基金市场周报：公募基金一季报披露，主动偏股基金增配煤炭、畜牧和金融地产

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年4月24日 总量研究 公募基金一季报披露，主动偏股基金增配煤炭、畜牧和金融地产 ——基金市场周报20220422 公募基金一季报披露，主动偏股基金增配煤炭、畜牧和金融地产 1）公募基金整体规模：受市场阶段性回调影响，合计规模较2021年底小幅下滑。其中，货基规模增加超5000亿，股票型基金和混合型基金规模分别下滑3054亿元、8790亿元。2）主动偏股基金：数量增加但规模较2021年底下滑8.95%，合计规模为3.96万亿。3）资产配置：主动偏股基金的股票仓位中位数为88.98%，较2021年底下降近2个百分点，依然保持较高水平。4）板块配置：各板块配置资金均有所下降，对科技、制造、军工板块的减持相对明显，而金融地产和周期板块的持股市值相对稳健。5）行业配置：大幅加仓煤炭，并且提升农林牧渔、房地产、银行行业的配置。减仓市值较高的板块为电子、食品饮料、电力设备和医药行业，减仓幅度较大的行业为非银金融、汽车、钢铁、机械设备、传媒、计算机等。6）概念热点：焦炭、煤炭开采、动力煤概念受资金热捧，畜牧业概念增持排名靠前。减持的主要方向为消费电子、互联网金融等概念。7）重仓股票：宁德时代仍为第一重仓股，超过50只主动偏股基金将保利发展、智飞生物、牧原股份、紫金矿业、中国核电纳入新增重仓股中，而超过60只基金将东方财富、亿纬锂能、五粮液、歌尔股份、韦尔股份退出重仓股行列。8）抱团程度跟踪：基金抱团程度继续保持回落趋势，现处于2010年以来42%分位数，相对于2020Q4抱团程度的相对高点继续保持回落趋势。 个人养老金政策意见发布，公募养老FOF产品发展空间广阔 2022年4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》）。《意见》为推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金，实现养老保险补充功能，国内养老第三支柱发展迎来重要机遇。经过近50年的发展，美国的养老市场三大支柱相对平衡，截至2021年12月31日，第三支柱IRAs拥有13.9万亿美元的资产，美国养老金市场的高速发展离不开IRAs规模的持续增加。IRAs资金中的45%投资于共同基金，其中投向股票型基金的资金规模高达3.62万亿美元，占比59%。国内公募基金、银行理财、保险机构均已启动相关养老产品布局。 市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2022.04.18-2022.04.22）市场全线下跌，中证全债相对抗跌，小幅收跌0.09%。 基金产品发行情况：本周新基金发行份额有所增加，发行份额合计为314.26亿份，平均发行份额为12.57亿份。本周新增报会41只基金，基金公司上报首批中证上海环交所碳中和ETF以及政金债ETF。 基金产品表现跟踪：本周基金指数全线下跌。主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-3.75%。股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为-4.33%，德国ETF、标普500ETF排名居前；纯债型基金的净值涨跌幅中位数为0.04%，混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为-0.75%，REITs基金本周涨跌幅中位数为-1.17%。 ETF市场跟踪：市场近期阶段性调整，本周股票型ETF收益中位数为-4.71%，而与之相对应的是场内资金持续的配置行为，分结构来看大盘宽基、科创板、创业板流入较多。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind, 光大证券研究所，数据截至：2022年4月15日 相关研报 4月以来股票型ETF净流入超200亿，逆势加仓超跌成长风格——基金市场周报20220415 华夏中国交建REIT认购火爆，REITs产品缘何点燃投资热情？——基金市场周报20220408 房地产主题基金表现突出，2021年公募基金年报披露——基金市场周报20220401 银行理财破净现象频发，刚兑打破后迎来新考验——基金市场周报20220325 华夏中国交建高速REIT获批通过，场内资金持续增持恒生科技ETF——基金市场周报20220318 大资管行业管理规模呈现结构变化，3月以来港股ETF资金净流入超百亿——基金市场周报20220311 场外REITs份额新增退出渠道，中低风险基金规模逆势增长——基金市场周报20220304 2021Q4公募非货管理规模数据公布，养老理财产品试点范围显著扩大——基金市场周报20220225 科创板新一代信息技术ETF上报，混合债券型基金回调明显——基金市场周报20220218 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 基金市场动态 ................................................................................................................... 5 1.1、 公募基金一季报披露，主动偏股基金增配煤炭、畜牧和金融地产 ......................................................... 5 1.1.1、 公募基金整体规模：受市场阶段性回调影响，合计规模小幅下滑，货基增超5000亿 ..................... 5 1.1.2、 主动偏股基金：数量增加但规模较2021年底下滑8.95%，合计规模为3.96万亿 ............................ 5 1.1.3、 资产配置：股票仓位较2021年底下降近2个百分点，依然保持较高水平 ....................................... 6 1.1.4、 板块配置：各板块配置资金均有所下降，对科技、制造、军工板块的减持相对明显....................... 6 1.1.5、 行业配置：大幅加仓煤炭，并且提升农林牧渔、房地产、银行行业的资金权重 .............................. 7 1.1.6、 概念热点：焦炭、煤炭开采、动力煤概念受资金热捧，畜牧业概念增持排名靠前 .......................... 8 1.1.7、 重仓股票：宁德时代仍为第一重仓股，新进重仓股频次最高股票为保利发展、智飞生物 ............... 9 1.1.8、 抱团程度跟踪：基金抱团程度继续保持回落趋势，现处于2010年以来42%分位数 ...................... 11 1.1.9、 管理人后市展望和观点 ................................................................................................................... 11 1.2、 个人养老金政策意见发布，公募养老FOF产品发展空间广阔 ............................................................. 20 1.2.1、 国务院发布个人养老金政策意见，国内养老第三支柱发展迎来重要机遇 ....................................... 20 1.2.2、 海外养老市场第三支柱相对成熟，IRAs的资金中有45%投资于共同基金 ..................................... 20 1.2.3、 梳理国内公募基金、银行理财、保险机构的养老产品布局情况 ..................................................... 21 2、 市场表现综述 .................................................................................................................. 24 3、 基金产品发行情况 ........................................................................................................... 26 3.1、 新成立基金 ........................................................................................................................................... 26 3.2、 新发行基金 ........................................................................................................................................... 28 3.3、 待发行基金 ........................................................................................................................................... 28 3.4、 基金报会和审批 ................................................................................................................................... 29 4、 基金产品表现跟踪 ........................................................................................................... 31 4.1、 主动权益型基金 ................................................................................................................................... 31 4.2、 股票被动指数型基金 ............................................................................................................................ 31 4.3、 纯债型基金 ........................................................................................................................................... 32 4.4、 混合债券型基金 .....................................................