用友网络是一家云转型持续推进的公司，1Q22收入为12.79亿人民币，同比增长5.4%，其中主营业务云服务和软件收入同比增20.1%。云转型战略持续推进，云服务同比增长45.1%至7.48亿，收入占比达58%；软件收入为5.22亿，同比降3.7%。公司新增云服务付费客户3.32万，累计付费客户数达到47.07万。云业务稳步推进，大型企业云服务收入4.7亿，同比增29.1%，保持稳健增长，云服务续费率高达108%。受益于企业数智化转型和信创国产化机遇，云业务有望保持高速增长。公司表示二季度将继续围绕强产品、占市场、扩生态、提能力等关键任务开展工作，预计二季度公司仍将继续加大研发及市场营销力度，进而保持云业务的强劲增长势头，巩固龙头地位。维持“买入”评级，下调目标价至24元人民币。
