铁矿石日评：本月震荡下跌
研发客服产品系列•日评请务必阅读正文之后的免责声明部分１编辑：华融期货研发铁矿石2020年11月2日星期一资讯纵横每月一评华期理财产品简介：华融期货将在每日收盘后汇总各分析师和投顾人员对各个品种走势盘解，涵盖基本面、近日盘内表现、重大消息、后市操作建议等重要观点。风险说明：本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，谨供投资者参考。客户适配：适合所有客户使用，尤其是日内短线客户，本产品汇总专项投顾人员对于今日品种的走势分析和个人的独立观点。地址：海南省海口市龙昆北路53-1号邮编：570105***期市有风险入市须谨慎***本月震荡下跌一、行情回顾沥青主力2012合约本月收出了一颗上影线106个点，下影线20个点，实体160个点的中阴线，月初开盘价：2380，月末收盘价：2220，最高价：2486，最低价：2200，较上月收盘跌104个点，跌幅4.48%，振幅286个点。二、本月重要消息面情况1、EIA短期能源展望报告：维持2020年全球原油需求增速预期在-832万桶/日。维持2021年全球原油需求增速预期在653万桶/日不变。预计2020年WTI原油价格为38.76美元/桶，此前预期为38.99美元/桶。预计2021年WTI原油价格为44.72美元/桶，此前预期为45.07美元/桶。预计2020年布伦特原油价格为41.19美元/桶，此前预期为41.90美元/桶。预计2021年布伦特原油价格为47.07美元/桶，此前预期为49.07美元/桶。预计2020年美国原油产量将为1145万桶/日，此前预期为1138万桶/日。预计2021年美国原油产量将为1109万桶/日，此前预期为1108万桶/日。预计2020年美国原油产量将减少80万桶/日，此前为减少87万桶/日。预计2021年美国原油产量将减少36万桶/日，此前为减少30万桶/日。预计2020年美国原油需求增速为-231万桶/日，此前预期为-212万桶/日。预计2021年美国原油需求增速为174万桶/日，此前预期为164万桶/日。资讯纵横栏目是华融期货推出的信息资讯套餐系列，涵盖华融早报、每日盘解、大盘风向标、外盘跟踪、要闻解读、焦点聚集、华期周刊和每周一评等栏目，为客户提供最全面、最迅速、最准确的各类投资信息，为客户提供优质高效的资讯服务。 研发客服产品系列•日评请务必阅读正文之后的免责声明部分2编辑：华融期货研发2、欧佩克世界石油展望报告：随着全球从大流行中复苏，到2022年，全球石油需求将增至9980万桶/天，高于2019年的水平。到2024年，全球石油需求将增至1.026亿桶/日，低于去年预测的1.048亿桶/日。全球石油需求预计在2019-2045年下半年的预测期内趋于平稳。预计在新冠肺炎疫情后损害竞争对手后，欧佩克的市场份额增加。需求预测下降是由于大流行的持续影响及其对全球经济、消费者行为的影响。2030年石油使用量将从2020年的9070万桶/日上升至1.072亿桶/日；2030年预计将比去年下降110万桶/日。3、欧佩克：在经合组织国家，预计本十年的中期，石油需求将在每天4700万桶左右。然后开始长期下降，到2045年为每天3500万桶。非经合组织国家将推动石油需求，预计到2045年，该地区的石油需求将增加2250万桶/天，达到7400万桶/天。欧佩克的石油产量将从2019年的近3400万桶/天增加到2045年的4400万桶/天。欧佩克成员国将占全球石油供应的40%，去年约为34%。非欧佩克国家的石油供应将从2030年底的峰值日均近7200万桶下降到2045年的约6500万桶。到2045年，原油蒸馏能力预计将增加1560万桶/天，增加的速度将显著放缓。到2020年，上游资本支出降幅可能超过30%，超过2015年和2016年行业严重低迷时期的降幅。展望2045年，我们的预测显示，上游、中游和下游将需要超过12万亿美元的投资。4、欧佩克月报：2020年世界石油需求将减少947万桶/天(此前预测为减少946万桶/天)。预测2021年石油需求将增加654万桶/天(此前预测为662万桶/天)。欧佩克将2021年全球原油需求预测下调20万桶/日。欧佩克预计2020年全球经济增速将萎缩4.1%。将2021年全球经济增长预期从4.7%下调至4.6%。由于病毒感染增加，预计第三季度的可观经济复苏不会持续到第四季度和2021年。由于中间馏分油库存大量积压，预计近期市场环境将保持相对疲软。欧佩克下调非欧佩克2021年供应增长预测11万桶/日至90万桶/日。欧佩克将2020年非欧佩克供应下降预测下调30万桶/日至240万桶/日。经合组织8月份石油库存比五年平均水平高出2.19亿桶。8月份，经合组织石油库存下降了2070万桶，至3.2亿桶。中国8月原油进口量为1120万桶/日，成品油出口量重返100万桶/日以上。美国石油制品净进口较上轮统计减少19.3万桶/日至-59.8万桶/日。中国石油制品净进口较上轮统计减少99.3万桶/日至1138万桶/日。印度石油制品净进口较上轮统计增加3.8万桶/日至335.6万桶/日。5、国家统计局：中国9月汽油产量同比增长0.1%，为1196万吨。中国9月煤油产量同比下降23.6%，为362万吨。中国9月柴油产量同比下降9.3%，为1322万吨；9月燃料油产量同比增长12.1%，为253万吨。三、后市展望供给方面，本月沥青炼厂开工率依旧维持高位，截止10月28日，国内炼厂开工率为58.6%，开工负荷维持高位。根据数据显示，九月沥青炼厂综合开工率环比上月小幅上升1.1%，为57.8%，处于近两年的高位；9月沥青产量343.51万吨，环比增加0.44%，同比大增29.14%；1-9月累计产量2350.15万吨，同比增加11%。整体供应仍相对充足，供应压力依然较大。库存方面，本月沥青炼厂库存和社会库存有所消化，截止10月最后一周，根据隆众数据显示，本周沥青厂家库存为67.8万吨，环比下降4.2%，同比增加10.6%。社会库库存为72.28万吨，环比下降4.25%，同比增加67.08%。沥青社会和厂家库存周度环比双双下降，但同比仍处于高位，沥青的库存压力仍然较大。需求方面，进入十月份，随着国内大部分地区降雨减少，沥青刚性需求平稳释放，华东及山东等地沥青市场目前多执行前期合同，下游终端多按需采购为主，供需相对平稳；华南、西南地区随着雨水结束，需求继续增加，但东北地区货源可能南下，将对川渝和华东地区的现货资源形成一定冲击；随着北方地区气温的逐步下降，东北地区项目需求进入收尾阶段，未来东北可能逐步停止项目施工，东北货源可能逐步南下，北方地区在需求走弱下 研发客服产品系列•日评请务必阅读正文之后的免责声明部分3编辑：华融期货研发价格将承压。整体来看，本月沥青炼厂开工率维持高位，炼厂和社会库存双双下降，但总库存处于同比偏高，需求较为平稳。临近月底，在原油大幅下跌的影响下，市场投资情绪降温，实际成交一般。当前沥青市场供应过剩明显，库存显著高于往年同期水平，库存去化依然较为艰难，受气温下降的影响，需求端支撑将逐步减弱，且受欧美疫情的反复影响，原油波动较大，不确定性较强，使得沥青价格继续承压，预计沥青价格短期将维持弱势格局。后期需要继续关注开工率变化、库存去化情况、旺季需求的恢复力度及原油走势。技术面上，从月线上看，十月份沥青2012主力合约继续震荡下跌，月线上收出三连阴，月MACD继续开口向下运行；从周线上看，十月最后一周沥青2012主力合约放量下跌，跌破5周和10周均线支撑，上方受多条均线压制，周MACD继续开口向下运行；从日线上看，10月沥青2012主力合约在横盘震荡后，在月底最后几个交易日选择向下运行，连续大跌，日线上收出三连阴，MACD指标死叉向下运行。当前沥青2012主力合约处于震荡调整阶段，短期关注上方5日均线压力，下方关注2200点整数关口附近的支撑力度。1免责声明本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期货业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等。本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归华融期货有限责任公司所有。未获得华融期货有限责任公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。华融期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。
