本报告主要对星网锐捷进行了深度分析。公司2021年度业绩边际向好，2022 Q1业绩有望超预期。公司不断加大研发投入，未来将提供有独特竞争力的行业解决方案，业绩有望继续保持良好发展态势。公司扎根行业场景做创新，把握产业升级机遇助力企业数字化转型。公司重视人才培养，在研发方面的大力投入推动产品性能不断升级、服务能力质量持续提高，助力各行业的转型与升级。公司经营业绩持续向好助力估值修复，给予“推荐”评级。风险提示包括全球疫情影响及国内外政策、宏观经济不确定性；部分业务存在客户集中度较高、季节性较强的现象；核心部件供应链风险；市场竞争加剧，新产品市场推广不及预期。
