美的集团发布2021年年报及2022年一季报，营收略超预期，龙头价值凸显。暖通空调、消费电器、机器人及自动化系统分别实现营收1418.79亿元、1318.66亿元、272.81亿元，分别同比增长17.05%、15.78%、26.37%。2021年公司实现营业总收入3433.61亿元，同比增长20.18%，实现归母净利润285.74亿元，同比增长4.96%。2022年一季度实现营收909.39亿元，同比增长9.54%，实现归母净利润71.78亿元，同比增长10.97%。公司2021年经营稳健，营收增长略超预期。2022年一季度公司经营延续回暖趋势，暖通空调预计双位数增速领跑，冰洗次之，小家电或仍一般；库卡22Q1营收同比+18.3%，订单量同比+42.0%，经营态势良好，长期看好其经营改善和发展前景。公司发布2022年限制性激励计划、第9期股票期权计划、第8期全球合伙人计划及第5期事业合伙人计划，滚动激励持续推进，注重经营质量。公司经营稳健，营收增长略超预期，库卡经营态势良好，长期看好其经营改善和发展前景。公司维持“增持”评级。
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