比亚迪发布新一代CTB技术，光伏设备持续推荐帝尔激光

重点推荐锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等 ： 先导智能(300450)、 迈为股份(300751)、 奥特维 （688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、杭可科技 (688006)、 利元亨 （688499）、 中国电研 （688128）、新益昌 （688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿 （688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）、双良节能（600481）等。 ►重点行业动态：比亚迪发布新一代CTB技术，亿纬拟投10GW动力储能电池项目 1）近日，比亚迪正式发布电池车身一体化CTB（Cell to Body）技术，CTB技术作为e平台3.0的核心技术之一，以突破性的电池安全，减少电池设计对车辆其他性能的影响，打破“性能开发跷跷板”，大幅拓展电动车的各项能力。我们认为，随着新能源汽车各类技术不断成熟，长期来看，新能源汽车渗透加快趋势确定性强，带动动力锂电行业持续发展，建议重点关注动力锂电优质赛道下优质锂电设备公司如先导智能、利元亨、杭可科技、联赢激光、海目星等。 2）亿纬锂能计划投资30亿在云南玉溪投建10GWh动力储能电池项目，其中固定资产投资21亿元。储能是推动锂电行业保持高速增长的又一优质赛道。以风能、太阳能为基础的新能源发电取决于自然条件，具有间接性和波动性，其调节难度加大，大规模并网时需要大容量储能过程，进行电力质量的调节和控制。完整的电化学储能电站主要由电池组、电池管理系统、能量管理系统、储能变流器以及其他电气设备（温控、消防系统等）构成。由于电化学储能相对于机械储能、抽水蓄能具备较大灵活性，未来具有极大发展潜力，也带动储能热管理和消防需求，建议重点关注有储能热管理和消防相关布局的优质公司，受益标的有高澜股份、同飞股份、青鸟消防等。 ►重点推荐：帝尔激光-光伏激光设备一马当先，订单有望实现快速增长 1）激光转印优势明显，项目进展顺利。目前帝尔转印设备已发往客户端进行验证，后续有望获得订单。激光转印大幅降低银浆耗量的优点，决定了其可能对存量产线丝印设备进行替换。随着下游扩产以及存量领域的替换需求，激光转印有望为公司带来较大业绩弹性。 2）IBC技术蓄势待发，激光设备至关重要。基于IBC电池结构衍生的新型高效太阳电池研究可分为两个方向，包括HBC、TBC（POLO-IBC）高效晶硅电池（P型和N型）技术，以及主要为PSC IBC叠层（钙钛矿/IBC叠层）电池技术。HBC、TBC电池需要解决HJT、TOPCon技术存在的问题，还需要解决IBC技术严格的电极 隔离、制程复杂及工艺窗口窄等问题。布局IBC电池技术的国内企业众多，如隆基、爱旭、普乐、天合、中来、晶澳、海润等。 激光在IBC电池生产过程中有较高的应用，包括激光刻蚀背面SiNx，激光掺杂、激光刻蚀开孔等。目前隆基、爱旭IBC电池技术发展规划较为清晰，以P型硅衬底的IBC技术进展较快，帝尔大概率后续仍会持续获得规模订单。 3）帝尔在PERC电池领域占据极高的市场份额，管理层深厚的技术背景以及深耕行业多年形成技术优势，且与大客户紧密联系，2021年5月18日至2022年5月18日期间，公司与隆基绿能子公司在连续12个月内累计签订为6.74亿元（不含税）订单，占公司2021年度经审计主营业务收入的53.63%。另外帝尔布局显示面板等领域，平台化雏形已现。 投资建议：1）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。3）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。4）关注光伏设备公司，推荐奥特维、迈为股份、帝尔激光。5）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；6）其他关注：百利科技、华峰测控、绿的谐波、中控技术、双良节能等。 （注：中控技术、奥特维分别为华西机械与计算机、电新团队联合覆盖）。 风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期、亿纬锂能10GWh动力储能项目还存在不确定性等。 1.本周机械行业行情回顾 1.1.行情回顾：内燃机涨幅居前 本周上证A股涨跌幅为2.02%、沪深300涨跌幅为2.23%，创业板指涨跌幅为2.51%。申万一级机械行业涨跌幅为3.17%。 本周申万机械三级行业涨跌幅前三为内燃机（8.97%）、机床工具（5.21%）、机械基础件（5.17%）； 涨跌幅后三为纺织服装设备（0.77%）、冶金矿采化工设备（0.97%）、工程机械（1.73%）。 本周机械行业个股涨跌幅前三为宇晶股份（+34.21%）、华昌达（+31.76%）、能辉科技（+27.40%）；涨跌幅后三为利和兴（-28.31%）、亿利达（-22.33%）、东音股份（-17.76%）。 1.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流入资金60.07亿元 本周申万机械行业主力净流出资金7.47亿元，在周净流入额中占比-2.65%。 本周沪（深）股通机械行业公司净流入资金60.07亿元。其中，周持股变动增幅前三为新强联（7.53%）、昌红科技（1.19%）、赢合科技（1.12%）；周持股变动降幅前三为美亚光电（-11.02%）、恒润股份（-4.36%）、国茂股份（-2.23%）。 本周两融数据情况：本周融资净买入占市值比排名前三为山推股份（0.96%）、铂力特（0.35%）、航天晨光（0.34%）；本周融券净卖出占市值比例排名前三为新风光（0.26%）、高测股份（0.23%）、博力威（0.23%）。 1.3.本周科创板机械行业公司回顾 本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为博力威（+24.96%）、中信博(+20.83%）、新风光（+16.96%）；涨跌幅后三为容知日新（-7.22%）、禾信仪器(-4.63%)、科威尔（-2.66%）。 2.国内外机械行业重点公司跟踪 2.1.本周重大国内外新闻回顾 国内方面，比亚迪正式发布电池车身一体化CTB（Cell to Body）技术，CTB技术作为e平台3.0的核心技术之一，以突破性的电池安全，减少电池设计对车辆其他性能的影响 ， 打破 “ 性能开发跷跷板 ”， 大幅拓展电动车的各项能力（ofweek）；帝尔激光发布签订日常经营重大合同的公告。据公告显示，2021年5月18日至2022年5月18日期间帝尔激光与同一交易对手隆基绿能科技股份有限公司的子公司泰州隆基乐叶光伏科技有限公司、宁夏隆基乐叶科技有限公司 、陕西隆基乐叶光伏科技有限公司、西安隆基乐叶光伏科技有限公司、隆基乐叶光伏科技（西咸新区）有限公司、LONGI TECHNOLOGY SDN．BHD．、LONGI SDN．BHD．在连续十二个月内签订了日常经营合同，合同累计金额为67396.05万元，占公司2021年度经审计主营业务收入的53.63%（帝尔激光）；比亚迪公告，董事会同意公司及控股子公司向新增关联方盛新锂能采购及委托加工锂产品的2022年日常关联交易预计金额为40亿元，并同意授权公司管理层办理相关手续。这意味着盛新锂能与比亚迪的合作进一步深化（比亚迪）；锂电池巨头亿纬锂能发布公告称， 公司拟与云南省玉溪高新区管委会就公司在玉溪高新技术产业开发区龙泉片区投资建设锂电池生产项目相关事宜签订《投资协议》。该项目计划投资30亿元，建设10GWh动力储能电池项目，其中固定资产投资21亿元。（亿纬锂能）。 国外方面，去年年底被任命为LG新能源第二任CEO的Kwon Young-soo（权暎寿），已前往美国，将与特斯拉的高管会面，商讨动力电池合作事宜。讨论内容将涵盖智能工厂、下一代圆柱电池，以及镍、锂等原材料的采购问题（ofweek）；美国商务部(DoC)宣布启动拜登政府的“全民互联网”（Internet for All）计划。该计划将投资450亿美元（作为可申请资金），为美国所有人提供负担得起的、可靠的高速互联网（ofweek）；宁德时代与泰国Arun Plus有限公司（Arun Plus）签署战略合作备忘录，双方将在东盟地区就电池相关业务开展合作，进一步增强双方在电池行业的竞争优势（宁德时代）。 2.2.机械上市公司本周重要公告 3.重要机械细分行业跟踪 工程机械：2022年4月挖掘机销量24534台，同比下降47.3%，降幅有所收窄。 其中，其中国内销量16032台，出口8502台。2022年1-4月，共销售挖掘机101709台，同比下降41.4%。随着各地疫情控制逐步常态化、重大项目陆续开工，二季度工程机械销售数据有望出现明显收窄。基建开工向工程机械销售传导的时间大概为1-3个月，行业销售旺季可能会推迟至5、6月份到来。 其他工程机械中，2022年3月推土机、装载机、平地机、起重机、压路机累计销量同比增速分别为-17.87%、-13.07%、1.28%、-55.94%、-27.22%。2022年2月累计销量同比增速分别为-30.23%、-36.19%、-16.20%、-61.38%、-45.93%。 机器人：2022年4月全国工业机器人产量为32535套，1-4月累计产量为125439套，同比下降1.40%。2022年3月从日本进口的多功能机器人为7394台，同比下降27.45%。2022年3月从德国进口的多功能机器人为225台，累计同比下降63.11%。 机床：2022年1-4月全国金属切削机床产量为18.20万台，同比下降5.20%。 2022年1-4月全国金属成形机床产量为9.2万台，同比增长17.90%。 半导体：2022年3月中国半导体销售额168.3亿美元，同比增长17.28%。2021年12月北美半导体设备出货额39.17亿美元，环比下降0.46%，同比增长46.1%。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）8月时预估，2021年全球半导体产值可望达5510亿美元，将较2020年成长25.1%。 4.重要下游跟踪 4.1.重要工业数据跟踪 2022年4月份，制造业采购经理指数(PMI)为47.4%，比上月下降2.1个百分点，低于临界点，制造业总体景气水平继续回落。新订单指数为42.6%，比上月下降6.2个百分点，表明制造业市场需求回落较大。2022年1-4月规模以上工业增加值同比增长4%。2021年，全国规模以上工业企业实现利润总额11575.6亿元，同比增长5.0%（按可比口径计算）。 电力方面，2022年4月，全社会用电量6362亿千瓦时，同比下降1.3%。分产业看，分产业看，第一产业用电量78亿千瓦时，同比增长5.5%；第二产业用电量4468亿千瓦时，同比下降1.4%；第三产业用电量979亿千瓦时，同比下降6.8%；城乡居民生活用电量837亿千瓦时，同比增长5.5%。 4.2.重要下游数据跟踪 2022年4月乘用车生产96.9万辆，同比下降41.1%，环比下降46.8%，压力巨大。其中豪华品牌生产同比下降57%，环比下降43%；合资品牌生产同比下降56%，环比下降58%；自主品牌生产同比下降20%，环比下降38%。不论是自主品牌还是合资品牌，受疫情影响，4月市场产销量走势较为低迷。4月新能源乘用车批发销量达到28.0万辆，同比增长50.1%，环比下降38.5%，环比下降幅度异常，新能源发展同样受到当前疫情波及和冲击。 基建方面，1—3月份，全国固定资产投资（不含农户）104872亿元，同比增长9.3%。其中，民间固定资产投资59622亿元，同比增长8.4%。从环比看，3月份固定资产投资（不含农户）增长0.61%。分产业看，第一产业投资2522亿元，同比增长6.8%；第二产业投资32428亿元，增长16.1%；第三产业投资69923亿元，增长6.4%。 房地产方面，2022年1—4月，全国房地产开发投资39154亿元，同比下降2.7%； 其中，住宅投资29527亿元，下