一周集萃—工业硅：疫情影响需求，预计市场震荡偏弱

本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 研究中心研究报告 2022年4月16日星期六 研究报告 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】1497号 联系信息 分析师 李代 期货从业资格：F03086605 投资咨询资格：Z0016791 邮箱：li.dai@gzf2010.com.cn 金属硅市场均价（元/吨） 相关报告 2022.1.11 《一文带你读懂我国工业硅产业链基本格局》 一周集萃—工业硅 疫情影响需求，预计市场震荡偏弱 广州期货 研究中心 联系电话：020-22836112 行情回顾： 本周金属硅的市场均价20568元/吨，较上周下降419元/吨，环比下降2.00%。目前市场参考价（出厂含税）：不通氧553#金属硅18500元/吨，通氧553#金属硅19900元/吨，421#金属硅22000元/吨，3303#金属硅22000元/吨。 金属硅市场价格整体下调，主要受疫情影响，下游需求暂未完全释放。 核心观点： （一）供应方面 2022年3月全国金属硅产量25.92万吨,环比上涨1.5万吨（+6.16%）。截至4月14日金属硅开炉数316台，较3月底增加7台，整体开工率50.63%。 （1）西北地区：新疆开炉数113台，陕西开炉数7台，青海开炉数3台，甘肃开炉数8台。开工整体较稳定，供应较平稳。 （2）西南地区：本周云南开炉数53台，四川开炉数50台，重庆开炉数13台，贵州开炉数8台。较上个月新增开炉7台，开工上行，供应增加。 （二）需求方面 （1）多晶硅：市场价格继续保持强势，截止4月14日，参考价格24.9万元/吨。由于光伏产品市场需求旺盛，开工和产量均有所上行，预计多晶硅需求整体旺盛。 （2）有机硅：市场价格有所上调，DMC成交均价28000元/吨，周环比上涨500元/吨（+1.82%）。主要受国内疫情影响，运输不便以及下游企业开工降低，对金属硅的需求较弱。 （3）硅铝合金：市场价格小幅下行，1060铝板成交均价21489元/吨，周环比下跌1105元/吨（-4.89%）；6063铝棒成交均价24800元/吨，较上周均价下跌75.4元/吨(+0.30%)。铝板产量较上周基本持平，铝棒产量小幅增加。目前价格下降，对金属硅的需求不及预期。 （三）库存方面 工厂库存7.38万吨，与上周持平。港口库存分别为黄埔港3.3万吨（周环比-5.71%）、天津港2万吨（周环比持平）、昆明港3.3万吨（周环比-5.71%），港口库存整体8.6万吨，环比减少4.44%。总的来说，天津港库存保持平稳，黄埔港与昆明港库存均有所下降。 （四）成本及利润方面 本周金属硅行业平均成本为17343元/吨（周环比+0.20%），近期主要是石油焦原料价格上涨导致成本增加；行业平均利润为4285元/吨（周环比-1.20%），由于金属硅成本增加以及价格下调导致利润下降。 行情展望： 目前市场价格持续下调，并且生产成本不断增加，冶金级金属硅接近成本线。目前国内疫情形势比较严峻，交通运输不畅以及有机硅、铝合金下游企业需求不及预期。在西南供应有所上行的情况下，预计短期价格反弹可能性较小。 18,00019,00020,00021,00022,00023,00024,0001月17日1月25日2月2日2月10日2月18日2月26日3月6日3月14日3月22日3月30日4月7日4月15日 研究中心研究报告 广州期货股份有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 目录 一、现货市场：市场价格继续下跌..................................................... 1 二、供应端： 西南地区开工上行，供应有所增加 ........................... 2 三、需求端： 疫情困扰，需求不及预期 ........................................... 3 四、库存及出口： 硅企库存积压，出口减少 ................................... 4 五、成本及利润： 成本不断提高 ，利润下降 .................................. 6 免责声明 ................................................................................................. 7 研究中心简介 ......................................................................................... 7 广州期货业务单元一览 ......................................................................... 8 图表目录 图表 1：金属硅现货市场当周交易表现 ............................................................. 1 图表 2：金属硅现货平均价格走势 ..................................................................... 1 图表 3：金属硅现货平均价格季节性 ................................................................. 1 图表 4：内蒙553#金属硅价格季节性 ................................................................ 1 图表 5：昆明港553#金属硅价格季节性 ............................................................ 1 图表 6：石河子421#金属硅价格走势 ................................................................ 2 图表 7：昆明港421#金属硅价格季节性 ............................................................ 2 图表 8：国内各省金属硅生产开炉情况对比 ..................................................... 2 图表 9：金属硅月度产量走势 ............................................................................. 3 图表 10：金属硅月度产量季节性 ....................................................................... 3 图表 11：金属硅开工率走势 ............................................................................... 3 图表 12：金属硅开工率季节性 ........................................................................... 3 图表 13：多晶硅月度总产量季节性 ................................................................... 3 图表 14： 多晶硅月度开工率季节性 .................................................................. 3 图表 15：有机硅中间体月度总产量季节性 ....................................................... 4 图表 16： 有机硅月度开工率季节性 .................................................................. 4 图表 17：广东铝板（1060/O态）价格走势 ...................................................... 4 图表 18： 广东铝棒（6063）价格走势 .............................................................. 4 图表 19： 金属硅工厂库存周度走势 .................................................................. 4 图表 20：金属硅工厂库存周度季节性 ............................................................... 4 图表 21： 金属硅港口库存月度走势 .................................................................. 5 图表 22：金属硅黄埔港库存月度季节性 ........................................................... 5 图表 23： 金属硅天津港库存月度季节性 .......................................................... 5 图表 24：金属硅昆明港库存月度季节性 ........................................................... 5 图表 25：金属硅月度出口总量走势 ................................................................... 5 图表 26：金属硅月度出口总量季节性 ............................................................... 5 图表 27：金属硅周度成本走势图 ....................................................................... 6 图表 28：金属硅周度利润走势图 ....................................................................... 6 研究中心研究报告 广州期货股份有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 1 一、现货市场：市场价格继续下跌 图表 1：金属硅现货市场当周交易表现 产品规格 均价 环比 最高价 最低价 553内蒙 19114 -1.33% 19300 19000 553福建 19567 -0.78% 19650 19500 553昆明港 18921 -1.49% 19050 18850 441昆明港 21157 -1.76% 21450 20800 441石河子货-天津港 21286 -2.04% 21600 20900 421昆明港 22221 -3.17% 22400 22050 421石河子货-天津港 2244