政策加码，能源IT冲锋号响起

事件概述： 5月30日，国家发展改革委、国家能源局印发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，强调“要实现到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。” 新能源建设航线愈发清晰 《实施方案》共提出7方面21项具体政策举措，需要重点关注的方面包括：（1）在开发利用方面，坚持分布式和集中式并举，一方面要“加快推进以沙漠、戈壁、荒漠化地区为重点的大型风电光伏发电基地建设”，一方面要“加快发展分布式光伏、分散式风电等新能源项目，到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%”。（2）在加快构建新型电力系统方面，提出要“着力提高配电网接纳分布式新能源的能力”，“发展分布式智能电网，加大投资建设改造力度，提高配电网智能化水平”，并“稳妥推进新能源参与电力市场交易”。 新能源发展支持政策密集出台 近期在国家层面，新能源建设被密集提及，政策力度逐渐加大。省级政策也在加紧落实，近两月有11个省、直辖市密集出台了“十四五”能源发展规划，重点针对清洁能源装机规划及项目建设做出目标指引。 发电侧：根据16省发布的“十四五”能源发展规划统计，风光装机推进速度有望超预期，“十四五”期间规划超4.62亿千瓦的风、光新增装机规模。储能侧：“十四五”期间新型储能总量将超过39.2GW。用电侧：绿电交易稳步推进，5月25日国网绿电交易细则发布。新型电力系统建设方面：浙江省已率先吹响以省级为单位的新型电力系统建设号角，我们预计或将引领其他省份跟进。 投资建议：强call能源IT 我们认为，当前一阵新型能源建设、新型电力建设的政策暖风正在吹起，在政策的刺激下，新型能源替代的进程将加速。与此同时，数字化、智能化背景下，配套的信息化建设进程必将踏入加速通道，相关投资有望边际扩大，能源IT相关公司有望受益。我们核心推荐能源数字化龙头企业+能源互联网唯一平台企业【朗新科技】&能源IT隐形冠军【东方电子】。 此外，其他受益标的还包括：源侧，国能日新、国电南自、能辉科技、恒华科技等；网侧，国电南瑞、南网科技、智洋创 新、纬德信息等；售/用侧，国网信通、威胜信息等；其他还包括远光软件、科达自控、泽宇智能、瑞纳智能等。 风险提示 政策落地不及预期、新能源建设不及预期、电网投资不及预期、市场系统性风险等。 1.新能源支持政策持续加码 1.1.《实施方案》发布，新能源建设航线愈发清晰 5月30日，国家发展改革委、国家能源局印发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，强调“要实现到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。”2020年9月，习近平总书记作出碳达峰、碳中和重大宣示，12月又明确提出到2030年我国非化石能源占一次能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。2021年，我国新增风、光装机容量1亿千瓦；22Q1新增风、光装机容量0.21亿千瓦，同比增长71.35%，其中光伏新增装机同比大幅增长138%。 截至2022Q1，我国风、光总装机容量达到6.55亿千瓦，距离12亿千瓦的目标还有5.45亿千瓦的缺口。 《实施方案》共提出7方面21项具体政策举措，需要重点关注的方面包括： （1）在开发利用方面，坚持分布式和集中式并举，一方面要“加快推进以沙漠、戈壁、荒漠化地区为重点的大型风电光伏发电基地建设”，一方面要“加快发展分布式光伏、分散式风电等新能源项目，到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%”。（2）在加快构建新型电力系统方面，提出要“着力提高配电网接纳分布式新能源的能力”，“发展分布式智能电网，加大投资建设改造力度，提高配电网智能化水平”，并“稳妥推进新能源参与电力市场交易”。 1.2.新能源发展支持政策密集出台 近期在国家层面，新能源建设被密集提及，政策力度逐渐加大。 省级政策也在加紧落实，自3月22日国家发展改革委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》后，多个省市密集出台了更加针对性的“十四五”能源发展规划，重点针对清洁能源装机规划及项目建设做出目标指引。 发电侧，风光装机推进速度有望超预期。根据各省级发布的“十四五”能源发展规划统计，目前已有16省明确“十四五”期间规划超4.62亿千瓦的风、光新增装机规模。根据北极星太阳能光伏网，加上区县级已公布的规划，目前有30个地区已明确“十四五”期间规划超5.27亿千瓦以上风、光新增装机规模，其中，光伏新增装机规模超3.27亿千瓦，风电新增装机规模超2亿千瓦。 储能侧，多数省份在2021年提出了保障性风光项目新装机的配储要求，根据11省市发布的“十四五”能源发展规划统计，“十四五”期间新型储能总量将超过39.2GW。 用电侧，绿电交易稳步推进，国网绿电交易细则发布。5月25日,《北京电力交易中心绿色电力交易实施细则》正式下发，这是国网区域内第一份公开发布的绿电交易细则；在此前，南方区域绿色电力交易规则（试行）已经于2月25日施行。至此，国家电网和南方电网均已经出台相关规则，全国范围内的绿电交易都已经有规则可遵循。 另外，4月19日，浙江省发改委、省能源局印发《浙江省“十四五”新型电力系统试点建设方案》和《浙江省2022年新型电力系统试点项目计划》，在全国率先探索构建源网荷储一体化、多能互补、隔墙售电等新型电力系统的实施路径。 我们预计，以省级为单位的新型电力系统建设号角已经吹响，或将引领其他省份跟进。 2.投资建议：强call能源IT 我们认为，当前一阵新型能源建设、新型电力建设的政策暖风正在吹起，在政策的刺激下，新型能源替代的进程将加速。与此同时，数字化、智能化背景下，配套的信息化建设进程必将踏入加速通道，相关投资有望边际扩大，能源IT相关公司有望受益。 我们核心推荐能源数字化龙头企业+能源互联网唯一平台企业【朗新科技】&能源IT隐形冠军【东方电子】。 朗新科技：能源数字化龙头企业 （1）能源数字化领先的龙头企业：售电/用电信息化领域深耕20年，布局全面，服务电网等核心客户，国网营销2.0核心系统主要参与方。电网是“双碳”战略核心与枢纽，朗新深度参与系统建设-平台运营-业务运营等，在能源数字化领域享有巨大的发展空间。 （2）能源互联网唯一平台企业：深耕“生活缴费”、“充电桩”等场景，与支付宝合作进行海量变现，为国网等B端企业赋能，激活流量价值。“新电途”聚合充电桩平台22Q1经营成果喜人：1)注册用户：达到近300万，单季度净增长超70万(季度环增35%)；2)充电桩覆盖：近40万，比去年末增近8万(季度环增25%)； 3)充电量：单季度超过3.3亿度；4)预购电GMV：超1亿度；5)平台营业收入：超6000万元。 东方电子：能源IT隐形冠军 （1）受益行业高景气，业绩增长明显提速：2021全年营收同比增长19.38%，归母净利润同比增长23.12%;22Q1营收同比增长24.95%，归母净利润同比增长24.17%；与过去年份相比明显提速(2020年营收同比+8.8%，归母+12.6%)。 （2）业务全面对标:国电南瑞，配网、电表、信息化有望成为拉动公司业绩的三级引擎。产品线层面，电力、电网布局完善，覆盖面广而全，在电力全产业链的产品和服务能力国内领先，调度、配网等部分产品线在国内名列前茅。客户层面，在南网整体份额领先，目前国网市场进一步打开，份额有望进一步扩大。 我们认为公司未来的成长能力被市场低估，十四五期间随着国家能源投入的边际增加，公司有望加速成长，充分享受行业成长的β。 （3）布局储能。公司已在电池储能的储能变流器PCS和能量管理系统EMS两个核心技术方面加大研发投入，目前EMS在工业园区项目储能领域中已应用，PCS产品研发项目目前已经完成模块的组装和控制板件调试，正在进行模块的功能实现。储能布局有望为公司带来新的业绩增量。 此外，其他受益标的还包括：源侧，国能日新、国电南自、能辉科技、恒华科技等；网侧，国电南瑞、南网科技、智洋创新、纬德信息等；售/用侧，国网信通、威胜信息等；其他还包括远光软件、科达自控、泽宇智能、瑞纳智能等。 3.风险提示 1、政策落地不及预期。 2、新能源建设不及预期。 3、电网投资不及预期。 4、市场系统性风险等。