比均出现减量；另一方面在于国内钢厂前4月频繁限产，整体需求较同期下滑。3、2022年4月中国进口再生钢铁原料2.54万吨，月环比增12.06%，年同比降66.64%。其中从日本进口再生钢铁原料2.09万吨，占4月总进口量的82.00%，从韩国进口0.29万吨，占4月总进口量的11.25%。资讯纵横栏目是华融期货推出的信息资讯套餐系列，涵盖华融早报、每日盘解、大盘风向标、外盘跟踪、要闻解读、焦点聚集、华期周刊和每周一评等栏目，为客户提供最全面、最迅速、最准确的各类投资信息，为客户提供优质高效的资讯服务。 研发客服产品系列•日评请务必阅读正文之后的免责声明部分2编辑：华融期货研发4、据国家统计局数据显示，2022年4月份全国铁矿石原矿产量8579.4万吨，比上月减少896.8万吨，环比下降9.5%，同比下降4.5%；1—4月份累计铁矿石产量33079.4万吨，同比下降0.9%。5、巴西矿业公司CSN公司发布2022年一季度产销报告：CSN一季度自产铁矿石总产量为644万吨，环比减少7.2%，同比减少23.08%。一季度铁矿石总销量为693.1万吨，环比减少10%，同比减少15.73%。其中供巴西国内销量为111.1万吨，环比减少6.64%，同比减少13.61%。销往海外市场为582.1万吨，环比减少10.84%，同比减少16.11%。本季度铁矿石产量和销量减少的原因主要是年初米纳斯吉拉州暴雨影响了矿山生产，以及港口码头停工。6、中钢协：面对复杂多变的市场形势，钢铁行业要在有效履行保障供给使命的前提下，合理安排生产，加强行业自律，提高运行效率。要继续鼓励和大力推进钢铁行业兼并重组，通过全面优化资产配置，促进转型升级、提升全行业国际竞争力。要扎扎实实推进“基石计划”，国内铁矿开发计划要迅速落实到地方、落实到企业、落实到项目。7、5月13日，中国钢铁工业协会副会长骆铁军与淡水河谷铁矿石业务执行副总裁司马盛等举行视频会议。司马盛表示，在保障安全的前提下，淡水河谷有近1亿吨的产能正在恢复之中，多个新建和扩建项目已经启动，2023年产能将进一步提升，有坚定的决心在中期实现4亿吨的目标。8、“十四五”时期，国内大型重点铁矿项目大部分需要分两期建设，且很多项目都存在诸多不确定因素，如陈台沟铁矿暂未完成评审和备案、大台沟铁矿和马城铁矿项目进展缓慢等，部分项目很难在“十四五”时期实现达产，如果要在“十四五”前释放产量，其推进速度必须要加快。9、从业内人士处获悉，国家发改委日前向各地下发2022年粗钢产量压减考核基数核对工作通知，要求各地核实反馈考核基数。国家发改委表示，为保持政策的连续性稳定性，巩固好粗钢产量压减成果，2022年，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、国家统计局四部门将继续开展全国粗钢产量压减。10、喀麦隆政府已与中国国有矿业公司中钢集团的当地子公司达成了一项价值6.76亿美元的交易，以开发喀麦隆的Lobe铁矿。作为最初的20年采矿协议的一部分，中钢预计将开采1000万吨/年铁含量为33%的矿石。中钢集团计划提高产量，以生产4百万吨铁含量为60%的矿石。Lobe矿位于经济首都杜阿拉东南200公里处，距离港口城镇克里比40公里，预计拥有6.3亿吨铁矿石资源。该项目将建设一个选矿厂、一个港口矿产码头、一条将矿石输送到港口的管道和一个发电厂。根据喀麦隆的采矿法规，中钢集团必须在获得采矿许可证后五年内投产该项目。尽管该协议允许该矿床铁矿石产量的15%供应给当地市场，但如果需要，中钢集团仍可以出口。11、里约热内卢州港务局CDRJ宣布了一个项目，该项目将在位于里约热内卢市南部的伊塔瓜伊港建造另一个铁矿石出口码头。新码头的建设面积将达到31.3万平方米，预计每年可增加3000万吨铁矿石出口。此次扩建将为位于临近巴西米纳斯吉拉斯州的铁矿石生产商提供服务，包括淡水河谷以及铁矿石和扁平材生产商CSN。新码头的投资约为6.25亿美元，港口运营预计将于2028年开始。2021年，通过伊塔瓜伊港出口了4480万吨铁矿石。 研发客服产品系列•日评请务必阅读正文之后的免责声明部分3编辑：华融期货研发三、后市展望供应方面，本月铁矿发运整体处于正常区间，根据数据显示，5月23日-5月29日期间，澳洲巴西铁矿发运总量2477.2万吨，环比增加14.8万吨。澳洲发运量1886.5万吨，环比增加98.5万吨，其中澳洲发往中国的量1417.2万吨，环比减少182.0万吨。巴西发运量590.7万吨，环比减少83.7万吨。中国45港到港总量2213.3万吨，环比减少121.0万吨。本期全球铁矿石发运平稳，澳洲发运有小幅增加，巴西发运小幅回落，国内铁矿到港量再度大幅下降。据海关统计数据显示，4月中国进口铁矿砂及其精矿8605.6万吨，较上月减少122.7万吨，同比下降12.7%；1-4月累计进口铁矿砂及其精矿35438.0万吨，同比下降7.1%。消息方面，5月铁矿发运消息频出，先是发改委新闻发布会提到要做好矿产品保供稳价工作，加大铁矿石等国内勘探开发力度，预计后期国内矿的供应会逐步提升，接着印度政府于5月22日出台针对钢铁原料及产品的进出口关税调整政策，对于粉矿、块矿、球团矿均征收出口关税，且对于粉矿和块矿的出口关税提高至50%，提升幅度也较大，后续我国铁矿石从印度进口或有一定减量。展望六月，随着天气好转、季度末冲量以及年度发运目标不下调的情况下，海外矿山即将进入传统发运旺季，海外发运量或将有所增加。继续关注供应端的变化情况。库存方面，5月在到港量水平不高且疏港量维持高位的情况下，港口铁矿库存快速去库。截止2022年5月27日，45港进口铁矿库存环比下降104.57万吨至13453.8万吨，疏港量环比减少12.66万吨至318.04万吨，铁矿港口库存连续九周去库。但随着到港量恢复平均水平，且铁水日均产量见顶，港口降库趋势或接近尾声，后期继续关注港口库存的变化情况。需求方面，本月随着复产复工持续推进，叠加有新高炉投产，日均铁水产量延续回升趋势。截止本月最后一周，根据我的钢铁网数据显示，247家钢厂高炉开工率83.83%，周环比增加0.82%，同比去年下降4.24%；高炉产能利用率89.26%，环比增加0.59%，同比下降2.19%；日均铁水产量240.88万吨，环比增加1.34万吨，同比下降3.43万吨，高炉开工率、高炉炼铁产能利用率和铁水产量连续四周出现回升。国家统计局数据显示，4月份全国粗钢产量9277.5万吨，同比下降5.2%；生铁产量7677.8万吨，同比持平；钢材产量11482.7万吨，同比下降5.8%。2022年1-4月份，全国粗钢产量33614.6万吨，同比下降10.3%；生铁产量28030.1万吨，同比下降9.4%；钢材产量42682.4万吨，同比下降5.9%。当前国内多地疫情缓解后，钢厂复产的预期已经充分兑现，高炉开工率依然稳步上升，日均铁水产量维持高位运行，5月铁水产量由4月底的233.57万吨增至当前的240.88万吨，月累计增7.31万吨，增幅达到3.1%，铁水产量增量略超市场预期。但当前钢厂利润仍处于较低位置，部分地区钢厂存在因亏损而检修的情况出现，后续铁矿石需求进一步增加空间取决于终端需求真实恢复情况。继续关注需求端变化情况。整体来看，本月铁矿发运量和到港量整体持稳，港口库存在高疏港的情况下延续下降趋势，日均铁水产量维持高位。当前铁矿石基本面供需双增，但下游钢厂利润持续收缩且受全年产量压减政策限制，在强现实弱预期的格局下，铁水增产空间或将有限，预计矿价短期呈现震荡走势。后期继续关注环保限产情况、需求端变化以及海外矿山供应情况。技术面上，从月线上看，本月铁矿2209主力合约震荡上涨，月均线和月MACD指标开口向上运行；从周线上看，当前铁矿2209主力合约在5周、10周和20周均线上方运行，周MACD指标有拐头向上迹象；从日线上看，当前铁矿2209主力合约在多条日均线上方运行，日MACD指标开口向上运行，技术上处于震荡走势，短期关注下方关注5日、10日和20日均线附近的支撑力度。免责声明本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期货业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。 研发客服产品系列•日评请务必阅读正文之后的免责声明部分4编辑：华融期货研发本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等。本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归华融期货有限责任公司所有。未获得华融期货有限责任公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。华融期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。