02 / 持续支持实体经济发展中国上市银行2021年回顾及未来展望 / 1 中国上市银行 2021年回顾及 未来展望 2 中国上市银行2021年回顾及未来展望 / 1 01 / 经营业绩显著回升引言本报告为安永第十五份中国上市银行年度分析报告，旨在基于中国上市银行的业务发展情况、经营模式及监管环境的观察，展望中国银行业未来发展的趋势。本年度报告涵盖了截至2022年4月30日全部59家上市银行，包括15家A+H股、27家A股及17家H股上市银行，其总资产和净利润分别占中国全部商业银行的83%和91%。6 家大型银行• 中国工商银行（工行，A+H）• 中国建设银行（建行，A+H）• 中国农业银行（农行，A+H）• 中国银行（中行，A+H）• 交通银行（交行，A+H）• 中国邮政储蓄银行（邮储，A+H）10 家全国性股份制银行• 招商银行（招商，A+H）• 兴业银行（兴业，A）• 上海浦东发展银行（浦发，A）• 中国民生银行（民生，A+H）• 中信银行（中信，A+H）• 中国光大银行（光大，A+H）• 平安银行（平安，A）• 华夏银行（华夏，A）• 渤海银行（渤海，H）• 浙商银行（浙商，A+H）30 家城市商业银行• 北京银行（北京，A）• 上海银行（上海，A）• 江苏银行（江苏，A）• 宁波银行（宁波，A）• 南京银行（南京，A）• 徽商银行（徽商，H）• 盛京银行（盛京，H）• 哈尔滨银行（哈尔滨，H）• 杭州银行（杭州，A）• 贵阳银行（贵阳，A）• 郑州银行（郑州，A+H）• 天津银行（天津，H）• 锦州银行（锦州，H）• 成都银行（成都，A）• 中原银行（中原，H）• 重庆银行（重庆，A+H）• 甘肃银行（甘肃，H）• 青岛银行（青岛，A+H）本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述银行公布的年度报告。除17家H股上市银行数据源于其按国际财务报告准则编制的财务报表外，其他与财务报表相关数据均摘自各银行按中国企业会计准则编制的报告。在比较时，我们对部分数据的分类口径进行了适当调整，以使数据更具可比性。部分银行的数据经重述，本报告所引用的数据为重述后数据。本报告中提及的上市银行各项指标的平均数，除特别说明以外，均为加权平均数。13 家农村商业银行• 重庆农村商业银行（重庆农商，A+H）• 广州农村商业银行（广州农商，H）• 紫金农村商业银行（紫金农商，A）• 常熟农村商业银行（常熟农商，A）• 无锡农村商业银行（无锡农商，A）• 江阴农村商业银行（江阴农商，A）• 张家港农村商业银行（张家港农商，A）• 苏州农村商业银行（苏州农商，A）• 九台农村商业银行（九台农商，H）• 青岛农村商业银行（青岛农商，A）• 上海农村商业银行（上海农商，A）• 东莞农村商业银行（东莞农商，H）• 瑞丰农村商业银行（瑞丰农商，A）• 长沙银行（长沙，A）• 江西银行（江西，H）• 九江银行（九江，H）• 西安银行（西安，A）• 泸州银行（泸州，H）• 晋商银行（晋商，H）• 苏州银行（苏州，A）• 贵州银行（贵州，H）• 威海银行（威海，H）• 厦门银行（厦门，A）• 齐鲁银行（齐鲁，A）• 兰州银行（兰州，A） 中国上市银行2021年回顾及未来展望 / 1 2 目录综述：上市银行的变与不变0301经营业绩显著回升0602持续支持实体经济发展2003零售业务转型持续发力3004风险抵御能力增强4205理财业务新赛道崛起5006资本充足率水平稳步提升5607绿色金融发展提速6408普惠金融持续探索7009数字化转型深入推进7410展望82附录852 中国上市银行2021年回顾及未来展望 / 3 01 / 经营业绩显著回升综述：上市银行的变与不变2021年，距离中国第一家银行上市已过去30年，我们跟踪中国上市银行的发展也已超过了15年。每一年，随着国际国内宏观经济环境和监管政策的变化，上市银行相比上一年都有所变化。特别是2018年以来，中美贸易摩擦、新冠肺炎疫情等“黑天鹅”事件导致全球和中国经济增长发生较大波动，叠加“资管新规”等监管政策的出台， 中国上市银行整体发展波动性加大，个体之间的发展分化趋势愈加明显。相比2020年，2021年新冠肺炎疫情的影响有所减缓，中国经济增速回升，上市银行利润稳定恢复；不良贷款率由升转降，资产质量有所提升；拨备覆盖率和资本充足率提高，风险抵御能力增强；“资管新规”过渡期结束，上市银行理财业务转型加速；多项监管措施出台，上市银行面临更加严格的监管要求。经营业绩显著回升。2021年中国经济呈现稳定恢复态势，GDP比上年增长8.1%，增速比2020年的2.3%提高5.8个百分点， “十四五”实现良好开局。得益于宏观经济环境好转，59家上市银行2021年度营业收入合计人民币60,527.08亿元，同比增长7.75%，增幅较2020年度的4.91%上升了2.84个百分点；全年实现净利润合计人民币19,947.89亿元，同比增长12.05%，增速较2020年的0.10%提高11.95个百分点。资产质量有所好转。2021年末，上市银行不良贷款余额合计人民币18,755.55亿元，比上年末增加人民币343.56亿元，加权平均不良贷款率从2020年末的1.50%下降至1.37%。尽管房地产行业的风险有所暴露，上市银行对公房地产行业贷款加权平均不良率由2020年末的1.71%上升至2021年末的2.62%，但上市银行通过持续加强信用风险防控，加大不良资产处置力度，总体不良贷款率仍实现了由上升转为下降。需要关注的是，尽管上市银行不良贷款率下降，但上市银行2021年已减值债权投资增长超过人民币1,600亿元，其中全国性股份制银行已减值债权投资占全部债权投资比例由1.65%增长至3.09%，城商行则由1.86%增长至2.81%。此外，除大型银行以外，全国性股份制银行、城商行和农商行的贷款逾期率均有所上升，逾期贷款余额大于不良贷款余额，且差额扩大。风险抵御能力增强。不同于欧美主要银行在2021年大幅减少拨备计提或者回拨拨备，尽管受新冠肺炎疫情的影响有所减缓，中国上市银行在2021年仍保持了较为审慎的拨备计提政策，全年计提贷款减值损失人民币12,958.15亿元，加权平均贷款拨备覆盖率由2020年末的212.44%上升至2021年末的233.43%，加权平均拨贷比由2020年末的3.19%上升至2021年末的3.20%。此外，上市银行2021年通过利润留存和发行可转换债券、永续债、二级资本债等多种方式补充资本，核心一级资本充足率由2020年末的10.97%提高到2021年末的11.08%，资本充足率由2020年末的15.24%提高到2021年末的15.75%，风险抵御能力有所增强。中国上市银行2021年回顾及未来展望 / 3 4 理财业务新赛道崛起。2021年是资管新规过渡期最后一年，上市银行的存量理财业务整改已基本完成，“影子银行”风险化解取得显著成效；理财业务净值化转型持续推进，理财业务对上市银行手续费收入的贡献显著提升。共有43家上市银行在年报中披露了净值型理财产品的规模，2021年末净值型理财产品余额合计人民币227,113亿元，根据2021年和2020年均披露了数据的31家银行的口径，2021年末净值型理财产品余额比2020年末增长了68.07%。截至2021年末，已有19家上市银行理财子公司开业，上市银行理财业务进一步向理财子公司转移。各家理财子公司依托母行在销售渠道、客群规模、系统运营等方面的优势资源，业务快速发展。2021年末19家理财子公司管理的产品规模合计人民币181,004亿元，2021年度净利润合计人民币243.67亿元，同比增长149.07%。监管要求日趋严格。2021年，银保监会颁布《银行保险机构公司治理准则》以及相关配套监管办法，进一步规范商业银行的公司治理。《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》和《系统重要性银行附加监管规定（试行）》公布，对首批19家系统重要性银行的资本监管要求进一步提升。针对理财产品的销售管理、流动性风险管理、现金管理类产品规范等相关政策相继出台，对理财业务的规范发展提出了更高的要求。 《数据安全法》和《个人信息保护法》正式实施，银保监会对消费者权益保护提出更加严格的监管要求，上市银行在客户隐私保护等方面面临着越来越大的挑战。此外，监管机构对商业银行的互联网贷款和存款业务、负债质量管理、声誉风险管理、信息科技外包风险管理、反洗钱和反恐融资等方面也作出了进一步规范。尽管上市银行2021年的情况相比2020年发生了较大的变化，我们也观察到上市银行在持续服务实体经济、推进零售转型和数字化转型、发展绿色金融和普惠金融方面，延续了上一年的发展方向，保持了战略定力。持续加大服务实体经济力度。2021年，面对新冠疫情反复，以及经济面需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，上市银行积极响应国家政策，持续加强对国民经济重点领域和薄弱环节、小微企业和低碳转型发展的信贷支持力度，信贷资产比重持续上升。2021年末贷款占总资产的比重达55.75%，较2020年末的53.99%提高1.76个百分点。上市银行信贷结构持续优化，加大对高端制造业、科技创新等领域的支持力度，2021年对制造业的贷款增速达10.88%，较2020年提高了1.38个百分点。零售业务转型持续发力。2021年，上市银行零售业务的利润贡献度持续提升，零售业务收入占整体营业收入的比重为42.38%，较2020年度提高0.12个百分点，相对公司业务的领先优势由2020年度的0.05个百分点扩大到2.09个百分点；零售业务税前利润占整体税前利润的比重为46.43%，较2020年度提高0.91个百分点。伴随着零售业务竞争的加剧，上市银行通过厘清自身优势，制定差异化的战略，寻找零售业务的比较优势。部分银行基于广泛的网点布局，不断提升客户数量及零售资产规模，部分银行则通过打造“以客户为中心”的全面财富管理服务，拥有更多的中高端客群，也有部分银行通过全面便捷的手机APP功能，提升客户活跃程度，抓住“长尾客户”。 中国上市银行2021年回顾及未来展望 / 5 01 / 经营业绩显著回升数字化转型持续深入。近年来，上市银行持续加大对金融科技/信息科技的投入，有24家上市银行在2021年年报中披露了科技投入金额，合计人民币1,709.69亿元。根据最近三年均披露了科技投入金额的15家上市银行数据计算，2021年科技投入金额比2020年增长12.43%。尽管科技投入金额的增速有所放缓，但占营业收入的比重逐年提高，2019至2021年分别为2.38%、3.01%和3.13%。科技与业务加快融合，各项业务数字化转型进一步提速。上市银行在收获金融科技赋能带来成效的同时，也面临着数据治理、场景构建和风险防控等方面的挑战。在数字化转型的过程中，上市银行需建立健全数字化治理架构、进一步完善金融科技相关体制机制，推进技术与业务场景的深度融合，高度重视数据质量和数据安全，并加强客户隐私保护。绿色金融持续发展。2021年，上市银行积极响应国家“碳达峰、碳中和”战略目标，持续推动绿色金融发展。有43家上市银行披露了2021年末绿色贷款的情况，余额合计人民币111,980亿元，比2020年末增长38.93%，增速比上年提高了26.47个百分点，绿色信贷投放力度加大。此外，上市银行积极开展碳金融产品创新，推进碳中和债、生物多样性债券、可持续发展挂钩债券等创新产品，并支持全国碳市场建设，同时加强气候与环境风险管理。上市银行需兼顾绿色金融与转型金融协同有序推进，先立后破，审慎把控转型节奏，重点关注气候与环境风险挑战。普惠金融持续探索。2021年，上市银行持续加大对小微企业金融服务供给。有46家上市银行披露了2021年末普惠型贷款的情况，余额合计人民币111,020亿元，比2020年末增长28.99%，比全部贷款增速高17.54个百分点。此外，上市银行积极参与综合农村普惠金融服务平台建设，开展乡村振兴金融产品和服务模式创新，