港股早晨快讯：债息向上美股急跌，恒指高开低收

頁 1 / 8 市場回顧 ➢ 恒指高開低收：恒指周四(5日)高開後最多升415點，高見21,284點，但尾市升勢不保，一度倒跌92點，低見20,776點。恒指收跌76點或0.36%，報20,793點。大市全日成交1,007億元。 ➢ 後市展望：恒指宜守20,000點 ➢ 短期看好板塊：煤炭、銀行、水泥、鋼鐵 ➢ 債息向上美股急跌：美國10年期債息一度衝上3.1厘，創逾3年新高，美股三大指數跌3.1%至5.0%，美匯指數升1.1%至103.75。 ➢ 中港股市短期展望 恒指宜守20,000點：今年以來內地經濟下行壓力持續，《政府工作報告》將今年GDP目標設定為5.5%，考慮到當前疫情有所惡化、經濟面臨下行壓力，預期內地須加大穩增長力度。雖然環球地緣政治局勢緊張，美股近期波動性加劇，不過，據報中國對於中美審計監管合作已形成初步方案，並擬放寬審計底稿訊息披露，同時，中國傳考慮結束科技行業監管，政治局會議亦出台支持平台經濟發展舉措，利好市場情緒，上證指數有望回升至約3,200點水平。 港股方面，技術走勢上，恒指2月先後跌穿50天線及「雙頂」「頸線」23,470點，其後進一步下跌穿2020年3月疫情底21,139點，並失守19,000點。恒指於3月中後大成交反彈至22,000點上，惟升至50天線附近遇阻回落，4月再度下試20,000點。4月底召開中央政治局會議後，多個利好消息出台，但聯儲局即將於6月起縮表，並之後每次會議都可能加息0.5厘，市場避險情緒升溫，恒指宜守20,000點，一旦失守，料進一步下試19,200點，相當於預測市盈率9倍水平。 今日市場焦點 美國4月非農就業數據；香港4月外匯儲備； 宏觀焦點 中概股被美列預定除牌名單，外交部稱雙方監管部門正溝通； 據報內地模擬遭西方制裁進行壓力測試； 財新中國4月服務業PMI降至36.2，遜預期； 中央政治局常委會開會，重申毫不動搖堅持「動態清零」總方針； 香港3月零售額跌13.8%，遜預期； 英倫銀行加息0.25厘，符合預期；OPEC+堅持6月小幅增產； 企業消息 百濟神州(6160)首季轉蝕逾28億元人民幣； 蔚來汽車(9866)擬於新加坡主板第二上市； 快手(1024)去年農資電商GMV增長10倍； 港股模擬組合最新策略 將於5月6日買入小鵬汽車(9868)； 候低吸納小鵬汽車(9868)及騰訊控股(0700)； 外圍市況展望 美國聯儲局5月宣布加息50點子至0.75-1.00厘區間，符合預期，並將於6月起開始每個月縮表475億美元，3個月之後，每個月的縮表力度將擴大至最高950億美元，當中包括縮減600億美元美國國債和350億美元按揭抵押證券(MBS)。不過，會後主席鮑威爾表示，未來兩次貨幣政策會議各加息0.5厘，是可能的選項，但排除單次加息0.75厘的可能性，美國10年期債息短期料高位整固，美匯指數料於103附近波動。美國禁止入口俄羅斯油氣，英歐亦加入制裁行列，歐盟提出未來6個月禁止進口俄羅斯原油，但內地疫情升溫或令石油需求下降，國際油價短期料受制高位，現貨金價短期料於每盎斯1,800-1,900美元橫行。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數 收市價 變動% 年初至今% 恒生 20,793 -0.36 -11.13 恒生國企 7,118 -0.28 -13.58 恒生AH股溢價 139.60 0.53 -5.46 恒生科技指數 4,259 -0.14 -24.90 上證綜合 3,068 0.68 -15.72 上海科創板 956 0.95 -31.62 MSCI中國 67.93 -1.26 -19.41 日經225 26,819 -0.11 -7.22 道瓊斯 32,998 -3.12 -9.19 標普500 4,147 -3.56 -12.99 納斯特克 12,318 -4.99 -21.27 Russell 2000 1,871 -4.04 -16.66 德國DAX 13,903 -0.49 -12.48 法國巴黎CAC 6,368 -0.43 -10.97 英國富時100 7,503 0.13 1.61 波羅的海 2,485 3.03 12.09 VIX指數 31.20 22.74 81.18 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 314.27 2.44 35.07 紐約期油 108.26 0.42 43.46 黃金 1,877.18 -0.22 2.49 銅 9,473.50 0.67 -2.38 外匯 收市價 變動% 年初至今% 美匯指數 103.75 1.14 8.27 美元兌日圓 130.20 0.86 -11.77 歐元兌美元 1.0542 -0.75 -7.26 英鎊兌美元 1.2362 -2.13 -8.55 美元兌CNH 6.6819 0.90 -5.02 利率 收市價 變動% 年初至今% 三個月Hibor 0.739 1.80 186.71 三個月Shibor 2.241 0.00 -10.80 三個月Libor 1.363 2.13 572.38 十年美國國債 3.037 3.48 102.52 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 45.00 -6.05 -3.60 美團 40.12 -7.79 -4.40 京東集團 59.39 -6.00 -3.52 阿里巴巴 94.64 -6.68 -3.97 百度 124.08 -5.96 -3.15 嗶哩嗶哩 21.50 -10.68 -5.72 匯豐控股 31.44 -4.58 -2.17 中石化 49.89 -2.10 -0.86 中石油 52.13 2.62 -0.57 資料來源：彭博 每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2022年5月6日星期五 頁 2 / 8 ➢ 中概股被美列預定除牌名單，外交部稱雙方監管部門正溝通：美國證券交易委員會(SEC)按《外國公司問責法》(HFCAA)，把第六批合共88隻中概股納入「預定除牌名單」。外交部發言人趙立堅在例行記者會表示，注意到有關的情況，中國證監部門已經就此與美國監管部門做過溝通。據了解，中國企業被列入有關名單是美國監管部門執行其國內法律的有關步驟，這並不代表相關企業必然摘牌，這些企業是否摘牌或繼續在美上市，取決於中美審計監管合作進展和結果。他續稱，中方始終堅持通過平等合作解決在美上市中概股公司審計監管問題，這符合兩國資本市場和全球投資者利益。近期中美雙方監管部門均向媒體表示，雙方正就審計監管合作保持密切溝通，着力推進此項合作。中方樂於看到中美監管機構達成滿足雙方監管要求和法律規定的合作安排。 ➢ 據報內地模擬遭西方制裁進行壓力測試：英國《衞報》報道，北京當局早前下令多個政府機關進行了一次全面的壓力測試，評估中國一旦遭西方國家如同對俄羅斯一樣實施的制裁，會對經濟造成什麼影響。報道引述知情人士稱，中國擔心有朝一日可能會受到和俄羅斯相同對待，所以下令包括銀行監管、國際貿易等多個主要部門，在2月底至3月初模擬舉行一次全面的壓力測試。一旦受到西方國家經濟制裁，他們會怎樣以中國自身政策回應，這次壓力測試涉及一系列方法，包括建立模型。知情人士說，北京沒有具體解釋為何要求龐大的官僚體系參與測試，不過鑑於北京和莫斯科關係密切，所以這次屬於「自然反應」。另一名消息人士表示，中國外交人員最近數星期亦有與多名專家會面，了解這次衝突的軌跡。 ➢ 外管局支持和鼓勵中國資本和企業走向世界：近日外管局召開黨組擴大會議，傳達學習中央政治局會議和總書記習近平在中央政治局第38次集體學習時的重要講話精神，深入學習領會黨中央對經濟形勢的分析研判和重大部署，研究貫徹落實措施。會議認為，要認真踐行金融為民理念，扎實推動疫情防控和經濟社會發展金融服務措施精準落地。要進一步深化外滙領域改革開放，推進跨境貿易投資便利化，以中小企業為重點優化外滙服務，落實好已出台的外滙支持政策。要堅持底線思維，加強經濟金融形勢分析研判和預期引導，強化外滙市場「宏觀審慎+微觀監管」兩位一體管理，有效防範化解外部衝擊風險，維護外滙市場穩健運行和國家經濟金融安全。會議強調，要深化跨境投融資便利化改革，便利更多國際資本在中國投資興業，支持和鼓勵中國資本和企業走向世界。推動對平台企業金融活動實施常態化金融監管，促進平台經濟規範健康發展。 ➢ 中央政治局常委會開會，重申毫不動搖堅持「動態清零」總方針：據《新華社》報道，中共中央政治局常務委員會5月5日召開會議，分析當前新冠肺炎疫情防控形勢，研究部署抓緊抓實疫情防控重點工作。中共中央總書記習近平主持會議並發表重要講話。會議指出，新冠肺炎疫情發生以來，堅持人民至上、生命至上，堅持外防輸入、內防反彈，堅持動態清零，因時因勢不斷調整防控措施，疫情防控取得重大戰略成果。經受住了武漢保衛戰以來最為嚴峻的防控考驗，取得了階段性成效。我們打贏了武漢保衛戰，也一定能夠打贏大上海保衛戰。會議強調，目前全球疫情仍處於高位，病毒還在不斷變異，疫情的最終走向還存在很大不確定性，遠沒有到可以鬆口氣、歇歇腳的時候。中國是人口大國，老齡人口多，地區發展不平衡，醫療資源總量不足，放鬆防控勢必造成大規模人群感染、出現大量重症和病亡，經濟社會發展和人民生命安全、身體健康將受到嚴重影響。要深刻、完整、全面認識黨中央確定的疫情防控方針政策，堅決克服認識不足、準備不足、工作不足等問題，堅決克服輕視、無所謂、自以為是等思想，始終保持清醒頭腦，毫不動搖堅持「動態清零」總方針，堅決同一切歪曲、懷疑、否定中國防疫方針政策的言行作鬥爭。會議強調，要加快局部聚集性疫情處置，應檢盡檢、應隔盡隔、應收盡收、應治盡治，協調聯動核酸檢測、流調、隔離轉運和社區管控等重點環節，確保感染者和風險人群及時排查出、管控住。要加強防控能力建設，強化區域協防、省內統籌，把防控的人力物資備足備齊，做好疫情應對準備。要及時完善防控措施，加大對病毒變異的研究和防範力度，不搞簡單化、一刀切，同步做好群眾基本生活保障和生活物資供應，保障好群眾看病就醫需求。要從嚴落實常態化疫情防控舉措，外防輸入要把人、物、環境同防要求貫徹到位，壓實行業責任和單位責任。 ➢ 財新中國4月服務業PMI降至36.2，遜預期：財新公布，4月財新中國服務業PMI降至36.2，按月下降5.8個百分點，遜於市場預期的40，連續兩個月創2020年3月以來新低。此前公布的4月財新中國製造業PMI降至46。兩大行業景氣度繼續在收縮區間，拖累4月財新中國綜合PMI下降6.7個百分點，至37.2，亦創2020年3月以來最低。從分項數據看，服務業供需收縮幅度擴大。4月服務業經營活動指數、新訂單指數繼續在臨界點以下回落，均創2020年3月來新低。外需繼續收縮，4月服務業新出口訂單指數降至2020年5月來最低。4月服務業就業指數較3月略有下降，連續第4個月處於收縮區間。財新智庫高級經濟學家王喆表示，4月局部疫情持續，製造業、服務業景氣度亦持續轉弱，服務業收縮更甚。市場需求承壓，外需惡化，供給收縮，供應鏈受阻，物流時間延長，積壓工作增加，工人返崗困難，通脹壓力持續，市場樂觀情緒低於長期平均水平。4月以來，上海等局部疫情形勢依然嚴峻，對企業生產和群眾生活的影響依然存在，物流不通暢尤其成為痛點。他稱，目前政策層面最為緊迫的工作是堅持「動態清零」既定方針不動搖的前提下，優化人員和物資流動，着力穩定產業鏈供應鏈。此外，對受疫情影響較大的行業企業，應加大扶持力度，穩定市場預期。疫情之下，眾多企業員工、靈活就業人員、低收入群體收入下降、生活困難，政策層面應予